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Banco Nacional Suizo: Guía para el trader de Forex

Banco Nacional Suizo: Guía para el trader de Forex

2020-01-07 19:45:00
Quasar Elizundia, Analista de Divisas
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El Banco Nacional Suizo (SNB) es el banco central de Suiza. Su misión es promover y mantener la estabilidad monetaria y financiera. Es importante que los traders se mantengan al día con los últimos cambios en la política monetaria del SNB, ya que puede tener un gran efecto sobre el franco suizo (CHF).

Banco Nacional Suizo: Guía para el trader de Forex

¿QUÉ ES EL SNB?

El Banco Nacional Suizo fue establecido en 1907. Es responsable de la política monetaria de Suiza y la emisión de francos suizos. A partir del 2015, el Banco Nacional Suizo es de propiedad privada y la mayoría de sus acciones pertenecen a los Cantones Suizos. Al igual que otros bancos centrales, el SNB utiliza diferentes herramientas de política monetaria para lograr la estabilidad de los precios y la evolución de la economía.

El factor más importante para los traders es la política monetaria, que explicaremos en detalle en este artículo. Otros factores, como la independencia del banco central, también son importantes.

PRINCIPALES MANDATOS ECONÓMICOS DEL BANCO NACIONAL SUIZO

Según el Banco Nacional Suizo, sus principales objetivos son:

  1. Estabilidad de precios: Estabilidad del tipo de cambio y/o la inflación
  2. Desarrollo económico: Desarrollo y estabilidad de la economía

Estabilidad de precios

La política monetaria es extremadamente importante para toda la economía. Esta evita niveles de inflación altos e intenta fundamentar las expectativas de inflación para que la economía pueda crecer a un ritmo regular. Con el fin de mantener la estabilidad de los precios, el Banco Nacional Suizo y su comité de política monetaria (MPC) han establecido un objetivo de inflación inferior al 2% del IPC anual.

Si la inflación supera el objetivo del 2%, el Banco Nacional Suizo podría tener que aumentar los tipos de interés. El aumento de las tasas de interés puede causar una apreciación del franco suizo (CHF), ya que los inversores incrementan los flujos de capital hacia la moneda de mayor rendimiento. Esto también puede tener un efecto negativo en el mercado de valores, ya que las empresas tendrán que pagar tipos de interés más altos a los préstamos y las valoraciones de las acciones se descontarán a un tipo de interés más alto. Los datos de la política monetaria se pueden encontrar en nuestro calendario económico.

Sin embargo, no siempre se da el caso de que el Banco Nacional Suizo aumente los tipos de interés si la inflación está por encima del objetivo. En algunos casos, como cuando el crecimiento del PIB es todavía bajo o negativo, el Banco Nacional Suizo puede mantener los tipos de interés bajos para estimular la economía. Es importante entender que el Banco Nacional Suizo buscará un equilibrio entre una inflación saludable y el crecimiento económico.

Desarrollo económico

La evolución económica está entrelazada con la política monetaria. Los cambios en las perspectivas económicas suelen hacer que los bancos centrales actualicen sus planes de política monetaria para estabilizar la economía.

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CÓMO AFECTAN LOS TIPOS DE INTERÉS DEL SNB AL FRANCO SUIZO (CHF)

El Banco Nacional Suizo puede afectar el valor del franco suizo a través de cambios en las expectativas de los tipos de interés. Los operadores deben entender que las monedas se aprecian / deprecian cuando las expectativas de la tasa de interés aumentan / disminuyen, y no sólo por los aumentos actuales en la tasa de interés.

El Banco Central Suizo, como la mayoría de los bancos centrales, utiliza diferentes herramientas de política monetaria para controlar la tasa de interés. El mercado de divisas normalmente se cotiza en base a las expectativas de los tipos de interés actuales, los cambios en estas expectativas pueden hacer que el franco suizo se deprecie o se aprecie. El Banco Nacional Suizo puede hacer esto dando al mercado una guía a futuro (diciendo al mercado) que esperan más o menos subidas (o recortes) en el futuro.

El principio general de cómo los tipos de interés afectan al franco suizo y al mercado bursátil se indica a continuación:

  1. Expectativas de tipos de interés más altas incrementarán la fortaleza del franco suizo y afectarán negativamente a los valores de las acciones.
  2. Expectativas de una menor tasa de interés disminuyen la fortaleza del franco suizo y afectan positivamente a los valores de las acciones.

Impacto de los tipos de interés en la economía

El Banco Nacional Suizo baja los tipos de interés cuando intenta estimular la economía (PIB) y aumenta los tipos de interés cuando intenta contener la inflación causada por una economía que opera por encima de su potencial (sobrecalentamiento).

Las tasas de interés más bajas estimulan una economía de varias maneras:

  1. Las empresas pueden pedir dinero prestado e invertir en proyectos donde recibirán más que la tasa de interés cobrada en el préstamo.
  2. Cuando las tasas de interés son más bajas, el mercado de valores se descuenta a una tasa más baja, lo que lleva a una apreciación del mercado de valores causando un efecto de riqueza.
  3. La gente invierte su dinero en la economía (acciones y otros activos) porque pueden ganar más en estos activos que con las tasas de interés actualmente bajas.

Cómo negociar las decisiones de tasas de interés de la SNB

La tabla de abajo muestra los posibles escenarios que vienen de un cambio en las expectativas de la tasa de interés, los operadores pueden usar esta información para pronosticar si la moneda probablemente se apreciará o se depreciará.

Expectativas de mercado

Resultados

Impacto en el mercado forex

Aumento de tasas de interés

Tasas de interés estables

Depreciación de la moneda

Reducción de tasas de interés

Tasas de interés estables

Apreciación de la moneda

Tasas de interés estables

Aumento de tasas de interés

Apreciación de la moneda

Tasas de interés estables

Reducción de tasas de interés

Depreciación de la moneda

Veamos el ejemplo que se muestra a continuación para el EUR/CHF. En el 2015 el Banco Nacional Suizo tomó al mercado por sorpresa al abandonar el límite del tipo de cambio del franco suizo frente al euro. El franco suizo, que estaba limitado a 1.2 francos por euro, se apreció en un principio en un 20%, y luego los responsables políticos comenzaron a reducir las tasas de interés, lo que llevó a una depreciación del franco suizo.

Banco Nacional Suizo: Guía para el trader de Forex

Puntos clave del SNB y el mercado forex

  • El Banco Nacional Suizo es parte fundamental para el valor del franco suizo.
  • El Franco Suizo se apreciará o depreciará dependiendo de los cambios en las expectativas de la tasa de interés, no de los cambios reales.
  • El alivio cuantitativo tiene un efecto similar a los cambios en las tasas de interés. Los cambios en las expectativas de la flexibilización cuantitativa tendrán un efecto en el franco suizo.
  • El aumento de la inflación no significa que el Banco Nacional Suizo aumentará los tipos de interés, sino esto depende del equilibrio entre el crecimiento económico y la inflación.

APRENDA MÁS SOBRE LOS FUNDAMENTOS DE FOREX

Utilice el calendario económico de DailyFX para estar al tanto de todos los datos económicos importantes, incluyendo los discursos de los bancos centrales y los datos de los tipos de interés. No olvide marcar nuestro calendario de bancos centrales para que este al tanto de los anuncios regulares de política monetaria.

También le recomendamos que se informe sobre el papel de los bancos centrales en el mercado de divisas y sobre las intervenciones de los bancos centrales.

Si recién está comenzando su viaje de operaciones, conozca los conceptos básicos del trading de forex.

CONOZCA MÁS ACERCA DE OTROS BANCOS CENTRALES

La mayoría de los bancos centrales tienen mandatos similares de control de la estabilidad de precios y de mantenimiento de la estabilidad financiera, aunque existen algunas diferencias. Conozca más sobre los diferentes bancos centrales:

  1. El Banco Central Europeo
  2. El Banco de Inglaterra
  3. La Reserva Federal de Estados Unidos
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