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Bitcoin vs Oro: Principales diferencias que todo trader debería saber

Bitcoin vs Oro: Principales diferencias que todo trader debería saber

Equipo de investigación,
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¿Bitcoin (BTC) o el oro? Para los traders, son dos mercados bastante diferentes a los cuales enfocarse: el Bitcoin es una moneda digital y descentralizada entre usuario-y-usuario “presentada” por primera vez en el 2009, mientras que el metal amarillo, un activo mucho más tangible, ha sido altamente valorado por varios milenios.

Al considerar estas diferencias clave entre ambos activos, los traders pueden tomar decisiones más informadas y generar ganancias por medio de los movimientos en los precios. Las diferencias principales incluyen los niveles de volatilidad, su proceso de almacenamiento y sus fuentes de demanda.

También comparten ciertas similitudes, como la escasez en ambos activos; en su punto final, se espera tan solo existan 21 millones de Bitcoin, mientras que solo hay 180,000 toneladas de oro en el mundo de acuerdo con los últimos reportes. Otros factores como la utilidad de ambos como moneda son frecuentemente discutidos. En este artículo, analizaremos en profundidad, las diferencias clave que los traders deben tener en cuenta a la hora de operar con Bitcoin y con el oro.

Diferencias principales entre Bitcoin y el oro

1.- Volatilidad

Una de las diferencias más importantes entre Bitcoin y el oro es la volatilidad que estos activos presentan. Una forma de medir la volatilidad es la media real del rango (ATR, por sus siglas en inglés), que describe la media de los movimientos registrados en el mercado durante un periodo en específico. El ATR se utilizó en los gráficos a continuación del 2016, y cada círculo representa el promedio del rango del movimiento del precio durante los últimos 14 días.

ATR de Bitcoin y el oro durante tiempos de volatilidad

ATR como porcentaje de precio en el Bitcoin y en el oro

Mes (muestra de 14 días)

Bitcoin (ATR como % de precio)

Gold (ATR como % de precio)

Diferencia

Marzo

3%

2.0%

1%

Junio

7.7%

1.9%

5.8%

Noviembre

3%

1.8%

1.2%

El ATR del Bitcoin, expresado como un porcentaje de su precio, muestra ser mucho más alto comparado con el del oro. Además, el gráfico compara a ambos activos cuando Bitcoin mostraba poca volatilidad y el oro presentaba lo contrario. Por lo tanto, podemos concluir que, en la mayoría del tiempo, Bitcoin tiende a moverse en mayor proporción, creando mayores oportunidades de trading que el oro.

Volatilidad del Bitcoin y del oro en la práctica

En el 2017, la volatilidad de Bitcoin fue sustancialmente evidente, cuando incrementó su valor desde los $1,151 hasta $19,783 entre enero y diciembre. A partir de esa fecha, la criptomoneda se desplomó hasta $5,951 hasta febrero del 2018, antes de volver a subir a los $11,537 en solo unos cuantos días; Bitcoin ha continuado a registrar más alzas dramáticas a lo largo del año.

El precio del oro ha presenciado mucho menos volatilidad en los últimos años, desde el 2013, el precio del metal precioso se ha mantenido generalmente inmóvil alrededor de los $1,225, moviéndose tan solo entre $1,050 y $1,400 (hasta noviembre de 2018). De hecho, en el 2017 no hubo un día de trading en el que el oro se haya movido 2.5% ya sea al alza o a la baja, situación que no se presentaba desde 1996.

2.- Proceso de almacenamiento

Una segunda diferencia entre ambos activos es la manera en que Bitcoin y el oro son almacenados. Como un activo físico, el oro se almacena en bodegas, cajas de seguridad de bancos y de propietarios en menor cantidad. Bitcoin, por el otro lado, no puede ser almacenado en el sentido tradicional. A su vez, lo que se almacena es un numero conocido como una “llave privada”, que facilita la transferencia de Bitcoin de un miembro hacia otro. Comprar Bitcoin puede ser bastante arriesgado si usted no hace uso de una cartera de hardware o software para asegurar su llave privada.

Hoy en día, se han registrado numerosos robos digitales en transferencias del Bitcoin de aproximadamente cuatro millones de unidades hasta la fecha (Fortune, 2017). Los hacks le proporcionan un impacto negativo al precio del Bitcoin, pero al mismo tiempo también le puede dar oportunidades para operaciones en corto. Entre los otros eventos que pueden observarse en el gráfico a continuación, vale la pena resaltar la sensibilidad en el precio del Bitcoin de cara a las noticias del mercado relacionadas a las criptomonedas.

Reacción de bitcoin a su nivel máximo, ataques cibernéticos y otras noticias de mercado

Sensibilidad del precio de Bitcoin (BTC) frente a noticias del mercado

3.- Fuentes de demanda

El oro, como activo, tiene una historia de más de 7,000 años y sus fuentes de demanda son fácilmente identificables, cómo puede verse a continuación. La demanda de Bitcoin, en lo contrario, es mucho menos clara y tiende a centrarse en la especulación de su precio, las estrategias de compra y retención, y el desarrollo de la tecnología de blockchain en sí.

Fuentes de demanda del oro

Fuentes de demanda del oro (2013-2017)

Fuente: World Gold Council, Metals Focus, GFMS-Thomson Reuters

Además de tener fuentes de demanda fácilmente identificables, el oro tiende a exhibir estacionalidad en su trading. Las ventas tienden a incrementar en enero, febrero, julio y agosto cuando el promedio retorna sobre un ciclo de cinco a diez años como veremos a continuación:

Los precios recientes del oro han demostrado un incremento en su valor durante los dos primeros meses del año cuando se concluyen los festivos de navidad y año nuevo en China. En el país chino, el oro es un componente importante del año nuevo porque los locales lo usan al para decorar símbolos zodiacos debido a su percepción valiosa y belleza estética.

Estacionalidad en el precio del oro durante un periodo de 10 años

La estacionalidad del precio del oro (2007-2017)

Fuente: Bloomberg (2018)

El aumento en el precio que se observa en julio y agosto coincide con el máximo de compras de joyas, particularmente en India. Esto se debe a que el país es uno de los mayores mercados para el oro, ya que la materia prima es vista como un símbolo de riqueza y forma gran parte de los matrimonios y los rituales religiosos.

Además de las fuentes de demanda, el oro también tiende a presentar patrones claros de cuando comenzarán a subir los precios durante el año. Contrariamente, el Bitcoin no tiene fuentes de demanda bien definidas y por el momento no muestra indicadores de estacionalidad.

4.- Utilidad de Bitcoin y del oro como moneda

El uso del Bitcoin y del oro como moneda es frecuentemente debatido. Los economistas constantemente describen al dinero con tres funciones principales que este debería satisfacer: medio de intercambio, unidad de contabilidad y valor de almacenamiento.

Medio de intercambio

El medio de intercambio se refiere a la habilidad de utilizarse para ser intercambiado por bienes y servicios. Aunque no es mundialmente aceptado, desde noviembre de 2018, las instituciones que aceptan criptomonedas como método de pago incluyen a las compañías CheapAir, Gyft, REEDS Jewelers, entre otros.

Sin embargo, el oro no es comúnmente aceptado como medio de intercambio en la economía moderna y no es generalmente considerado curso legal.

Unidad de contabilidad

Para satisfacer la unidad de contabilidad, una moneda con potencial debe poderse contar para que se pueda comparar con los precios de los bienes y servicios. La unidad de contabilidad se le otorga al Bitcoin debido a que la criptomoneda es divisible. La mayoría de las transacciones son fracciones de Bitcoin que pueden ser de hasta ocho puntos de decimal.

Al oro también se le otorga la característica de unidad de contabilidad, ya que este también es divisible aunque con menor facilidad. Su valor puede ser comparado frente al de otros bienes por medio de su valor por onza en términos de una divisa.

Valor de almacenamiento

El valor de almacenamiento se refiere a un activo que puede almacenarse para su uso futuro. Al poder ser utilizado en una fecha próxima, se le otorga valor al pasar del tiempo, y no como con los bienes can fecha de caducidad como la leche que posee poco valor de almacenamiento debido a su corto tiempo en “buen estado”.

Algunos especuladores alegan que el Bitcoin en si no tiene un valor verdadero y que su valor es meramente lo que una persona está dispuesta a pagar por la criptomoneda. Otros creen que, ya que no puede obtenerse físicamente, se dificulta asesarle un verdadero valor de almacenamiento.

Para concluir, se puede decir que aunque el Bitcoin ya haya sido utilizado como método de pago, ni la criptomoneda ni el metal amarillo satisfacen las tres propiedades necesarias para ser totalmente considerados como “dinero” y, por lo tanto ninguna llena los requerimientos para su uso como divisa.

¿Cómo las diferencias entre Bitcoin y el oro afectan a los traders?

Las diferencias entre ambos activos pueden afectar a los traders de varias maneras. Las diferentes condiciones del mercado, como por ejemplo la volatilidad y la liquidez, significan que las plataformas de trading comúnmente piden diferentes requisitos de niveles de stop y de límites, de margen, del spread de compra y oferta, y del tamaño de posición. La sensibilidad a las noticias es otro factor relevante para considerar al momento de operar en estos dos mercados en particular.

Distancia entre niveles objetivo y de stop-loss

Aunque sea posible operar a diario con el Bitcoin y el oro, existen ciertos requisitos en términos de las distancias entre órdenes de stop y de límites. El stop-loss y los niveles de límite de ganancias serán generalmente más amplios para el Bitcoin que para el oro debido a la volatilidad de la criptomoneda. Los traders diarios frecuentemente utilizan el ATR (mencionado anteriormente) para ayudarles a determinar dónde colocar estas órdenes.

Requisitos del margen

Los requisitos de margen son decididos por su bróker y típicamente serán más altos para el Bitcoin frente al oro porque, de nuevo, este es más volátil, por lo que el trader debe considerar esto al decidir su nivel de apalancamiento.

Spread de compra y oferta

Los mercados más volátiles tienden a demostrar spreads más amplios y el Bitcoin ante el oro no es la excepción. El spread del Bitcoin es significantemente mayor al del oro debido a su alta volatilidad. Este spread mayor representa costos de transacción incrementados por lo que un trader de Bitcoin lo debe tener en cuenta en sus operaciones.

Sensibilidad a las noticias

Bitcoin tiende a responder fuertemente a las noticias del mercado por lo que los trader se mantienen al tanto con los informes de nuestra página de Bitcoin. Debido a que las criptomonedas son relativamente nuevas en el mercado, las noticias sobre su adaptación a las transacciones, a los bancos y a su reglamento tienden a tener impactos dramáticos. El oro también reacciona a sus respectivas noticias, pero este tiende a llevarse a cabo de manera más lenta que en Bitcoin. Los precios del oro tienden a moverse en relación con las noticias globales a medida que el apetito por el riesgo aumenta o cae.

Tamaño de posición

En DailyFX, conversamos sobre solo colocar en riesgo menos del 5% del valor de su cuenta cuando tenga posiciones abiertas. Poseer este tipo de disciplina es particularmente importante al abrir posiciones en Bitcoin en el caso de que el mercado no se mueva a su favor. Los traders que adoptan esta estrategia están mejor equipados en el caso de presentar pérdidas sin poner en peligro absoluto sus cuentas de trading.

Resumen del Bitcoin vs el oro

El Bitcoin y el oro comparten pocas similitudes, por lo que sus diferencias no pueden ser ignoradas, particularmente desde el punto de vista del trader. El oro todavía se considera un activo de refugio seguro mientras que al Bitcoin se le conoce por su volatilidad. Esta característica le otorga a la criptomoneda un mayor manejo de riesgo en términos del tamaño de posición y de niveles de stop y de límites de ganancias bien definidos.

Bitcoin (BTC)

Oro (XAU/USD)

Volatilidad

Alta

Mediana

Uso como divisa

Aceptada como medio de pago, pero sin uso oficial como moneda.

Sin uso oficial como moneda.

Almacenamiento

Digital (carteras)

Físico (cajas fuertes)

Fuente de la demanda

Especulación

Diversas y bien definidas

Si te interesa mejorar tu trading de Bitcoin o del oro, estos artículos también podrían ser de tu interés:

Preguntas frecuentes

¿El Bitcoin es capaz de remplazar al oro?

El Bitcoin y el oro son activos bastante diferentes. La criptomoneda no puede reemplazar por completo al oro como un metal precioso ya que esta “no se puede tocar”, mientras que su volatilidad no lo dejaría reemplazar al oro como activo de refugio seguro.

¿Qué otras fuentes puedo utilizar cuando opere con Bitcoin y el oro?

Al operar con Bitcoin o con el oro, los traders usan una variedad de combinaciones de análisis técnico y fundamental. El movimiento de la acción de precio y los informes económicos, al usarse juntos, le pueden ayudar los traders a operar de manera más informada. Para análisis y actualizaciones de Bitcoin y de otros mercados principales, regístrate aquí para uno de nuestros webinarios.

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