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Informe del Compromiso de los Traders

Informe del Compromiso de los Traders

2019-12-09 18:30:47
Quasar Elizundia, Analista de Divisas
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El informe COT es un reporte semanal del sentimiento de mercado que puede proporcionar a los traders de forex información importante sobre el posicionamiento actual en el mercado FX. Emitido por la “Commodities Futures Trading Commission” (CFTC), el informe COT puede ser utilizado como una herramienta de apoyo a la estrategia de trading del inversor.

El mercado de divisas no es el único mercado financiero incluido en el informe del COT, lo que hace a este reporte bastante valioso para todos los traders.

Análisis del informe COT en el trading de forex: Puntos clave

  • ¿Qué es el Informe de Compromiso de los Operadores?
  • Informe COT y estrategias de trading.
  • Análisis de DailyFX en cuanto al reporte del COT
  • Más información sobre cómo operar con el sentimiento del mercado

¿QUÉ ES EL INFORME DE COMPROMISO DE LOS OPERADORES?

El informe COT de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ofrece una visión única de la posición de los operadores de futuros en una amplia gama de mercados, y se utiliza con bastante frecuencia como indicador para el trading del mercado forex. En el informe semanal, el regulador estadounidense desglosa las posiciones largas y cortas y el interés abierto según tres grupos de operadores distintos. Saber dónde están las posiciones de los operadores en el mercado de divisas puede ser una información bastante valiosa a la hora de construir ideas de trading.

Es un requisito de la CFTC que los mayores operadores de futuros del mundo informen de sus posiciones. Estas posiciones, las cuales la CFTC ha estado publicando desde 1962, pueden ser fácilmente rastreadas debido al margen que estos operadores deben pagar para mantener sus grandes posiciones.

Más recientemente, desde el año 2000, los informes se publican todos los viernes a las 3:30 de la tarde. Esta información puede ser muy valiosa para los traders debido a la naturaleza de las personas que operan en el mercado de futuros. Esto incluye a los fondos de cobertura como a las instituciones que participan en los mercados para obtener un rendimiento superior a su índice respectivo. Algunas de las compañías más grandes del mundo con datos en tiempo real de la salud económica se presentan en el mercado de futuros para cubrir su exposición a las fluctuaciones de precios de las materias primas que utilizan para la fabricación de sus productos. Esto le permite a los traders medir el posicionamiento del mercado en ese momento específico.

Desglose de los tres principales grupos mencionados en el informe COT:

  1. Traders comerciales - Estos son a menudo grandes corporaciones multinacionales con intereses de cobertura comercial en sus respectivos mercados de futuros. Por ejemplo, un gran fabricante japonés puede querer cubrir su exposición a las fluctuaciones del USD/JPY.
  2. Traders no comerciales - Estos se relacionan a grandes especuladores como los Asesores de Trading de Materias Primas e instituciones similares que especulan en mercados de futuros específicos. Por ejemplo, un importante fondo de inversión cree que el dólar estadounidense se apreciará frente al euro y, como tal, apuesta por los futuros del euro.
  3. Traders no declarados- Los traders no declarados no pertenecen a ninguno de los otros dos grupos. Considerados habitualmente como pequeños especuladores, se puede decir que son menos importantes y no suelen figurar en el análisis del informe del COT. Por ejemplo, estos operadores se refieren a los inversores apalancados sin amplio capital que tienden a ser sacudidos por los grandes movimientos del mercado.

Con estas definiciones en mente, los traders pueden decidir cómo utilizar esta información. La siguiente imagen muestra un extracto del informe del COT con los tres grupos principales, tal como se ha descrito anteriormente.

Reporte COT EUR/USD:

Reporte COT EUR/USD

INFORME COT Y ESTRATEGIAS DE TRADING

Tras el primer vistazo al informe COT, puede parecer confuso cómo las posiciones en futuros del USD, JPY, GBP o EUR podrían ser útiles para operar con el EUR/USD, USD/JPY, o EUR/GBP. Hay mucho que aprender sobre el informe COT, pero lo que a menudo es útil es encontrar dónde hay una fuerte divergencia entre los grandes especuladores y los grandes traders comerciales.

Reporte COT USD/JPY:

Reporte COT USD/JPY

Gráfico del USD/JPY confirma la operativa de los traders no comerciales

Gráfico diario USD/JPY

El primer punto de partida es una comprensión clara del "posicionamiento neto" que se muestra en el propio informe, así como el diferencial semanal de los principales sesgos del mercado (marcado con un círculo arriba).

El número específico no es necesariamente importante, sino más bien una clara señal de cambio en términos de porcentaje de interés abierto lo que facilita la identificación de los inversores "No comerciales" tornándose en contra de la tendencia primaria.

Además, cuando se realiza un cambio clave en el posicionamiento de los "No comerciales" y hay una confirmación en los gráficos de que una tendencia se encuentra un tanto agotada, es probable que los traders de menor nivel estén operando en la misma sintonía que losinversores de gran tamaño.

Según el informe anterior, el número de fondos de inversión que se encuentran deslindándose de sus operaciones en corto del yen aumentó drásticamente con respecto a la semana anterior. Cuando se observa este tipo de cambio por parte de los principales fondos, los operadores pueden buscar otros signos que muestren que la tendencia previa está perdiendo impulso, lo que podría indicar un posiblecierre adicional de posiciones abiertas. El gráfico de arriba muestra que ha habido cuatro días clave bajistas (resaltados en rojo) en el par USD/JPY desde el comienzo de 2014, al mismo tiempo que los no comerciales han redimido sus posiciones en largo en el USD/JPY, lo que da crédito a que este movimiento a la baja podría tener aún más camino por recorrer. Validado por los indicadores técnicos utilizados en el gráfico, el RSI y la media móvil de 100 días, ambos indican un sesgo bajista.

Análisis de DailyFX del reporte del COT

Otra herramienta excelente, es el análisis de DailyFX del COT. Este informe semanal proporciona un análisis del informe de la CFTC que muestra la posición de las operaciones de futuros de divisas con una sinopsis de las principales fluctuaciones en el posicionamiento. Este informe también ayuda a los traders al proporcionar percentiles de los movimientos más importantes de las últimas 52 semanas, mostrando extremos anuales alcistas y bajistas que ayudan en la ejecución de sus operaciones.

Resumen:

Busque la validación del gráfico de cómo se están posicionando los operadores "No comerciales". Con un gran porcentaje (más del 10%) de los "No Comerciales" cambiando su sesgo, los operadores deberían tomar nota de esto.

Por último, los operadores pueden aumentar su comprensión del sentimiento del mercado y tener una mejor idea de cómo el otro grupo del mercado se posiciona en el mercado forex (Traders no declarados) a través del sentimiento de los clientes de IG, que se actualiza dos veces al día.

MÁS SOBRE CÓMO OPERAR CON EL SENTIMIENTO DEL MERCADO

DailyFX Proporciona noticias de forex y análisis técnico sobre las tendencias que impactan al mercado de divisas

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