Tendance : L'EUR/AUD est haussier suite à la force de l'EUR, la surproduction du minerai de fer provoque la faiblesse de l'AUD
Point à partir duquel établir une exposition : Position longue suite à un retracement au-dessus de 1.47
Point : 1.4914
Objectif : 1.5461, retracement à 61,8 % du range de 2015-2017
Niveau d'invalidation : Clôture en dessous de 1.46635, Point bas du 12 mai
Points culminants :
-L'EUR tire parti de la dynamique haussière alors que le point haut de novembre dans la paire EUR/AUD est supprimé
-Selon le CFTC, les fonds spéculatifs continuent à fermer les positions longues sur l'AUD
-Le marché baissier des matières premières en métaux de base empêche probablement l'appréciation de l'AUD
Approche fondamentale et technique :
L'EUR a systématiquement trouvé grâce en 2017 à un rythme rapide. Les institutions commencent à changer leurs positions de fin d'année relatives à la hausse de l'EUR/USD et les craintes que l'EUR en tant que devise unique soit " une cause perdue " continuent de disparaître. Associez ceci à une amélioration du sentiment économique en Europe et aux discussions de la BCE relatives à l'adoption d'une politique monétaire plus " hawkish " et vous commencerez à avoir une idée de quelques-uns des facteurs qui ont récemment fait de l'EUR la plus forte devise du G8 sur une base relative.
De l'autre côté du spectre fort/faible, nous avons l'AUD. Bien que n'étant pas la plus faible devise du G8 au moment de la rédaction du présent article, je penses que c'était il y a de cela quelques semaines, l'AUD continue de rester faible. L'AUD/USD a évolué vers les points bas de janvier et l'EUR/AUD s'est récemment négocié au-dessus des points hauts de novembre. L'une des raisons ayant favorisé la faiblesse de l'AUD est le fait que les spéculateurs institutionnels semblent perdre espoir en une relance, ce qui s'est manifesté dans le marché des changes à travers la prise de positions longues sur les devises dont le cours est lié aux matières premières telles que l'AUD.
Vendredi, les données du FCTC selon le Commitment of Traders indiquaient que les fonds privés ont réduit leurs positions longues nettes à 12 879 contrats au cours de la semaine du 9 mai. Cette réduction marquait la sixième réduction directe des positions longues par rapport aux 53 601 de début de mars lorsque les spéculateurs espéraient encore une relance.
Un facteur clé de la faiblesse de l'AUD a été le cours du minerai de fer, qui est entré dans un territoire de marché baissier. Le minerai de fer est une ressource clé, que l'économie australienne est reconnue pour exporter en Chine. La baisse du prix du minerai de fer correspondait à la hausse des inventaires en Chine. Selon Bloomberg, les minerais de fer se sont accumulés dans les ports chinois de près de 2% (en d'autres termes, la demande était inférieure à l'offre) pour atteindre un record de 134,25 millions de tonnes vendredi, d'après les données hebdomadaires de Shanghai Steelhome E-Commerce Co.
Ces développements pourraient continuer à troubler les haussiers sur l'AUD, c'est pour cela que je préfère spéculer sur la hausse de l'EUR/AUD vers le retracement à 61,8 % du range de 2015 - 2017 à 1.5461 avec une invalidation de la thèse de la hausse en cas de cassure en dessous du point bas du 12 mai à 1.4663.
Relation fort/faible favorable :
Chart:
Créé par Tyler Yell, CMT
Excellent trading et bonnes vacances !
-Tyler Yell, CMT
