Las cookies sirven para ofrecerle la mejor experiencia de navegación posible. Al seguir utilizando este sitio web, usted acepta el uso que haremos de estas cookies. Puede consultar nuestra política de cookies y modificar sus preferencias aquí, o hacer clic en el enlace en la parte inferior de cualquier página en nuestro sitio web.

0

Notificaciones

Las notificaciones que se muestran a continuación están filtradas. Puedes cambiar estos filtros en las páginas del calendario económico y de webinarios.

Webinarios en directo

Webinarios en directo

0

Calendario Económico

Eventos del calendario económico

0
Guías de trading gratuitas
Suscribirse
Inténtalo de nuevo
EUR/USD
Mixto
Mínimo
Máximo
de clientes están en largo.
de clientes están en corto.
Largos Cortos

Nota: Los máximos y mínimos son valores del día de negociación en curso.

Datos proporcionados por
USD/MXN
Oro al contado
Mixto
Mínimo
Máximo
de clientes están en largo.
de clientes están en corto.
Largos Cortos

Nota: Los máximos y mínimos son valores del día de negociación en curso.

Datos proporcionados por
Petróleo - WTI
Mixto
Mínimo
Máximo
de clientes están en largo.
de clientes están en corto.
Largos Cortos

Nota: Los máximos y mínimos son valores del día de negociación en curso.

Datos proporcionados por
S&P 500
Mixto
Mínimo
Máximo
de clientes están en largo.
de clientes están en corto.
Largos Cortos

Nota: Los máximos y mínimos son valores del día de negociación en curso.

Datos proporcionados por
Dow Jones
Mixto
Mínimo
Máximo
de clientes están en largo.
de clientes están en corto.
Largos Cortos

Nota: Los máximos y mínimos son valores del día de negociación en curso.

Datos proporcionados por
Ver más Ver más
Últimas noticias
  • Sentimiento (EUR/CHF): Los traders operan en largo en EUR/CHF por primera vez desde nov. 16, 2020 08:00 GMT cuando la cotización se ubicaba en 1,08. Una perspectiva contracorriente apunta a caídas en EUR/CHF. https://www.dailyfx.com/espanol/sentimiento https://t.co/NqOYg72R6V
  • Actualización Forex: Estos son los activos con mejor y peor desempeño de hoy: 🇬🇧GBP: 0,27 % 🇨🇦CAD: 0,05 % 🇳🇿NZD: -0,09 % 🇨🇭CHF: -0,16 % 🇦🇺AUD: -0,23 % 🇯🇵JPY: -0,67 % Vea el desempeño de todos los mercados en https://www.dailyfx.com/espanol/cotizaciones-de-forex#currencies https://t.co/2eM4Bn9qEm
  • Actualización Materias primas: Estos son los activos con mejor y peor desempeño de hoy: Petróleo - WTI: -0,43 % Oro al contado: -1,90 % Plata al contado: -2,49 % Vea el desempeño de todos los mercados en https://www.dailyfx.com/espanol/cotizaciones-de-forex#commodities https://t.co/CD1xSVOJjy
  • Actualización: Los datos de IG muestran que un 93,33 % de clientes opera en largo en Ripple, mientras que un 75,64 % de traders en NZD/USD mantiene posiciones cortas. Vea todos los detalles: https://www.dailyfx.com/espanol/sentimiento https://t.co/1ATEjMsfbo
  • 🇰🇷 Confianza del consumidor (NOV.) Actual: 97.9 Anterior: 91.6 https://www.dailyfx.com/espanol/calendarios-economicos#2020-11-23
  • Actualización Índices: Estos son los activos con mejor y peor desempeño de hoy: Alemania 30: 0,07 % Francia 40: 0,02 % Wall Street: 0,01 % US 500: 0,01 % FTSE 100: 0,01 % Vea el desempeño de todos los mercados en https://www.dailyfx.com/espanol/cotizaciones-de-forex#indices https://t.co/goOfSsSeRs
  • 🇰🇷 Confianza del consumidor (NOV.) Actual: 97.9 Anterior: 91.6 https://www.dailyfx.com/espanol/calendarios-economicos#2020-11-23
  • Aviso: 🇰🇷 Confianza del consumidor (NOV.) será publicado a las 21:00 GMT (15 min) Anterior: 91.6 https://www.dailyfx.com/espanol/calendarios-economicos#2020-11-23
  • Biden planea nominar a la ex presidenta de la Fed, Janet Yellen, una economista que ha estado a la vanguardia de la política durante tres décadas, para ser la próxima secretaria del Tesoro. Si es confirmada, Yellen se convertiría en la primera mujer en ocupar el cargo $SPX
  • WSJ DICE QUE JOE BIDEN NOMINARÁ A JANET YELLEN COMO SECRETARIA DEL TESORO #TRADING $SPX $USD
La nueva década del DAX: pasado, presente y futuro del DAX 30

La nueva década del DAX: pasado, presente y futuro del DAX 30

2020-11-09 15:30:00
Cesar Reig,
Compartir:

La nueva década del DAX: pasado, presente y futuro del DAX 30

El índice DAX, que registra a las 30 principales empresas en Alemania, es uno de los indicadores más importantes y respetados del estado de salud de la economía mundial. La guía definitiva de DailyFX sobre el DAX pretende ayudarle a descubrir todo lo que debe saber sobre la historia del DAX 30, así como su estado actual y hacia dónde se dirigirá en un futuro.

  • ¿Cómo le va al DAX teniendo en cuenta las circunstancias sin precedentes derivadas del coronavirus?
  • ¿Cómo han afectado las cuestiones culturales y sociales a las acciones del DAX durante los últimos 20 años?
  • ¿Qué efecto han tenido las adquisiciones comerciales y los conglomerados en el DAX?
  • ¿Qué empresas deberían acceder al DAX y cuáles deberían abandonarlo en la siguiente década?
  • ¿Qué empresas siguen estando en el DAX desde su origen y por qué?
  • Comparación del DAX con los índices bursátiles internacionales
  • Conclusión
Pronóstico de los índices bursátiles
Pronóstico de los índices bursátiles
Recomendado por Cesar Reig
Solicite gratuitamente su Pronóstico de los índices bursátiles
Descargar mi guía

Alemania, como país con la mayor economía de Europa y la cuarta mayor del mundo, juega un papel fundamental en el motor económico global. Por ello, no es sorprendente que el índice DAX 30 ha incluido históricamente muchas de las empresas de mayor prestigio y volumen del mundo. Volkswagen, BMW, Siemens, Adidas, y Bayer son solo algunos de los archiconocidos nombres que han hecho del DAX alemán su hogar durante décadas.

Ya que el DAX es el índice bursátil de las principales empresas, y registra factores como las ganancias de capital y los dividendos al calcular los precios de las acciones, este puede ofrecer una idea bien clara del estado de salud de las economías alemanas, europeas y mundiales. Las empresas del DAX 30 normalmente tienen presencia en todos los rincones del planeta, emplean decenas de miles de personas cada una y a menudo conforman los engranajes esenciales en las redes comerciales globales y las cadenas de suministro.

Por ello, los precios de las acciones y las capitalizaciones bursátiles del DAX están fuertemente influenciados por acontecimientos globales, como se ha visto en sus 32 años de historia. A causa de los grandes niveles de liquidez, largas horas de compraventas y diferenciales en operaciones, comprar y vender acciones de empresas del DAX 30 es una actividad muy popular y extendida para agentes de bolsa y grandes empresas de todo el mundo.

¿Cómo le va al DAX teniendo en cuenta las circunstancias sin precedentes derivadas del coronavirus?

Antes de sumergirnos en una exhaustiva introducción al DAX, es importante al gigantesco dilema económico del que nadie se atreve a hablar: el coronavirus; también conocido como COVID-19. El DAX no ha quedado inmune al hundimiento de la bolsa debido al coronavirus que ha hecho desaparecer billones de dólares de las capitalizaciones bursátiles de índices y empresas de todos los rincones del planeta.

El trastorno del coronavirus en el mercado de valores ha sido el resultado de muchos factores, incluidos la interrupción de cadenas de suministro, despidos generalizados, reducciones de plantillas y enormes niveles de incertidumbre. Aunque los índices bursátiles de todo el mundo probablemente se recuperarán en un futuro cercano, el coronavirus nos ha asegurado que la imprevisibilidad está a la orden del día.

A mitad de marzo de 2020, cuando los países comenzaron a aumentar sus respuestas a la propagación del virus, el DAX sufrió una de sus peores semanas bursátiles en toda su historia al perder cerca del 10 % de su valor en una semana y cerrar en un mínimo importante de 7990 el 19 de marzo. Esto representa la caída más rápida y drástica de la historia del índice.

Por supuesto, no todas las empresas se han visto igualmente afectadas por la amenaza del coronavirus. Algunas han demostrado ser más resilientes, sobre todo influenciadas por el sector industrial al que pertenecen y a la vulnerabilidad de dicho sector a la interrupción relacionada con el coronavirus. Obviamente, los sectores más afectados han sido los del turismo y los viajes. Lufthansa, la aerolínea más grande de Alemania y miembro del DAX 30 desde su origen, perdió el 41 % de su valor en la segunda mitad de marzo de 2020, siendo así la empresa mayor afectada del índice.

No obstante, otras empresas que representan a sectores muy diferentes también han sufrido la crisis financiera del coronavirus. Deutsche Bank AG, en línea con otras importantes instituciones financieras de todo el mundo, vio desplomarse el precio de sus acciones en marzo, llegando a un mínimo histórico de 4,87 € por acción el 12 de marzo. El sector financiero ha sufrido un verdadero caos debido a diversos motivos, entre los que destaca que los inversores se están retirando de la banca privada y están acudiendo a opciones más seguras como bonos del tesoro respaldados por gobiernos.

No obstante, los gigantes del sector farmacéutico del DAX 30, como Bayer y Merck, prácticamente no se han visto afectados por el colapso del coronavirus. A pesar de algún pequeño declive a mitad de marzo de 2020, ambas empresas rápidamente se recuperaron y parecen estar listas para afrontar la crisis en buen estado. Esto se debe, en gran parte, al hecho de que los productos sanitarios esenciales que proporcionan estas empresas como vacunas, antibióticos, fármacos antivirales y biotecnologías tienen una fuerte demanda durante una pandemia global de esta magnitud.

Conforme avance la crisis, es posible que ciertas empresas del DAX 30 que estén mejor preparadas para adaptarse a la nueva normalidad prosperen, mientras que otras fracasarán. Si tenemos en cuenta la dinámica global del establecimiento del trabajo a distancia como ejemplo, se ve claramente qué empresas están mejor preparadas para pasar la tormenta.

Las empresas que se centran principalmente en la prestación de servicios digitales como Wirecard, SAP y Deutsche Telecom podrán seguir llevando a cabo la mayor parte de sus operaciones. No obstante, aquellas empresas que se centran principalmente en la fabricación y la exportación de productos físicos como BMW, Beiersdorf e Infineon probablemente sufrirán a causa de las medidas de distanciamiento social.

Está claro que es imposible predecir cómo se presentará el DAX conforme la crisis se vaya desarrollando en los próximos meses. Los agresivos intentos de incentivo del gobierno alemán podrían hacer que el índice avance un poco, pero si la crisis se agrava, este podría caer aún más. Solo el tiempo nos dará la respuesta.

Trading con noticias en el mercado de divisas
Trading con noticias en el mercado de divisas
Recomendado por Cesar Reig
Aprenda a operar con las noticias y mejore su análisis de datos económicos.
Descargar mi guía

¿Cómo han afectado las cuestiones culturales y sociales a las acciones del DAX durante los últimos 20 años?

Desde que se fundó el índice DAX 30 en Fráncfurt en julio de 1988, su comportamiento y progresión han visto diversos aumentos y bajadas, de forma muy similar a importantes índices bursátiles como el Promedio Industrial Dow Jones. Desde que el DAX se originó en 1988, han habido numerosos máximos y caídas en la economía global, incluida la recesión a principios de los años 90, la gran burbuja financiera e inmobiliaria en Japón, el Miércoles negro, la crisis financiera de Asia, la Burbuja «puntocom» y la crisis financiera de 2008. Ya que todos estos acontecimientos son desarrollos de la economía global, no debe sorprendernos que el DAX se haya visto profundamente afectado, puesto que este representa a las empresas más grandes de una de las economías más globalizadas del mundo.

Echémosle un vistazo más de cerca a las subidas y bajadas de la bolsa DAX a lo largo de su historia.

1982-1990: Unos comienzos agitados

El índice DAX se puso en marcha en 1 de julio de 1988 en Fráncfurt, el epicentro económico y financiero de Alemania. El objetivo era ofrecer una muestra representativa de la economía alemana en la que el mundo entero pudiera confiar (aunque mucha gente creía y sigue creyendo que las 30 principales empresas alemanas no representan por sí mismas el estado de salud de una economía más amplia).

No obstante, no toda Alemania estaba incluida en este indicador. Debido a la existencia del Telón de Acero, Alemania estaba dividida en dos países: la República Federal de Alemania y la República Democrática Alemana, controlada por los soviéticos. El DAX representaba a la primera. Durante los primeros años de su existencia, el DAX de la Alemania Occidental creció paulatinamente, con un incremento del 60 % en capitalizaciones bursátiles en 1988.

Sin embargo, los siguiente año iba a ser el primer traspié para el índice bursátil. Con la caída del muro de Berlín y el consecuente desplome del comunismo en noviembre de 1989, comenzó el proceso de fusión de los estados de la pobre Alemania Oriental con los estados de la rica Alemania Occidental.

Este proceso ocasionó una inestabilidad económica y política considerable en la nueva y reunificada Alemania. Así, el DAX sufrió las consecuencias y vio como su valor descendía un 16 % en las primeras siete semanas de 1990. No obstante, una vez las aguas volvieron a su cauce, la recuperación fue bastante rápida.

2000: La Burbuja «puntocom»

Tras más de 20 años de este acontecimiento, la Burbuja «puntocom» sigue estando en las mentes de los analistas como un ejemplo de los peligros de la propaganda al referirse a operaciones de compra-venta. A finales de los años 90, se vio una explosión en el uso de Internet en hogares de todo el mundo, además del nacimiento de Silicon Valley como centro de la tecnología global y la economía basada en el conocimiento.

Las empresas de Internet que se fundaron durante este período llegaron a todo lo alto a causa de la euforia de lo que la gente pensaba que Internet podría traer consigo, por lo que algunas empresas vieron como se duplicaban el valor de sus acciones en un solo día, a pesar de que las noticias no habían hablado de dichas empresas en absoluto previamente. Aunque la mayor parte de la Burbuja «puntocom» se centró en Silicon Valley, el DAX no quedó al margen en modo alguno.

La asombrosa tendencia alcista del mercado convenció a millones de alemanes para que invirtieran en el DAX con la creencia de que la fiesta no tendría fin. En el apogeo de la Burbuja en el año 2000, 12 millones de alemanes poseían acciones de empresas del DAX, un máximo histórico que no se ha vuelto a repetir hasta la fecha. Deutsche Telecom, una de las empresas más grandes del DAX, se vio obligada a sortear sus acciones en el año 2000 debido a la alta demanda.

Las empresas tecnológicas del exclusivo índice bursátil tecnológico alemán, el TecDax, experimentaron un aumento de valor similar al ocurrido en Silicon Valley en aquel momento. Para muchos, parecía que la burbuja iba a seguir creciendo.

2003: El fin de la burbuja «puntocom»

Estaba claro que un ascenso tan meteórico no iba a ser muy sostenible por mucho tiempo. Inversores en todo el mundo abrieron los ojos al hecho de que muchas de las empresas tecnológicasque gozaban de valorizaciones de 10 u 11 cifras no estaban creando riqueza o valor algunos, por lo que hubo un pequeño desplome antes del derrumbamiento. Los inversores comenzaron a trasladar grandes cantidades de capital líquido de los mercados tecnológicos de alto rendimiento a mercados tradicionales de bajo rendimiento a finales del año 2000.

Este éxodo se debió a varios acontecimientos, incluidos el escándalo Enron, el escándalo WorldCom y los ataques del 11 de septiembre. A finales del año 2002, los mercados tecnológicos globales de la burbuja «puntocom» habían perdido 5 billones de dólares en capitalización de mercado, dejando a su paso una estela de bancarrotas.

Los datos históricos del DAX muestran que la burbuja «puntocom» explotó de forma especialmente violenta. Tras alcanzar el nivel más elevado de 8,136.16, cerró en 2,202.96 puntos el 12 de marzo de 2003, una vez las peores consecuencias de la Burbuja fueron patentes. Las acciones del Neuer Market, el mercado que en aquel momento era el mercado de valores tecnológico líder de Alemania, perdió el 98 % de su valor entre el año 2000 y el 2003, mientras que las antiguas empresas del DAX como Epcos y MLP abandonaron el índice bursátil a causa de que su capitalización de mercado cayó a nuevos nivelesmínimos.

2003-2008: Recuperación y Boom

Los años posteriores al colapso de la burbuja «puntocom» fueron en gran parte un período de éxito ininterrumpido para el DAX. Este período fue liderado por la concentración de un mercado global que vio una gran demanda de exportaciones alemanas de gran calidad, en concreto aquellas producidas por empresas principales del DAX como Volkswagen y Siemens, remontando así a ventas nunca vistas en el pasado.

En julio de 2007, el DAX había ascendido a un nuevo máximo histórico de 8,151.57 puntos y seguía aumentando. Poco después del 20.º aniversario de la participación del DAX en el mercado de valores de Fráncfurt en julio de 2008, el índice registró unos beneficios históricos nunca antes logrados, con un aumento de precio de 11,4 % en solo unas horas.

La magnitud y la desmesura del boom previo a la recesión quizá se encarnó mejor en la empresa Volkswagen, que se convirtió en la empresa más valorada del mundo en 2008 por un breve período de tiempo cuando el valor de las acciones aumentó a más de 1000 € (1078 dólares) por acción.

Algunas de las empresas mejor situadas durante el boom fueron los gigantes de la industria financiera como Deutsche Bank y Allianz, que vieron cómo sus capitalizaciones se dispararon de la misma forma que gigantes americanos como Lehman Brothers.

2008: Recesión y caída

Como ya sabemos, la magnitud del boom fue bastante corta. Provocada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en los EE. UU., la Gran Recesión de 2008 fue, en muchos aspectos, el declive económico más grave desde la Gran Depresión de los años 30. Algunos de los nombres más reconocidos en el sector bancario quebraron y causaron que millones de personas perdieran sus trabajos y los ahorros de toda su vida.

Para Alemania fue un golpe especialmente duro a pesar de los rescates llevados a cabo por el gobierno para salvar los bancos alemanes más importantes; una acción que se estima que costó alrededor de 500 miles de millones de euros. Entre 2007 y 2008, el DAX perdió más de la mitad de su valor, cayendo en picado un 55,9 % y tocando fondo en 3,585.1 puntos.

Numerosas empresas que pertenecían a destacadas posiciones en el DAX abandonaron el índice bursátil definitivamente o entraron en quiebra a causa de la crisis. Hypo Real Estate, Deutsche Postbank y TUI se retiraron tras sufrir un aplastante descenso en el valor de sus acciones, principalmente debido a que sus sectores industriales (hipotecas, bancos y viajes) se vieron diezmados por la recesión.

La nueva década del DAX: pasado, presente y futuro del DAX 30

Fuente: Macrotrends

2011: Lunes Negro

Aunque algunos países vieron cómo sus bolsas de valores se recuperaban tras haber pasado por una de las peores crisis de la historia, Alemania y el DAX no tuvieron tanta suerte. La recuperación fue una de las más lentas de la zona del euro, aunque hay que reconocer que no fue tan mala como las recuperaciones vistas en España o Italia. No obstante, lento pero seguro, el DAX comenzó a recuperarse de nuevo, llegando a 7,372.24 puntos en junio de 2011.

Sin embargo, el DAX también se vio afectado por otra brutal caída en agosto de ese mismo año, cuando los miedos acerca de una pobre recuperación posterior a la recesión empezaron a vislumbrar. En julio de 2011, el DAX comenzó a perder puntos cuando aumentaron las preocupaciones de los inversores en medio de una crisis del euro cada vez mayor, ya que muchos temían que los increíbles niveles de deuda tóxica acumulada por los bancos en Italia y Francia acabarían con la zona del euro de una vez por todas.

No obstante, el detonante para lo que ocurrió después vino del otro lado delocéano Atlántico. El 6 de agosto de 2011, la agencia global de calificación de crédito Standard and Poor’s degradó la calificación de crédito de los Estados Unidos de AAA a AA+, advirtiendo que una pobre recuperación después del 2008 había minado la confianza en que la economía más poderosa del mundo pudiera pagar sus deudas.

Esta degradación de la calificación resultó ser el desencadenante de una venta masiva debido a que los inversores comenzaron a temer otra recesión global. El lunes siguiente, conocido como el «Lunes Negro», las acciones en todo el mundo comenzaron a caer en picado. El DAX perdió un 5,8 % en un solo día y siguió descendiendo hasta el 5 de septiembre de 2011, cuando cerró en un mínimo de 5,246.20 puntos.

Lecciones más representativas del trading
Lecciones más representativas del trading
Recomendado por Cesar Reig
Nuestros analistas comparten las lecciones aprendidas en sus operaciones.
Descargar mi guía

2013-2018: Crecimiento (casi) ininterrumpido y tendencia alcista récord

El Lunes Negro nunca desencadenó la recesión global que los inversores temían y las cosas comenzaron a volver al alza poco después. Aunque el aumento en la Zona Euro seguía siendo inestable, Alemania pasó gran parte de los próximos seis años como líder de la manada, en los que el DAX pasó de 5,246.20 puntos en 2011 a un récord histórico de 13,559.60 el 23 de enero de 2018.

Gracias a una economía alemana en auge y a la capacidad de empresas del DAX que antaño estuvieron en problemas como Volkswagen y Deutsche Bank de recuperar sus reputaciones como algunas de las marcas más fiables y de calidad del mundo, el DAX experimentó una de las tendencias alcistas más sostenibles de toda su historia.

Si bien el crecimiento registrado en este período está en consonancia con lo que se había visto en otros mercados, con el FTSE 250 y el S&P 500 ambos con unas tendencias alcistas y llegando a nuevos máximos en términos de capitalización de mercado, el DAX sufrió algunos pequeños contratiempos durante esta época.

El primero de estos percances fue a principios de 2013, cuando el tipo de interés del Banco Central Europeo (BCE) se redujo a un mínimo histórico de 0,25 %, provocado por un lento crecimiento de la Zona Euro y que provocó a su vez que los inversores huyeran del DAX. No obstante, fue un período corto y el BCE subió los tipos de nuevo en mayo de ese año, lo que provocó un aumento que permaneció prácticamente ininterrumpido hasta junio de 2015.

Durante esa época durante la cual Alemania se apropió de la mayor parte de la deuda de Grecia, la drecesión griega provocó una venta masiva, ya que surgieron muchos temores sobre la capacidad de Alemania de recuperar las pérdidas. Sin embargo, Alemania pudo llevar a la Comisión Europea a lograr un acuerdo de devolución con Grecia y estos temores rápidamente desaparecieron, haciendo que el DAX alcanzara una vez más un nivel récord.

2018: Guerras comerciales y tiempos de incertidumbre

A pesar de parecer haber entrado en 2018 más fuerte que nunca, los problemas subyacentes se fueron acrecentando. Aunque la Zona Euro había experimentado algunos de sus mayores crecimientos de la década durante los primeros meses de 2018, las cosas comenzaron a ir cada vez peor a mitad de año. El aumento de la deuda, los temores de una crisis bancaria italiana, los traumáticos planes de reestructuración para gigantes financieros alemanes como Deutsche Bank y Commerzbank, y una incertidumbre cada vez mayor sobre las negociaciones del Brexit, comenzaron a causarestragos en las empresas del DAX.

No obstante, el golpe más duro una vez más provino de fuera de Europa. La guerra comercial en aumento de la administración de Trump contra China llegó a un punto crítico en verano de 2018, cuando ambos países fijaron aranceles a las exportaciones del otro en junio, julio, agosto y septiembre. A finales de septiembre, ambos países habían fijado aranceles por valor de cientos de miles de millones de dólares a las exportaciones del otro, en los que algunos productos alcanzaron un 25 % más.

En esa misma época, los EE. UU. habían además amenazado con aplicar aranceles a los automóviles y a las piezas de repuestos de coches alemanes, como una amenaza directa a algunas de las empresas más importantes del DAX como Volkswagen y Daimler, la empresa detrás de Mercedes.

Aunque estas amenazas no se materializaron en 2018, el conflicto entre EE. UU. y China fue suficiente para garantizar que 2018 se convertiría en el peor año para el DAX desde la Gran Recesión. Entre enero y diciembre de 2018, el DAX perdió el 18 % de su valor, lo que representaba cerca de 300 mil millones de dólares de capitalización. Los peores parados fueron Deutsche Bank, que perdió el 56 % de su capitalización de mercado, Covestro, que perdió el 49,8 %, Continental, que también perdió el 49,8 %, Bayer (-40,9 %), Deutsche Post (-39,8 %), Daimler (-35,2 %) y Volkswagen (-16,5 %).

Aunque el bajo desempeño de Deutsche Bank se puso en marcha antes de que la guerra comercial llegara a su apogeo, las otras víctimas fueron resultado directo de esta. Fabricantes de automóviles como Daimler y Volkswagen dependían en gran medida de China y Estados Unidos, por lo que la baja demanda de importaciones desencadenada por la guerra comercial hizo que fueran los primeros en sufrir las consecuencias. Entretanto, los gigantes farmacéuticos como Bayer y Merck vieron cómo se interrumpían sus cadenas de suministro en China, lo que contribuyó luego a sus devaluaciones.

De forma más perceptible, la crisis de 2018 sirvió de advertencia para la economía global, recordando así a los inversores y agentes lo fuertemente interconectado que está el mundo.

2020: Caos de la COVID

Solo un par de semanas antes de que el virus COVID-19 causara ventas masivas en los mercados de valores de todo el mundo, las cosas literalmente nunca le habían ido mejor al DAX. A pesar de los datos económicos generalmente débiles del país, el DAX alcanzó un máximo de 13,795.24 puntos el 17 de febrero de 2020, momento en el que hubo un consenso general en el que se comunicaba que el coronavirus era un hecho aislado y fácilmente controlado.

No obstante, como ya hemos comprobado, esta opinión no duró demasiado. Al convertirse Europa en una de las regiones con mayor influencia del virus y comenzar a poner en marcha confinamientos generalizados y cierres de lugares de trabajo, el DAX entró en caída libre y perdió unos 6,000 puntos, un evento sin precedentes en un espacio de tiempo de solo cuatro semanas, con lo que grandes empresas del DAX como BMW y Lufthansa respondieron a la crisis con fuertes despidos.

Desde la formación de un mínimo a finales de marzo, el índice bursátil DAX se recuperó un poco. Sin embargo, estaba bien claro que el caos causado por el virus estaba lejos de finalizar, lo que hacía imposible predecir la tendencia del índice en los meses venideros. Lo que sí es cierto es que ahora es un buen momento para echarle un vistazo a la información en tiempo real sobre el DAX 30.

¿Qué efecto han tenido las adquisiciones comerciales y los conglomerados en el DAX?

La nueva década del DAX: pasado, presente y futuro del DAX 30

Fuente 1: Macrotrends

Fuente 2: Bloomberg

En el transcurso de su existencia, los datos históricos del DAX han demostrado que el DAX es volátil, con un cambio frecuente en su tamaño, industria, composición y pertenencia. Muchas empresas han abandonado el DAX tras décadas de pertenencia, a menudo a causa de que su capitalización de mercado ha caído hasta el punto que ya no estaban entre las 30 principales empresas de Alemania. Algunas empresas han salido del DAX porque estaban en serios problemas financieros.

Muchos miembros antiguos del DAX 30 abandonaron el índice porque se fusionaron o fueron adquiridas por una empresa de la competencia. Entender los procesos y las operaciones que dan forma al índice DAX hoy en día es esencial para cualquier potencial agente del DAX. Con eso en mente, echémosle un vistazo más de cerca a la larga y a menudo complicada historia de las fusiones, adquisiciones, absorciones y abandonos en el DAX.

Mayores fusiones y absorciones en el DAX

Cuando se trata de empresas que están en la cúspide de uno de los índices bursátiles más valiosos del mundo, a veces la única manera de seguir creciendo es fusionarse con competidores de tamaño similar o permitirse ser absorbido por completo. El índice alemán DAX tiene una larga e ilustre historia de fusiones y absorciones que han afectado a algunas de las mayores empresas del índice para convertirse en auténticos gigantes globales.

Como las fusiones y las absorciones son cada vez más comunes en el panorama comercial de todo el globo, es esencial entender los procesos y las razones que impulsan las mayores fusiones y absorciones históricas del DAX para convertirse en un potencial trader del DAX, o para alguien que ya opere en este índice bursátil. Sin más preámbulos, a continuación podrá ver una lista de las fusiones y absorciones más significativas que han tenido lugar en el índice DAX 30.

  • Septiembre de 1990: Nixdorf AG se fusiona con la división de servicios informáticos y de información de datos (DIS) de Siemens. Conforme Siemens comenzó a acelerar sus posibilidades informáticas, hicieron una pequeña aparición en los titulares de todo el mundo al adquirir Nixdorf, la que, en aquel entonces, era la empresa informática más grande de Europa y un destacado miembro del índice DAX. Siemens fusionó Nixdorf con el departamento DIS de su propia empresa, conservando la mayor parte de los recursos y el personal.
  • Diciembre de 1998: Daimler se fusiona con Chrysler. La fusión de Daimler con la icónica empresa de automóviles estadounidense Chrysler fue la fusión más grande de la industria en la historia en ese momento, por un valor de 35 mil millones de dólares. Considerada como un «matrimonio entre iguales» en aquel momento, la intención de la fusión era ayudar a Daimler a monopolizar el mercado estadounidense al ofrecer la protección de ambas empresas ante los competidores japoneses. No obstante, DaimlerChrysler no fue una pareja muy fiel, y la división Chrysler se vendió al grupo de capital privado Cerberus nueve años después por solo 7,4 mil millones de dólares.
  • Marzo de 1999: Thyssen y Krupp se fusionan para formar ThyssenKrupp. Tanto Thyssen como Krupp eran titanes de la industria siderúrgica, con raíces en Alemania que se remontaban siglos atrás. A pesar de esto, ambas luchaban para repeler la competencia de productores estadounidenses y asiáticos, lo que finalmente derivó en la fusión de miles de millones de dólares en 1999 tras más de una década de negociaciones.
  • Julio de 2001: Allianz completa la absorción de Dresdner Bank. Allianz, miembro desde los inicios del DAX, anunció la absorción de Dresdner Bank en 2001 por 20 mil millones de dólares como uno de los acuerdos más importantes de la década. Allianz había tenido la esperanza de que fusionarse con un veterano de la industria bancaria alemana le permitiría diversificarse en el sector bancario. No obstante, este fue otro sueño del que pronto despertó una vez Allianz decidió vender Dresdner Bank a Commerzbank por 14 mil millones de dólares en 2008, tras anunciar que volvería a su actividad comercial «esencial» de los seguros.
  • Septiembre de 2006: Bayer completa la absorción de Schering. La absorción de Bayer de la empresa farmacéutica con sede en Berlín archiconocida por haber inventado la aspirina, Schering, fue el resultado de una fuerte disputa con su empresa competidora y también perteneciente al DAX, Merck. Ambas empresas participaron en un competitivo proceso de licitación agresivo y largo para garantizar la fusión con Schering, en el que Merck finalmente accedió una vez Bayer ofreció comprar las acciones de Merck a un valor significativamente exagerado. En resumidas cuentas, se estima que la absorción le costó a Bayer alrededor de los 20 mil millones de dólares.

Abandonos en el DAX

Es indiscutible que el DAX 30 es un club exclusivo en el que solo las empresas alemanas más grandes, ricas y dinámicas tienen cabida. Debido a los elevadísimos criterios de pertenencia, no es de extrañar que haya numerosas empresas que hayan salido del DAX en sus décadas de existencia. El motivo más frecuente por el que las empresas del DAX abandonan el índice bursátil es que su capitalización de mercado desciende hasta un punto en el que ya no pueden pertenecer a las 30 empresas más valiosas de Alemania. A veces su capitalización de mercado no desciende en absoluto, pero en su lugar se ven superadas por otras empresas con un mayor crecimiento. Teniendo en cuenta esto, aquí podrá ver algunos de los abandonos más importantes en el DAX en las últimas décadas.

  • Epcos: El fabricante de componentes electrónicos Epcos disfrutó de una época efímera en el índice DAX, al que accedió por primera vez en febrero de 2000 antes de volver a abandonarlo en diciembre de 2002 a causa de las inquietudes de los inversores, que hicieron descender su capitalización de mercado varios puntos porcentuales.
  • Deutsche Postbank: Al poco de haber sido vendida a Deutsche Bank, a Deutsche Postbank se le obligó a pasar rápidamente por la puerta de salida del DAX en marzo de 2009 a causa de sus inadecuados niveles de capitalización de mercado. La capitalización de mercado de Postbank realmente no descendió en este caso, pero los cambios en las normas del DAX relativos a cómo se calcula la capitalización de mercado hicieron que Postbank ya no cumpliera con los requisitos.
  • Hannover Re: Hannover Re, uno de los grupos de reaseguros más importantes del planeta, tuvo uno de los cameos más cortos de la historia del DAX. Tras reemplazar a Deutsche Postbank en marzo de 2009 y acceder al DAX por primera vez, se vio fuera del índice seis meses después al ser reemplazado por Infineon Technologies.
  • Salzgitter: Uno de los productores siderúrgicos más grandes de Europa, Salzgitter, accedió al DAX por primera vez en 2008 y se vio reemplazado en junio de 2010 por un conocido competidor, HeidelbergCement.
  • Lanxess: El productor de caucho sintético más grande del mundo, Lanxess, se vio fuera del DAX en septiembre de 2015, tras ver cómo el desarrollo de un exceso de capacidad en el mercado del caucho hacía que la demanda del consumidor en el mercado para su producto cayera en picado. La empresa ahora pertenece al índice M-DAX de empresas medianas.
  • K+S: Tras convertirse en el primer valor de materias primas del DAX 30 en la historia en 2008, la caída en la capitalización de mercado hizo que esta empresa de fertilizantes de más de 121 años de existencia dejara de cotizar en el índice en septiembre de 2015.
  • Commerzbank: Como la segunda entidad crediticia más grande de Alemania, los expertos se mostraron muy sorprendidos al comprobar que Commerzbank abandonaba el DAX en septiembre de 2018 tras un caótico proceso de reestructuración y un intento fallido de fusión con Deutsche Bank.
  • ThyssenKrupp: Tras la vertiginosa caída en el precio de sus participaciones del 42 % en un solo año, el problemático conglomerado industrial ThyssenKrupp se retiró del DAX por primera vez en su historia en septiembre de 2019, lo que significó uno de los cambios más significativos en la historia del DAX.

Compradores compulsivos del DAX

Muchas de las grandes adquisiciones de la historia del DAX son fruto de solo un reducido número de empresas. Las adquisiciones, en las que normalmente una empresa más grande se apropia de la mayoría de otra más pequeña y la añade a su cartera, han sido siempre un aspecto muy habitual del panorama comercial durante décadas.

La nueva década del DAX: pasado, presente y futuro del DAX 30

Fuente 1: Crunchbase

Fuente 2: Crunchbase

Fuente 3: Crunchbase

Aunque le evidencia sugiere que la frecuencia de las adquisiciones ha aumentado considerablemente en la década tras la crisis financiera de 2008, algunas de las empresas más grandes y antiguas del DAX han estado llevando a cabo adquisiciones de miles de millones de dólares desde mucho antes. Aquí podrá ver a los mayores compradores del DAX en la actualidad.

Siemens: El gigante de la electrónica y las telecomunicaciones Siemens lidera a este grupo de compradores con mucha diferencia, con un total de 65 adquisiciones a sus espaldas. Aunque desde entonces ya se ha desprendido de 21 importantes activos, Siemens sigue siendo el mayor comprador compulsivo del índice DAX 30 y una de las opciones más populares para negociar con acciones del índice DAX 30. Como conglomerado global de ingeniería y electrónica, Siemens presta servicios a una inmensa variedad de clientes, lo que ayuda a entender la gran diversidad de su cartera de inversión, que abarca numerosos sectores industriales. Aunque la lista de adquisiciones de Siemens es demasiado larga para enumerarla aquí, hemos hecho una recopilación de las más grandes en los más de 173 años de historia de la empresa.

  • 1991: Nixdorf Computer AG. Antes de la adquisición, el fabricante de ordenadores era la empresa de tecnología de la información más grande de Europa. Una vez adquirida por Siemens en una absorción hostil por una cantidad sin revelar, se convirtió en la empresa de ordenadores más grande de Europa.
  • 1998: Westinghouse Power Generation. La empresa energética estadounidense Westinghouse fue adquirida por Siemens por un valor de 1,5 mil millones de dólares, lo que potenció significativamente su presencia en el mundo de la tecnología energética.
  • 2007: Dade Behring. Siemens se apoderó de esta empresa americana de diagnósticos clínicos por unos estupendos 7 mil millones de dólares en 2007, lo que significó el mayor paso en el mundo de la tecnología médica para Siemens.
  • 2007: UGS Corp. Debido a una necesidad de reforzar su cartera de software industrial, Siemens desembolsó 3,5 mil millones de dólares para comprar este desarrollador de tecnologías de simulación de fabricación de Texas.
  • 2012: Invensys Rail. La división ferroviaria de Invensys, un conglomerado de empresas británicas de ingeniería, fue adquirida por Siemens por 1,7 mil millones de libras en 2012 como parte de un cambio más amplio en pro de fortalecer sus principales actividades comerciales, específicamente el desarrollo de tecnologías de infraestructura.
  • 2015: Grupo Dresser-Rand. La empresa energética Dresser-Rand estaba fuertemente endeudada y fue comprada por Siemens en metálico por 7,6 mil millones de dólares en 2015, además de anunciar que Houston, donde Dresser-Rand tenía su sede, se convertiría en el centro de sus operaciones en torno al petróleo y al gas.
  • 2016: Mentor Graphics. Siemens continuó reforzando su cartera de software industrial al no dejar escapar a Mentor Graphics por un valor de 4,5 mil millones de dólares en 2016.

Grupo Volkswagen: Aunque el conglomerado automovilístico Volkswagen ha llevado a cabo una cantidad de adquisiciones más modesta, las empresas que ha absorbido se han convertido en algunas de las marcas más famosas y prestigiosas de Europa. Lo destacable de la estrategia de adquisición de Volkswagen es cómo la han enfocado. Todas las adquisiciones de la empresa consisten en famosas marcas de coches europeas con un reconocido éxito comercial y una gran reputación. En los primeros años de las adquisiciones, Volkswagen se centró en marcas de coches familiares económicos.

No obstante, al entrar en el siglo XXI, cambiaron de táctica y se centraron en compras de prestigiosos fabricantes de automóviles de lujo. Aquí podrá ver el historial de adquisiciones del grupo Volkswagen, en resumidas cuentas.

  • 1965: Auto Union. Antes de que Audi fuera Audi, se llamaba Auto Union, el fabricante de coches más grande de la Alemania Oriental. Volkswagen, una empresa de la Alemania Occidental, comenzó a adquirir los activos de Auto Union a principios de los años 60, obteniendo finalmente el control de la mayoría en 1965.
  • 1986: SEAT. El popular fabricante de automóviles español fue adquirido por Volkswagen cuando el grupo obtuvo el 51 % de participación en 1986. Ya en 1990, Volkswagen adquirió el 99,99 % de participación, lo que convirtió a SEAT en la primera empresa no alemana en ser filial de propiedad absoluta de Volkswagen.
  • 1994: Skoda. El fabricante checo de automóviles Skoda fue adquirido en un principio de forma parcial por Volkswagen en 1991 cuando el gobierno checo permitió la compra de una participación del 30,1 %. Aunque la intención original de la adquisición era la de reducir los problemas de Skoda derivados de la caída del comunismo y el respaldo del estado, Volkswagen siguió mostrando un gran interés en Skoda, lo que hizo que adquiriera la participación mayoritaria en 1994.
  • 1998: Bentley, Lamborghini, y Bugatti. Como parte de una iniciativa coordinada de conquistar el mercado de lujo, Volkswagen tiró la casa por la ventana en 1998, gastando miles de millones de dólares en adquirir Bentley, Lamborghini, y Bugatti, algunas de las marcas de automóviles más prestigiosas del mundo.
  • 2008: Scania. En una jugada bastante inesperada para muchos expertos y analistas financieros, Volkswagen se apresuró a adquirir una participación del 36,4 % del fabricante sueco de camiones Scania en 2007 y llegó a tener una participación del 70,94 % al año siguiente. La adquisición se convirtió en la primera incursión de Volkswagen en el sector de los vehículos industriales.
  • 2012: Ducati y Porsche. Porsche y Volkswagen han estado muy unidos durante más de un siglo, pero no fue hasta 2012 cuando Volkswagen finalmente alcanzó su sueño de adquirir la participación mayoritaria. Ese mismo año también adquirieron la propiedad absoluta del fabricante italiano de motocicletas de lujo Ducati.

Deutsche Post: Hasta hace solo un par de décadas, Deutsche Post, que opera con el nombre comercial Deutsche Post DHL Group, era un operador puramente nacional. Con sus orígenes en el servicio postal avalado por el Estado Deutsche Bundespost y fundada en 1947, la empresa tenía una presencia mínima fuera de Alemania hasta que se decidió a llevar a cabo su primera oleada de adquisiciones globales al entrar en el siglo XXI. Aquí podrá ver un listado completo de las adquisiciones de Deutsche Post hasta la fecha:

  • 1999: Van Gend & Loos. Deutsche Post comenzó su andadura internacional con la adquisición de van Gend & Loos en 1999, la empresa de distribución más antigua y grande de los Países Bajos.
  • 2000: Danzas. Poco después de su adquisición holandesa, Deutsche Post se apresuró a hacerse con la empresa de distribución global con base en Suiza Danzas en 2000. Desde entonces, la empresa se ha transformado en DHL Global Forwarding Division.
  • 2002: DHL International y Airborne Express. Deutsche Post consolidó su condición de líder en mensajería global y servicios de entrega al adquirir la participación mayoritaria de Airborne Express, con base en Seattle. La empresa rápidamente se fusionó con Airborne, Danzas y van Gend & Loos para convertirse en DHL International.
  • 2005: Exel. En 2005, Deutsche Post reforzó sus capacidades de logística al adquirir el gigante corporativo británico de la logística Exel por 6,73 mil millones de dólares.
  • 2010: Nugg.ad. En una jugada por reforzar el avance de Deutsche Post en el mercado del comercio electrónico, adquirieron la plataforma de publicidad digital dirigida Nugg.ad por una cantidad sin revelar en 2010.
  • 2011: AdCloud. Al año siguiente y en la misma línea, adquirió la agencia en línea de publicidad en motores de búsqueda AdCloud.
  • 2012: All You Need GmbH. Deutsche Post se hizo por una cantidad sin revelar con la plataforma de entrega de comida con base en Berlín, All You Need. No obstante, la adquisición fue bastante efímera, ya que DP la vendió unos años más tarde.
  • 2014: StreetScooter GmbH. En una jugada poco ortodoxa, Deutsche Post adquirió la participación mayoritaria de la empresa de scooters eléctricas StreetScooter, como parte de su plan por reducir su huella de carbono.
  • 2016: UK Mail. Deutsche Post consolidó su control sobre el mercado más grande del comercio electrónico en Europa (el británico) en 2016 al adquirir al gigante independiente postal UK Mail por 315,5 millones de dólares.
¿Cómo Utilizar el Posicionamiento de los Clientes de IG en sus Decisiones de Trading?
¿Cómo Utilizar el Posicionamiento de los Clientes de IG en sus Decisiones de Trading?
Recomendado por Cesar Reig
Mejore su trading con los datos del sentimiento de clientes de IG
Descargar mi guía

¿Qué empresas deberían acceder al DAX y cuáles deberían abandonarlo en la siguiente década?

Como ya hemos visto, la pertenencia indefinida en el DAX no está garantizada . Afianzarse en el prestigioso índice requiere la capacidad de repeler constantemente la competencia y estar al frente de la manada. Muchas de las empresas que se han visto fuera del DAX no necesariamente tenían un bajo desempeño. Más bien la competencia había demostrado ser más dinámica.

Los pronósticos sobre quién abandonará y quién accederá al DAX en el futuro pueden ser engañosos, ya que muchas de las salidas y entradas del pasado han sido una sorpresa incluso para los expertos financieros más veteranos. No obstante, si se presta atención a los movimientos del mercado que actualmente dan forma a la economía alemana, es posible identificar algunas pistas y tendencias que nos pueden servir de guía.

Con esto en mente, analicemos algunos de los pronósticos más habituales de qué empresas probablemente abandonen el DAX en la próxima década y aquellas que podrían acceder al DAX en los próximos diez años.

¿Quién abandonará el DAX?

Deutsche Lufthansa AG

Ya mucho antes de que el drama de la COVID-19 acabara con las reservas y los beneficios de las líneas aéreas de todo el mundo, la principal aerolínea de Alemania, Lufthansa, se enfrentaba a problemas existenciales. La empresa había publicado numerosas revisiones a la baja de las previsiones de resultados durante algunos años atrás, con un período muy malo en el primer trimestre de 2019, cuando la aerolínea sufrió pérdidas trimestrales récord de 336 millones de euros (380 millones de dólares) debido a una disputa permanente con las autoridades fiscales alemanas y a la mordaz competencia de las aerolíneas de bajo coste.

A lo largo de todo el 2019, Lufthansa fue la peor empresa de la Bolsa de valores DAX, el precio de las acciones cayó un 44,42 % entre enero y diciembre. Todo esto no presagia nada bueno para el futuro de la principal aerolínea de Alemania, que lleva pasando por una traumática década de reestructuraciones, despidos y pérdidas. Aunque el simple hecho de que Lufthansa siga perteneciendo al DAX 30 en el momento de publicar este artículo sea una prueba de su resiliencia, la reciente interrupción de la industria aérea ocasionada por el coronavirus podría ser la gota que colma el vaso para esta empresa antaño dinámica.

BMW AG

Hay algunos entendidos del mercado que negarían la idea de que ahora no es buen momento para ser fabricante de automóviles alemán. Debido a numerosos factores, la demanda de exportaciones automovilísticas alemanas de lujo ha caído en picado en los últimos años, al tiempo que las amenazas como el coronavirus y el Brexit ejercen cierta presión en las complejas cadenas de suministro de estas empresas masivas. Algunas, como Volkswagen, tienen una indudable cartera suficientemente diversificada como para aguantar la tormenta, pero BMW AG no.

El precio de las acciones en el DAX de la empresa perdió un total de 27,79 % de su valor en 2019 hasta que las numerosas revisiones a la baja de las previsiones de resultados enviaron a los inversores directos a la salida. La empresa comenzó el año pasado a emitir una grave revisión a la baja de las previsiones de resultados y anunció que llevaría a cabo recortes de más de 13 mil millones de dólares entre, personal, operaciones y activos. La cartera relativamente limitada de la empresa, que se centra mayoritariamente en coches de lujo de alto nivel, ha resultado ser sumamente vulnerable a la incertidumbre del mercado. Es por estas razones que las probabilidades de que BMW permanezca en el DAX otra década más no son muy elevadas.

Infineon Technologies AG

El fabricante de semiconductores Infineon debería, aparentemente, estar en buena situación de pasar la década de 2020 participando en el DAX. Prácticamente hay cero posibilidades de que la demanda global de semiconductores, que son esenciales para la producción de microchips, disminuya en cualquier momento cercano. No obstante, Infineon lleva unos años malos y ahora está en una situación en la que su permanente participación en el índice bursátil DAX cada vez parece ser más insostenible.

La empresa vio como el 29,92 % del valor de sus acciones se esfumaba en 2019, seguido de un caótico primer semestre en el que los ingresos cayeron cerca de un 20 %, lo que Infineon atribuyó al hundimiento de la demanda de semiconductores de su mercado más importante, China, que había incrementado su producción nacional en lugar de depender de las importaciones.

Todo esto no presagia nada bueno para el futuro, si además tenemos en cuenta los escándalos como el incidente ROCA de 2018, en el que se descubrieron fallas de seguridad en productos Infineon que hicieron que cientos de miles de personas vieran divulgados sus datos personales. A menos que Infineon pueda repeler la competencia extranjera y reaccione, podría tener problemas para conservar su posición en el DAX en breve.

¿Quién se unirá al DAX?

Scout24 AG

Puede que los niveles de capitalización de mercado de Scout24 AG no se acerquen a los necesarios para entrar en el DAX, incluso situándose con fuerza en el extremo inferior del M-DAX, pero sin duda tiene potencial para escalar puestos rápidamente en los años venideros. La empresa tecnológica opera en una gran cantidad de mercados en varias industrias, con presencia en 18 países y en aumento. Aunque se fundó en 1998, solo en los últimos cinco años, Scout24 ha estado ampliando intensamente sus ofertas, adquiriendo varias grandes empresas durante el proceso.

Los sitios web de Scout24 ahora ofrecen bienes inmuebles, alquileres, coches, seguros, puestos de trabajo, vacaciones y anuncios por palabras a decenas de millones de usuarios de todo el mundo. La empresa comenzó su trayectoria de adquisiciones con la compra del famoso portal de ofertas diarias Dealstar por una cantidad sin revelar en 2012. Desde ese momento, Scout24 ha gastado mucho dinero en adquirir la empresa de CRM Flowfact en 2014, antes de pagar cerca de 331 millones de dólares en metálico para adquirir el mercado de créditos personales más grande de Alemania, Finanzcheck, en 2018. Sin duda, es una empresa con grandes ambiciones y una proporción cada vez mayor de un mercado más y más importante.

Carl Zeiss AG

Carl Zeiss AG, que opera con el nombre comercial ZEISS, es uno de los fabricantes de optoelectrónica más grandes del mundo. Con más de 174 años de historia a sus espaldas, ZEISS ha llevado a cabo importantes pasos para ampliar su presencia global y su alcance de mercado en los últimos años, hasta el punto que finalmente podría acceder al DAX en un futuro cercano. Aunque el enfoque principal original de la empresa es el de lentes para cámaras, y esta ha fabricado ópticas para teléfonos inteligentes para algunos de los mayores fabricantes de teléfonos del mundo, su futuro indudablemente parece prometedor, ya que su filial Zeiss Meditec AG podría tener la llave hacia la futura pertenencia al DAX.

Meditec fabrica, desarrolla y distribuye tecnología médica relacionada con el ojo como láseres médicos, microscopios quirúrgicos, equipamiento de diagnóstico y ayudas visuales. Es un mercado lucrativo y de rápido crecimiento que ZEISS claramente intenta captar, ya que recientemente adquirió gigantes de la industria como la empresa con base en EE. UU. IanTech, además la empresa ganó la aprobación de la FDA en 2018 para empezar a desarrollar y poner en marcha tecnologías de tratamiento en Estados Unidos. No cabe duda de que esta es una empresa a la que hay que seguir muy de cerca los próximos años, especialmente si pretende comerciar en el índice DAX 30 del futuro.

¿Qué empresas siguen estando en el DAX desde su origen y por qué?

La nueva década del DAX: pasado, presente y futuro del DAX 30

Fuente: Bloomberg

Si bien numerosas empresas han entrado y salido del DAX a lo largo del tiempo, algunas han demostrado ser suficientemente resilientes ante las condiciones del mercado y a la competencia que ha desbancado a otras empresas. Desde los inicios de su andadura el 1 de julio de 1988, el DAX cuenta con 13 empresas que han operado en el índice de forma ininterrumpida. Por varios motivos, han sido capaces de salir airosas año tras año y conservar su lugar en lo alto de la cima. Si se pregunta cómo lo han conseguido, aquí podrá ver un breve resumen de los supervivientes del DAX.

Allianz

Sector industrial: Seguros

Año de fundación: 1890

Precio de la acción a 3 de enero de 2000: 316,50 EUR

Precio de la acción a 3 de enero de 2020: 221,50 EUR

Fundada en Berlín por Carl von Thieme el 5 de febrero de 1890, Allianz fue una de las primeras compañías de seguros con ambiciones auténticamente globales. En solo unos años de apertura, Allianz había abierto sucursales en Londres, Ámsterdam, Bruselas, París, Suecia y Milán. En la actualidad, en términos de ingresos, es la compañía de seguros y el grupo financiero más grande del mundo. En pocos años, también se convirtió en la empresa de servicios financieros más grande del mundo. Presta servicios en más de 70 países y cuenta con más de 147 000 empleados, lo que la convierte en uno de los empleadores más grandes de Alemania. Aparte de su breve y desafortunada incursión en el sector bancario tras su adquisición de Dresdner Bank, Allianz se ha aferrado fuertemente a su oferta nuclear y muestra de ello es la adquisición de decenas de compañías de seguros de pequeño y gran tamaño en decenas de países, antes de fusionarlas en la marca Allianz. Con ingresos superiores a los 130 mil millones de dólares en 2019 y más de 1 billón de dólares de activos en sus registros financieros, Allianz parece decidida a seguir siendo una de las empresas más importantes e influyentes de Alemania en el futuro.

BASF

Sector industrial: Químico

Año de fundación: 1865

Precio de la acción a 3 de enero de 2000: 25,60 EUR

Precio de la acción a 3 de enero de 2020: 67,27 EUR

BASF es el acrónimo de Baden Aniline and Soda Factory (fábrica de anilina y soda de Baden) y fue fundada el 6 de abril de 1865 por Friedrich Engelhorn como una fábrica de gas para la producción de tintes. Actualmente, es el segundo mayor productor de químicos del planeta, con operaciones en más de 80 países y una plantilla global de más de 117 000 personas. La empresa fue una de las primeras en sintetizar químicos esenciales como el amoniaco y el ácido sulfúrico a escala industrial, y logró el reconocimiento global a finales del siglo XX al adquirir a competidores multimillonarios como Herbol, Ciba y Sorex Ltd. La empresa fue uno de los fabricantes de artículos de electrónica de consumo más destacados del mundo durante un breve espacio de tiempo, antes de abandonar la práctica y volver a los químicos en los años 90. BASF contaba con ingresos de cerca de 65 mil millones de dólares en 2019, con un total en activos por valor de cerca de 94 mil millones de dólares.

Bayer

Sector industrial: Farmacéutico, químico

Año de fundación: 1863

Precio de la acción a 3 de enero de 2000: 46,35 EUR

Precio de la acción a 3 de enero de 2020: 72,58 EUR

Fundada en la moderna ciudad de Wuppertal por Friedrich Bayer y su socio, Johann Friedrich Weskott en 1863, Bayer se centraba en sus inicios exclusivamente en la producción de tintes comerciales. No tiene nada que ver con su actual papel como una de las empresas farmacéuticas más grandes e influyentes del planeta, responsable de numerosas invenciones de fármacos que han cambiado el mundo. Su primer y más famoso producto fue la aspirina, de la que aún sigue teniendo una marca registrada en cerca de 40 países, lo que representa miles de millones de dólares en ingresos. La empresa también registró manifiestamente el sustantivo «heroína» en 1898, cuando se pensaba que esta mortal droga era un remedio eficaz contra la tos. Desde ese momento, Bayer se ha crecido exponencialmente en tamaño y ha adquirido otras importantes empresas farmacéuticas en todo el mundo, a la vez que lucha de manera ocasional con su eterno competidor, Merck. En los últimos años, Bayer principalmente se ha inclinado por el mercado de gran crecimiento de la biotecnología vegetal y los cultivos transgénicos con la marca Bayer CropScience Division. Bayer presentó ingresos por valor de cerca de 47 mil millones de dólares en 2019 y cerca de 140 mil millones de dólares en activos en sus registros financieros.

BMW

Sector industrial: Fabricación de automóviles

Año de fundación: 1916

Precio de la acción a 3 de enero de 2000: 29,49 EUR

Precio de la acción a 3 de enero de 2020: 73,32 EUR

Bayerische Motoren Werke AG fue fundada en 1916 como combinación de las operaciones comerciales de Karl Rapp, Franz Josef Popp, y Camillo Castiglioni. Aunque se fundó originalmente como fabricante de motores para aviones, BMW cambió a la producción de piezas de repuesto para motores de motocicletas, equipamiento para la agricultura y frenos para ferrocarriles en 1918, antes de comenzar a producir su primer vehículo, la motocicleta BMW R 32, en 1923. La empresa se pasó a su nicho actual, los automóviles de lujo, en los años 50, pero no fue hasta que comenzó a producir en masa vehículos de gama media en los años 60 cuando realmente la empresa despegó a escala global. Aparte de su adquisición de la marca Rolls Royce en 1998, BMW ha evitado en gran medida absorciones y adquisiciones, ya que ha preferido crear en su lugar su marca original poco a poco a lo largo de las décadas. En la actualidad, BMW produce millones de vehículos al año, lo que la convierte en uno de los fabricantes de coches más grandes del planeta. Es también una de las empresas más importantes del sector motociclístico deportivo profesional, que produce coches y piezas para la Fórmula 1 y el TT Isla de Man. Con ingresos de cerca de 113 mil millones de dólares en 2019 y cerca de 250 mil millones de dólares en activos, BMW es la definición dse un titán de la industria.

Daimler

Sector industrial: Fabricación de automóviles

Año de fundación: 1926

Precio de la acción a 3 de enero de 2000: 73,00 EUR

Precio de la acción a 3 de enero de 2020: 49,07 EUR

Daimler, más conocida como Mercedes debido a su marca más emblemática, comenzó su andadura como Daimler-Benz AG el 28 de junio de 1926, tras la fusión de Daimler-Motoren-Gesellschaft y Benz & Cie. La empresa lleva produciendo automóviles de lujo de gran calidad desde entonces y es muy famosa por sus vehículos de la serie Mercedes-Benz y Maybach. A lo largo de su historia, Daimler se ha beneficiado enormemente de su férreamente protegida reputación como proveedor de vehículos de altísima calidad y en general se ha mantenido al margen de grandes absorciones y adquisiciones. No obstante, el período más turbulento de su historia se debió a su desafortunada «fusión entre iguales» con el gigante automovilístico de EE. UU. Chrysler en 1998, la que fue la fusión más grande del sector en la historia, valorada en 38 mil millones de dólares. Daimler vendió a Chrysler a una empresa de capital privado por una mínima parte de ese valor menos de una década después y regresó a su actividad principal de producir vehículos Mercedes. La empresa vendió 3,3 millones de vehículos en 2019, lo que la convirtió en el decimotercer fabricante de coches y el fabricante de camiones más grande del mundo. Con ingresos de 188 mil millones de dólares en 2019 y un total de 333 mil millones de dólares en activos, Daimler goza de salud para conservar su lugar entre los importantes partícipes del índice en el futuro.

Deutsche Bank

Sector industrial: Bancario

Año de fundación: 1870

Precio de la acción a 3 de enero de 2000: 83,88 EUR

Precio de la acción a 3 de enero de 2020: 7,25 EUR

A pesar de sus recientes problemas, Deutsche Bank es un gigante en el mundo de las finanzas. Fundado el 10 de marzo de 1870 en Berlín con el objetivo expreso de financiar el comercio exterior y promover las importaciones en Alemania, DB fue decisivo en la transformación de Alemania en una de las mayores potencias industriales del mundo. En la actualidad, es la institución bancaria más grande de Alemania, el 17.º banco más grande del mundo en cuanto a total de activos y una de las pocas empresas con cotización conjunta en el mercado de valores de Fráncfurt y la bolsa de Nueva York. Pese a haber sido siempre líder en su sector, Deutsche Bank ha lidiado con numerosos escándalos y problemas estructurales en las últimas décadas, y salió especialmente mal parado tras la crisis financiera de 2008, en la que se vio obligado a pagar miles de millones de dólares en sanciones a órganos reguladores financieros. En la actualidad, DB está sometida a un programa de reestructuración de años de duración para poner en forma sus finanzas, pero eso no afecta al hecho de que sigue siendo una de las instituciones financieras con mayor influencia del planeta.

E.ON

Sector industrial: Energético

Año de fundación: 2000 (antiguamente Veba/VIAG)

Precio de la acción a 3 de enero de 2000: 14,61 EUR

Precio de la acción a 3 de enero de 2020: 9,51 EUR

Fundada originalmente en 2000 como resultado de la fusión entre las dos instituciones energéticas alemanas VEBA y VIAG, E.ON es en la actualidad uno de los proveedores de servicios de energía eléctrica más grandes del mundo ya que proporciona energía a particulares y empresas en más de 30 países. Aunque en sus primeros años de existencia se centró fundamentalmente en el mercado nacional alemán, E.ON comenzó a expandirse en el panorama internacional a partir de 2003 y adquirió a gigantes energéticos nacionales e internacionales como Ruhrgas, Sydkraft, OGK-4, y Acciona. Actualmente, es uno de los proveedores energéticos líderes en países como el Reino Unido, España y Suecia, y ha transformado su modelo en los últimos años al liderar el cambio hacia fuentes de energía renovables. En este sentido, E.ON ha adquirido a titanes de la energía limpia como Innogy, y ha construido algunas de las granjas eólicas más grandes del mundo en el Reino Unido, EE. UU., Polonia y Suecia. Con 45 mil millones de dólares de ingresos en 2019 y un total en activos de cerca de 60 mil millones de dólares, hay solo unas pocas empresas energéticas en el mundo que le puedan hacer sombra a E.ON.

Henkel

Sector industrial: Artículos de consumo, químico

Año de fundación: 1876

Precio de la acción a 3 de enero de 2000: 20,97 EUR

Precio de la acción a 3 de enero de 2020: 91,22 EUR

Fundada con el nombre Henkel & Cie en Aachen hace 144 años por Friedrich Karl Henkel, la oferta original de Henkel era un exitoso detergente para lavadoras, creado gracias a la afición del fundador por la química doméstica. La empresa pasó gran parte de sus primeros 100 años de existencia expandiéndose por el mercado de los productos de limpieza y creó marcas como Persil y Purex, que se convirtieron en marcas muy conocidas. A partir de los años 70, Henkel comenzó a expandirse de forma agresiva en sectores industriales en crecimiento como el de la cosmética y los adhesivos industriales, y terminó adquiriendo grandes empresas como AOK, Advanced Research Laboratories y Sun Products. Aunque Henkel no obtuvo los mismos resultados en el mercado occidental de belleza y la fama internacionalque su principal competidor, Proctor & Gamble, la empresa aún así domina una cuota de mercado considerable en Asia y Oriente Medio. En la actualidad, más del 80 % de los 53 000 empleados de Henkel trabajan fuera de Alemania, con oficinas y laboratorios de investigación en más de una decena de países. Con cerca de 22 mil millones de dólares de ingresos en 2018 y más de 30 mil millones de dólares en activos, Henkel ha demostrado al mundo lo rentable que pueden ser el jabón y el maquillaje.

Linde

Sector industrial: Gases industriales

Año de fundación: 1879

Precio de la acción a 3 de enero de 2000: 26,75 USD

Precio de la acción a 3 de enero de 2020: 205,36 USD

Linde Group es la empresa de gas industrial más grande del mundo, con casi 60 000 empleados en todo el mundo y presencia en más de 100 países gracias a su extenso imperio de más de 600 empresas afiliadas. Linde Group comenzó su andadura como Linde AG en Alemania, fundada por Carl von Linde en 1879 con la intención de proseguir su desarrollo de sistemas de refrigeración para las industrias alimentarias y cerveceras. La empresa se pasó gran parte del siguiente siglo devorando a tantas empresas del sector del gas industrial como le fue posible, incluidas AGA AB, Lincare Holdings, y The BOC Group, por el que pagó 15,5 mil millones de dólares en metálico. Linde AG se transformó en linde Group cuando se fusionó con la empresa estadounidense de gas Praxair, afianzando su condición de empresa de gas industrial más grande de la historia. El último año, Linde Group obtuvo 28,2 mil millones de dólares en ingresos y activos por valor de cerca de 40 mil millones de dólares.

RWE

Sector industrial: Energético

Año de fundación: 1898

Precio de la acción a 3 de enero de 2000: 37,49 EUR

Precio de la acción a 3 de enero de 2020: 26,84 EUR

Otro gigante de la industria energética global, RWE, proporciona energía a más de 30 millones de consumidores, mayoritariamente en Europa. Fundada en Essen en 1898 por un grupo de empresarios, RWE no disponía de su propia planta energética en funcionamiento hasta un par de años más tarde, en 1900. La mayor parte de los primeros 100 años de existencia de RWE, el funcionamiento de la empresa se vio confinado a su pequeño rincón en la Alemania Occidental. No obstante, la empresa empezó a desarrollar ambiciones más globales y se expandió fuera del país al entrar en el siglo XXI. Este proceso fue respaldado por numerosas adquisiciones importantes, incluidas las rotundas adquisiciones de American Water y Thames Water (las cuales ambas vendió posteriormente), así como la adquisición de compañías energéticas en Polonia, Eslovenia, EE. UU. y otros lugares de Alemania. Muy similar a E.ON, RWE ha llevado a cabo importantes progresos en la industria de las energías renovables, aunque vendió su mano derecha en renovables, Innogy, a E.ON en 2018. En la actualidad, la empresa tiene casi 6000 empleados en todo el globo y consiguió 14,7 mil millones de dólares de ingresos brutos el último año, además de aumentar el total de sus activos a los cerca de 93 mil millones de dólares.

Siemens

Sector industrial: Industrial, electrónica

Año de fundación: 1847

Precio de la acción a 3 de enero de 2000: 90,47 EUR

Precio de la acción a 3 de enero de 2020: 116,36 EUR

Emblema de la economía alemana y una de las empresas más grandes del DAX en términos de capitalización de mercado, Siemens es la definición de un conglomerado mastodóntico, con intereses en la tecnología sanitaria, la electrónica, la generación de energía, la automatización industrial y el software PLM, por nombrar solo algunos. Es la empresa de fabricación industrial más grande de Europa y la 18ª más grande del mundo por total de ingresos. También es la empresa más antigua que ha pertenecido al DAX desde su origen. Fundada como Siemens & Halske por Werner von Siemens y Johann Georg Halske en 1847, su primera invención fue un dispositivo telégrafo que podía deletrear mensajes en letras en lugar de en código morse, una primicia mundial en aquella época. Otras de las importantes creaciones originales de Siemens que afianzaron su presencia global fueron una de las primeras estaciones hidroeléctricas de energía, el primer dispositivo altavoz y el primer tren eléctrico. Durante gran parte del siglo pasado, Siemens expandió paulatinamente sus operaciones globales mediante la adquisición de titanes industriales como Plessey, Westinghouse Power Generation, Invensys, Dresser-Rand Group y Brande, en cuyo proceso gastó miles de millones de dólares. En la actualidad, Siemens y sus muchas filiales emplean a más de 385 000 personas en todo el mundo, lo que la hace uno de los mayores empleadores del sector privado del mundo. Con ingresos el último año de 94 mil millones de dólares y activos con un valor de cerca de 163 mil millones de dólares, Siemens es una empresa con una fuerte influencia global en el mundo de la fabricación.

Volkswagen

Sector industrial: Fabricación de automóviles

Año de fundación: 1937

Precio de la acción a 3 de enero de 2000: 31,01 EUR

Precio de la acción a 3 de enero de 2020: 176,64 EUR

Si hablamos de empresas automovilísticas, hay muy pocas en el mundo que puedan competir con Volkswagen. Dado que la empresa vende de forma regular más de 10 millones de vehículos al año, Volkswagen se ha ganado el codiciado título de mayor fabricante de automóviles del mundo durante varios años seguidos. Ha dominado la cuota de mercado en Europa durante los últimos veinte años, además de poseer el título en 2018 de ser la mayor empresa fabricante de coches y la séptima mayor empresa absoluta. Fundada en 1937 por el «Frente Alemán del Trabajo» del partido nazi para producir un «coche del pueblo» para el régimen, el único coche de la empresa para las primeras décadas de su existencia fue el tipo 1 del escarabajo, como se le conoce en todo el mundo en la actualidad. Tras la guerra, la empresa pudo dejar atrás su oscuro pasado y lograr el éxito global gracias a su capacidad de producir en masa coches económicos y de alta calidad. Varios de sus modelos, como el Golf Mk1, se encuentran entre los coches más vendidos de la historia, con decenas de millones de ventas en todo el mundo. El grupo Volkswagen se expandió espectacularmente a partir de los años 90 y adquirió marcas automovilísticas muy conocidas como SEAT, Audi, Bentley, Lamborghini, Porsche y Skoda. Con ingresos de 282,2 mil millones de dólares en 2019 y activos de 530 mil millones de dólares, hay muy pocas empresas en la historia de la humanidad con el poder financiero e industrial de Volkswagen.

Comparación del DAX con los índices bursátiles internacionales

Pronóstico de los índices bursátiles
Pronóstico de los índices bursátiles
Recomendado por Cesar Reig
Solicite gratuitamente su Pronóstico de los índices bursátiles
Descargar mi guía
La nueva década del DAX: pasado, presente y futuro del DAX 30

Fuente: Bloomberg

El DAX podrá representar a las empresas más importantes de la economía alemana, pero ¿cómo se compara con el resto de los principales índices bursátiles del mundo? De forma muy similar al índice DAX, los demás índices bursátiles tienden a ser controlados por unas pocas industrias selectas. Aunque esta es una manera muy útil de hacerse una idea de la economía nacional, también es importante tener en cuenta el papel que juega la globalización. En todo el mundo, esas mismas pocas industrias, como la petrolífera, la energética, la de la fabricación de automóviles y la bancaria, tienden a dominar.

Del mismo modo, las mayores empresas del DAX y de otros índices nunca se centran meramente en el plano nacional, sino que suelen tener un alcance global. Piense en Adidas, por ejemplo, que es un miembro sumamente importante del DAX alemán y que la gente de todo el mundo normalmente confunde pensando que se trata de una empresa americana. No obstante, esto no significa que todos los índices bursátiles más destacados apenas se diferencien entre sí. Todos tienen sus propias características, fortalezas y debilidades únicas que son necesarias entender para todo aquel que pretenda comerciar con acciones y participaciones en el DAX y más allá. Miremos con detenimiento cómo se comporta el DAX frente a otros destacados índices bursátiles de todo el mundo.

DAX (Alemania)

Capitalización de mercado (enero de 2020): 1,36 billones de dólares

Sectores industriales dominantes: energético, fabricación de automóviles, químico, financiero, farmacéutico

Mayores empresas que cotizan: SAP, Siemens, Bayer, BASF, Allianz

Crecimiento en 2019: +25,48 %

CAC 40 (Francia) vs. DAX

Capitalización de mercado: 2,0 billones de dólares

Sectores industriales dominantes: bancario, ropa y accesorios, aeroespacial, fabricación de automóviles

Mayores empresas que cotizan: Total S.A., AXA, Carrefour, Credit Agricole, Peugeot

Crecimiento en 2019: +26,37 %

FTSE 100 (Reino Unido) vs. DAX

Capitalización de mercado: 2,55 billones de dólares

Sectores industriales dominantes: bancario, aeroespacial, distribuidores de fármacos y alimentos, seguros, medios de comunicación

Mayores empresas que cotizan: BP, HSBC, Tesco, Vodafone, GlaxoSmithKline

Crecimiento en 2019: +12,10%

Promedio Industrial Dow Jones (EE. UU.) vs. DAX

Capitalización de mercado: 8,33 billones de dólares

Sectores industriales dominantes: servicios financieros, tecnología de la información, farmacéutica, minoristas, defensa

Mayores empresas que cotizan: Apple Inc., UnitedHealth Group, The Home Depot, McDonald’s, Visa Inc.

Crecimiento en 2019: +22,34 %

Nikkei 225 (Japón) vs. DAX

Capitalización de mercado: 4,49 billones de dólares

Sectores industriales dominantes: maquinaria, electrónica, fabricación de automóviles, construcción, químicos

Mayores empresas que cotizan: Chugai Pharmaceutical, Daiichi Sankyo, Fast Retailing, Daikin Industries, Central Japan Railway

Crecimiento en 2019: +18,20 %

SSE 50 (China) vs. DAX

Capitalización de mercado: 2,14 billones de dólares

Sectores industriales dominantes: bancario, construcción, bienes inmuebles, seguros, energético

Mayores empresas que cotizan: Sinopec Group, China State Construction Engineering, Industrial and Commercial Bank of China, Ping An Insurance

Crecimiento en 2019: +15,16 %

Creando confianza en el trading
Creando confianza en el trading
Recomendado por Cesar Reig
Gane confianza con una estrategia sólida y una gestión del riesgo óptima.
Descargar mi guía

Conclusión

Las empresas que representan el DAX también representan, en gran parte, los aspectos de la economía alemana más famosos. Resiliencia, innovación, flexibilidad y calidad son todas cualidades que se reflejan en los conocidos nombres que componen el índice DAX 30. Aunque algunos miembros han estado al frente de la lista desde la fundación del DAX, otros son jóvenes debutantes que representan las idas y venidas que ocurren actualmente en la industria alemana. Esté atento a nuestra página para ver cómo se desarrolla el DAX en 2020 y en los próximos años.

DailyFX Proporciona noticias de forex y análisis técnico sobre las tendencias que impactan al mercado de divisas