- Les progrès du sauvetage de la Grèce offrent une nouvelle vague de risque sur le trade
- Le ministre des finances allemand et la Bundesbank aident aussi à soutenir l'Euro
- La réunion de l'Eurogroupe sera observée de près
- Le G20 ce weekend vient aussi sur le devant de la scène
- L'accord d'échange des dettes grecques avec le PSI pose des risques
- La Chine baisse de nouveau le RRR au cours du weekend
- Le Yen continue de montrer des signes de sommet important contre le dollar
- Les marchés en Amérique du Nord sont fermés pour un long weekend férié
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Les progrès en Grèce au cours du weekend ont été le moteur principal de la dernière vague de risque sur le trading, avec la plupart des devises majeures progressant contre le dollar en conséquence. La réunion de l'Eurogroupe devrait donc être un moment important pour le processus et aider au moins à conclure cette longue saga. L'accent va aussi se déplacer vers le G20, ce weekend, où il est probable que les officiels européens vont subir plus de pressions pour mettre en place de nouvelles mesures pour aider à surveiller les économies locales. Il y a cependant des facteurs atténuants pour l'accord sur la Grèce qui doivent être pris en compte, y compris l'accord sur l'échange de dettes grecques avec le PSI après les dernières rumeurs que certains créditeurs se préparent déjà à engager des poursuites judiciaires contre le gouvernement grec.
Performance relativ contre l'USD lundi (à 11h45 TU)
De manière générale, la séance de trading de lundi devrait être considérée avec une certaine distance critique du fait qu'il faut plus de temps pour voir comment les choses vont se dérouler en Grèce. Les marchés sont aussi fermés pour le long weekend férié, ce qui fait que les cours sont encore moins fiables. Nous recommandons donc de faire bien attention. Aussi, nous ne sommes toujours pas convaincus de la force relative sur les marchés actions internationaux, et nous pensons qu'il y a un risque pour ces indices majeurs de baisses correctives nécessaires et salutaires au cours des prochains jours. Fondamentalement, cela ne serait pas un développement positif pour le risque et cela devrait exposer les devises à plus haut rendement. Pourtant pour l'instant, l'une des questions principales sur le marché FX a été celle du Yen, avec la devise qui reste sous forte pression et qui dépasse ses plus bas de l'intervention d'octobre contre le Dollar US (les plus hauts d'octobre de 79.55 sur l'USD/JPY). Il semble maintenant que l'USD/JPY pourrait être entrain d'établir une configuration de base complexe qui ouvre la possibilité à des gains importants au cours des prochains mois.
La séance de lundi en Europe a produit peu de choses à discuter, les seuls développements notables venant d'Allemagne, avec le ministère des finances devenant de plus en plus optimiste sur un accord pour la Grèce, et la Bundesbank ayant publié un rapport mensuel positif sur l'économie locale. Ailleurs, il y a très peu de volatilité sur le Dollar australien en dépit de la décision de la Chine ce weekend de baisser de nouveau le ratio de réserves nécessaires (RRR). On s'attend à ce que le reste de la journée soit aussi calme avec la clôture en Amérique du Nord pour un jour férié.
PRÉVISIONS TECHNIQUES
EUR/USD: L'incapacité de clôturer en-dessous du support clé précédent à 1.3025 fait que le marché est prisonnier d'une consolidation de plusieurs jours, avec aucun biais directionnel clair à court terme. En ce moment, les niveaux clés à observer vers le haut et vers le bas sont 1.3325 et 1.2970 de manière respective, et une cassure vers le haut ou vers le bas sera nécessaire pour rendre possible le prochain mouvement majeur. Jusque là, nous pouvons nous attendre à voir du trading intra-day saccadé.
USD/JPY:Le marché est repassé au-dessus de la MMA de 200 jours pour la première fois depuis plusieurs mois, tout en réussissant à casser de nouveaux plus hauts de 2012 au-delà de la résistance critique vers les plus hauts d'octobre à 79.55. Ceci solidifie encore plus les perspectives de base et nous pourrions être en train de voir un changement structurel haussier majeur qui expose un mouvement vers 85.00-90.00 au cours des prochains mois. Pour le moment, seul un retour sous 77.35 retarderait les prévisions et donnerait des raisons d'inquiétude.
GBP/USD: Le marché essaye de nouveau de mettre au défi la MMA de 200 jours qui a réussi à limiter les gains sur les tentatives précédentes. Pour l'instant, nous continuons de recommander de limiter toutes les forces vers ou juste au-dessus de la MMA de 200 jours dans l'anticipation d'un nouvel échec sur la résistance et une reprise baissière. Ainsi, nous recommandons d'essayer de vendre les rallies vers 1.6000. En fin de compte, seule une clôture au-dessus de 1.6250 pourrait complètement contredire les prévisions.
USD/CHF : Les replis ont été très bien supporté au début de 2012 avant 0.9000, et il semble que le marché pourrait être finalement en train d'établir un plus bas plus élevé à moyen terme avant le prochain retracement haussier majeur. Nous allons maintenant attendre qu'une clôture hebdomadaire de retour au-dessus de 0.9300 fournisse une confirmation supplémentaire de la probabilité d'une reprise baissière sous-jacente. En fin de compte, cherchez une poussée au-dessus de 0.9600 vers 1.0000 au cours des prochaines semaines. Seule une cassure et une clôture hebdomadaire en-dessous de 0.9000 contredirait ceci et serait cause d'inquiétude.
