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¿Qué son las acciones de dividendos y cómo funcionan?

¿Qué son las acciones de dividendos y cómo funcionan?

Equipo de Investigación, Equipo de Investigación
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Las acciones con derecho a dividendos pueden proporcionar a los inversores una fuente de ingresos, además de cualquier revalorización del precio de las acciones. Muchos inversores operan con acciones con derecho a dividendos porque los pagos periódicos de dividendos suelen verse como una señal de estabilidad financiera de la compañía y pueden ser una forma efectiva de desarrollar una cartera de inversiones a largo plazo.

En este artículo se proporciona a los traders información básica sobre las acciones de dividendos y se ofrece acceso a contenido adicional de DailyFX relacionado con las acciones.

¿Qué son las acciones con derecho a dividendos?

Las acciones con derecho a dividendos hacen referencia a compañías que emiten una parte de sus ganancias netas a sus accionistas en forma de dividendos en efectivo. Las empresas que emiten dividendos periódicos resultan interesantes para los inversores porque estos se benefician de cualquier revalorización de los precios y de los ingresos por dividendos.

Por otro lado, las acciones con derecho a dividendos pueden atraer la atención de los inversores particulares y de los gestores de activos porque un dividendo periódico puede ser un indicador de estabilidad financiera. Al fin y al cabo, si una compañía devuelve una parte de sus ganancias a sus accionistas, significa que ha habido ganancias y, además, un historial de pagos de dividendos a largo plazo pone de manifiesto que la empresa sigue una trayectoria de rentabilidad.

Los dividendos se suelen abonar cuatro veces al año (trimestralmente), pero también pueden abonarse anualmente, semestralmente, mensualmente o siempre que sea viable, en el caso de dividendos «irregulares».

Para calcular el rendimiento del dividendo, se debe dividir el dividendo anual por acción entre el precio por acción.

Rendimiento del dividendo = dividendo anual por acción/precio por acción

¿Cómo funcionan los dividendos?

Las empresas rentables tienen la opción de utilizar el superávit (ganancias netas) para reinvertirlo en el negocio o bien distribuir ese dinero a los accionistas en forma de dividendos. Una vez aprobados por parte del consejo de administración, la compañía anuncia los próximos dividendos e informa de las fechas en las que se abonarán a los accionistas que reúnan los requisitos.

Cómo funcionan los dividendos

Ejemplo:

La compañía A examina sus balances financieros trimestrales auditados e informa de que ha sido un trimestre muy rentable. Tras recibir la aprobación del consejo, la compañía anuncia el día 1 de abril que el día 10 de mayo se realizará un pago de dividendos a los accionistas que cumplan los requisitos. Los destinatarios también recibirán la fecha de registro y la fecha ex-dividendo. En la fecha de pago, la compañía abonará los dividendos y los accionistas los verán reflejados en la cuenta.

¿Qué acciones generan dividendos?

En términos generales, existen dos tipos principales de acciones, las acciones de crecimiento y las acciones de valor. Las acciones de crecimiento suelen optar por retener sus ganancias y emplearlas para reinvertir en el negocio de rápido crecimiento, mientras que las acciones de valor suelen ser de empresas más maduras que han alcanzado una meseta en la curva de crecimiento.

Las acciones de valor pueden ser más propensas a generar dividendos porque, a pesar de la posible posición dominante en el mercado, sus oportunidades de crecimiento pueden verse limitadas en un momento dado y podría ser más eficiente distribuir el capital entre los accionistas en lugar de reinvertirlo. Por su parte, los accionistas pueden elegir a su propio criterio el modo en que invierten o gastan los dividendos.

Si bien el pago de dividendos parece un concepto lógico, también tiene su riesgo. Una vez que una empresa se compromete a pagar dividendos, puede ser difícil volver atrás. Cuando las empresas tienen ganancias discretas, pueden verse obligadas a reducir o desechar un dividendo. Esto podría interpretarse como una señal negativa en el mercado y podría tener un impacto potencialmente desastroso en el precio de las acciones si muchos inversores preocupados empiezan a vender.

Los siguientes sectores bursátiles son conocidos por incluir numerosas acciones con derecho a dividendos:

  • Servicios públicos: proveedores de electricidad, agua y gas natural
  • Energía: proveedores de petróleo y gas natural
  • Telecomunicaciones: proveedores de redes y servicios inalámbricos
  • Productos de consumo básico: productos del hogar, medicamentos, alimentos/bebidas, tabaco y alcohol.
  • Sector inmobiliario: fondos de inversiones inmobiliarios (REIT), inmuebles comerciales e inmuebles residenciales.

Los traders y los inversores pueden emplear el Proyector de mercados de IG (Stock Screener) para filtrar por mercados bursátiles mundiales y sectores específicos para encontrar las mejores acciones con derecho a dividendos. Filtrar por: capitalización del mercado, ganancias por acción (EPS), rendimiento del dividendo y relación precio/ganancias, entre otros elementos.

¿Cuándo se abonan los dividendos de las acciones?

Los dividendos se abonan en la «fecha de pago» especificada por la compañía que emite el dividendo, pero solo a aquellos accionistas aptos que eran titulares de la acción antes de la «fecha exdividendo». El proceso se desglosa del siguiente modo:

Fecha de declaración: fecha en la que el consejo de administración comunica su intención de pagar un dividendo. Además, el consejo anunciará la fecha de registro y la fecha de pago.

Fecha exdividendo: es el primer día que la acción cotiza sin derecho a dividendos. Las personas que compren las acciones desde ese día no recibirán el dividendo más reciente, pero podrá optar a dividendos futuros si conservan la acción como mínimo hasta la siguiente fecha exdividendo.

Fecha de registro: fecha en que la empresa documenta exactamente quiénes son los accionistas aptos para recibir el dividendo. La razón por la que la fecha de registro es un día hábil después de la fecha exdividendo es porque la liquidación de las acciones tarda dos días (T+2) en reflejarse en los libros de registro de una empresa. Por lo tanto, aquellos accionistas que sean titulares de la acción el día anterior a la fecha exdividendo se registrarán como aptos para recibir el dividendo el día posterior a la fecha exdividendo.

Fecha de pago: esta es la fecha en que el dinero se abonará a los accionistas de la compañía y, por lo general, tiene lugar varias semanas después de la fecha de registro.

Cómo invertir en acciones con derecho a dividendos

Los inversores deben tener en cuenta una serie de factores clave antes de invertir en acciones con derecho a dividendos, tales como: el rendimiento del dividendo, la relación precio/ganancias, el porcentaje de distribución de los dividendos y el crecimiento de los dividendos.

Las 5 cosas principales que hay que considerar antes de invertir en acciones de dividendos

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Preguntas frecuentes sobre las acciones con derecho a dividendos

¿Qué me impide comprar simplemente la acción antes de la fecha exdividendo para recibir el dividendo y vender la acción en la fecha exdividendo para conseguir ganancias rápidamente?

Los inversores tienen en cuenta una serie de métodos a la hora de determinar cómo valorar una acción. Uno de estos métodos es el modelo de descuento de dividendos, que pronostica los dividendos futuros y los descuenta para llegar a un valor actual. Por lo tanto, cuando hay un dividendo menos que recibir, el mercado le aplica un precio, lo que provoca una caída del precio de la acción en la fecha exdividendo aproximadamente equivalente al importe del dividendo por acción.

Ejemplo: la empresa X cotiza a 10,20 USD el día anterior a la fecha exdividendo y emite un dividendo por acción de 0,20 USD. En la fecha exdividendo (el primer día que la acción cotiza sin el derecho del accionista a recibir el dividendo), es probable que la acción cotice a alrededor de 10,00 USD por el hecho de que el accionista no tiene derecho a un pago adicional de 0,20 USD.

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