Nous sommes dans l'aire de gravitation de la prochaine annonce de la BCE sur l'allocation de LTRO. Il y a toujours une ambiance festive parmi les acheteurs lorsqu'une relance est à portée de main, et le risque de volatilité est l'un des éléments les plus importants dans ces conditions. Lorsque nous parlons de risqué élevé de volatilité basé sur un résultat plus "binaire" de l'annonce, la marge provenant de l'analyse (technique ou fondamentale) s'évapore. C'est l'un de ces moteurs qui exploite le système nerveux central des marchés : les tendances d'appétit du risque sous-jacentes à travers les prévisions de stabilité financière européenne.
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Etant donné la forte menace de volatilité, une situation incertaine pour la suite et des scénarios de résultat haussier/baissier confus, il est préférable d'éviter la plupart des configurations de court et moyen terme. Concernant mon exposition, j'ai vu la plus grande partie de mon exposition risquée se résoudre au cours de la séance passée. Mon achat d'EURNZD (un mouvement euro contre stabilisation du risque) a été enregistré à plus 100 pips, ma vente de la paire GBPUSD a connu un fort renversement pour atteindre le stop suivi au point d'entrée alors que l'achat de la paire GBPJPY (une protection partielle face aux dépêches) a été sorti sur un stop dynamique pour un profit de 60 pips.
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Mes autres positions se sont écartées de la scène du risque traditionnel ou ont un risque limité. J'ai une exposition de vente d'USDCHF qui est le dernier tiers d'une position qui a enregistré son premier objectif la semaine dernière et qui a un stop qu'on peut suivre dans le vert. S'il y a des suites, ça sera simplement ajouté au rendement total. Si ça se renverse, ça clôturera simplement sur une prise plus modeste. Quant à mon EURCHF, la BNS attend 1.2000, mais je ne pense pas qu'un résultat haussier d'euro pour l'euro sur la pompe à relance donnera nécessairement à cette paire un véritable coup de pouce. J'ai également une exposition d'achat d'USDJPY, mais c'est une perspective à long-terme et de très petite taille. Ceci dit, j'aimerais bien un retournement de carry qui offre une meilleure entrée pour les perspectives acheteuses à long-terme.
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Concernant les positions en attente, il y en a beaucoup. Vous pouvez voir un débat sur les nombreuses opportunités et scénarios dans la vidéo d'aujourd'hui, mais les quelques qui sont à suivre à la suite de l'annonce importante sont les paires EURUSD, GBPUSD, EURJPY, GBPJPY, NZDJPY, AUDUSD et NZDCHF entre autres. Il y en a certaines également qui peuvent avoir un moteur unique hors du risque pur ou des mouvements de la crise de l'euro comme les paires AUDNZD et EURGBP.
