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  • Entendiendo cualquier banco central
  • Principales mandatos económicos del BCE
  • Movimientos cruciales hechos por el BCE
  • Desafíos futuros

Como trader de Forex es una buena idea conocer a los bancos centrales importantes y familiarizarse con su política monetaria ya que esto puede ayudarle a desarrollar ideas de trading. Si usted es nuevo en Forex, pero está familiarizado con los mercados bursátiles, puede pensar en una reunión del Banco Central como el equivalente al anuncio de ganancias. Cuando una empresa anuncia sus ganancias, también tendrá a los inversionistas entusiasmados con las próximas oportunidades que la compañía está buscando para capitalizar.

Por el contrario, si usted recuerda el periodo de tiempo del 2008 al 2013, este fue un momento ideal para hacerle saber a los inversores que no deberían planificar su jubilación todavía, ya que la empresa se enfrenta a algunos vientos en contra que tendrán que ser abordados antes de que puedan alcanzar sus objetivos como empresa. Cuando un banco central tiene un anuncio de política monetaria, es probable que discutan las oportunidades que se tienen por delante que la economía en su conjunto está buscando capitalizar. Por ejemplo, cómo mejorar la imagen del empleo o una inflación sana, o cuando hay desafíos por delante, como la inflación saliéndose de control, la cual el Banco Central espera controlar.

Entendiendo un Banco Central

Para tener una buena comprensión de cualquier banco central, es útil saber tres cosas. En primer lugar, usted necesita saber qué medida económica encuentran importante y que como banco central vale la pena administrar, también conocidos como mandatos clave. En segundo lugar, es importante saber cuándo se van a reunir nuevamente, para que pueda administrar sus operaciones de acuerdo a esto. En tercer lugar, es importante saber con cuales grandes empresas el banco central está involucrado, lo que ha afectado dramáticamente el valor de su monedas, y lo que pueda afectar el valor futuro de la moneda en algún momento.

Antecedentes del BCE

Un aspecto único de la zona euro es que están a cargo de la gestión de la política monetaria que está destinada a apoyar las necesidades económicas de 18 Estados miembros diferentes. Sin embargo, es importante saber que todos los que están en la Unión Europea no utilizan la moneda del euro.

Mapa de Eurozona (Letonia fue agregado el 1 de enero de 2014)

Banco Central Europeo (ECB)

Principales mandatos económicos del BCE

El Banco Central Europeo o el BCE es un banco central de mandato único. Ese único mandato es la inflación. Por lo tanto, cuando el Índice de Precios al Consumidor o la lectura del IPC sale débil, como se hizo a finales de octubre de 2013, el mercado puede comenzar a vender euros porque es probable que el BCE actúe, trayendo consigo una posible debilidad al Euro.

Lecturas de inflación 2006-2014 con las expectativas de 2015

Banco Central Europeo (ECB)

Volviendo al 2006, se puede ver cómo la inflación ha oscilado alrededor del 2%. Al hacer referencia al sitio web del BCE, se puede ver que la estabilidad de precios o la inflación es su enfoque. El objetivo principal de la política monetaria del BCE es mantener la estabilidad de precios. El BCE apunta a tasas de inflación por debajo, pero cercanas al 2% a medio plazo. Por lo tanto, entender la inflación en la zona euro es entender el núcleo de las decisiones de política del BCE.

Movimientos cruciales del BCE

Entender el mandato único en el que el BCE está operando es entender las principales medidas adoptadas por el BCE en los últimos años. Como se puede ver más arriba, hubo un repunte del 2009 al 2011 en la inflación. Como un banco central que se centra exclusivamente en la inflación, esta lectura de la inflación alentó, a continuación, al presidente del BCE, Claude Trichet a aumentar las tasas, como se puede ver a continuación.

Sin embargo, el BCE tuvo que desenrollar este procedimiento y seguir bajando las tasas debido a la crisis de la deuda soberana. La crisis de la deuda soberana fue un tiempo después de la crisis crediticia del 2008, cuando muchos países europeos (específicamente Portugal, Italia, Irlanda, Grecia y España) se enfrentaban a deudas incontrolables y los rendimientos de los bonos hicieron muy difícil para ellos renovar su deuda, lo que puso a la Unión Europea de rodillas.

El BCE subió las tasas en 2011, mientras que la economía global todavía estaba formando un fondo

Banco Central Europeo (ECB)Banco Central Europeo (ECB)

Observando al gráfico de arriba, se puede ver que el aumento de las tasas de interés impulsó el euro. Sin embargo, en tiempos de complicación económica mundial, los bancos centrales prefieren no tener la moneda más fuerte. Como se puede imaginar, esto fue exactamente lo que el Banco de Japón ha estado tratando de hacer ya que una moneda fuerte hace al sector de exportación relativamente caro. Si una porción clave de su PIB no es atractiva para los compradores globales, entonces usted va a tener dificultades para ver el crecimiento año a año en su economía.

Haciendo referencia nuevamente al gráfico superior, puede ver que el BCE retrocedió su aumento de la tasa en los trimestres siguientes. Esto ayudó a aumentar su competitividad global para su sector de exportación.

Desafíos futuros

La mayoría de los bancos centrales considerará el 2014 como un momento en el que esperan unirse a la recuperación global sin tener que preocuparse por una moneda demasiado fuerte. En riesgo de repetición, una moneda más fuerte en relación con otros socios comerciales podría afectar significativamente la demanda de productos que a su vez podría afectar la estabilidad de precios o la inflación, que es el mandato clave del BCE.

También es motivo de preocupación para el BCE el hecho de que administran una moneda de reserva para muchos bancos centrales de todo el mundo, lo que se hace referencia en el gráfico anterior cuando se ve en la reacción al comprar el EUR/USD.

Lo que es más importante, es que su balance continúa mostrando un fuerte superávit lo que hace que el euro sea aún más atractivo como moneda de reserva, y si demasiados bancos actúan sobre el atractivo balance del BCE a través de los mercados de deuda, que podrían seguir subiendo el euro a niveles incómodos desde el punto de vista de exportación y fabricación.

Por lo tanto, si esa imagen se lleva a cabo y el euro comienza a acercarse al 1.40 o más contra el USD, usted podría ver el BCE tomar acciones con la esperanza de obtener una moneda más débil que impulse las exportaciones y así la inflación.

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