Los certificados turbo son uno de los instrumentos derivados más populares entre el público inversor. No obstante, ¿Cómo se negocian y cómo se elige el nivel de knockout adecuado?
Cómo operar con los turbos24
El trading de turbos es cada vez más popular, especialmente porque estos productos proporcionan oportunidades ilimitadas para los traders principiantes y experimentados en los mercados financieros.
Entre los inversores, los instrumentosde knockout son muy populares, porque con los turbos, a diferencia de los warrants, la volatilidad implícita no tiene efectos negativos en su valor. El umbral de knockout del turbo prácticamente elimina la volatilidad implícita.
Siga leyendo para obtener más información sobre el trading de turbos:
- Ventajas de operar con certificados turbo
- Certificados turbo - Estrategia de trading
- Cómo elegir los niveles de knockout adecuados
Ventajas de operar con certificados turbo
Los certificados turbos pertenecen a la familia de productos apalancados. Con los turbos, los inversores pueden participar en acciones, mercados de divisas o mercados de materias primas y controlar su riesgo. Los inversores pueden participar en condiciones de mercado alcistas y bajistas utilizando certificados de venta o de compra.
La característica distintiva más importante en comparación con otros productos de apalancamiento es el umbral de knockout. En este caso, no se debe sobrepasar este umbral de invalidación. Si el subyacente cae por debajo del umbral de knockout (turbo de compra) o lo supera (turbo de venta), se produce el evento de invalidación y el inversor pierde su capital.
Descubra más sobre los certificados turbo en nuestro artículo: ¿Qué son los certificados Turbo?
Ejemplo turbo de compra
Los turbos se negocian en la bolsa de valores, mientras que los CFDs se negocian de manera descentralizada. Aprenda más sobre los turbos y los CFDs.
Certificados turbo - Estrategia de trading
A continuación, se muestra un ejemplo de trading con los certificados turbo de IG (Turbos24).
Suponga que usted cree que el DAX 30 va a subir en el futuro y le gustaría posicionarse con un certificado turbo de compra. Para hacer esto, ahora tiene que elegir el nivel de knockout apropiado.
En cuanto a los gráficos, el índice alemán se encuentra acercándose en el corto plazo al nivel psicológico de 13000. Para limitar las pérdidas en la parte inferior, usted elige un turbo24 con un nivel de knockout en los 12428.36 puntos y un apalancamiento asociado de 24 con un precio de compra de 5.462 €.
El umbral de knockout en los 12428.36 puntos no debe ser violado. Si el subyacente cae por debajo de este nivel, se produce el evento de invalidación y el inversor pierde su capital.
Con el apalancamiento de 24, un cambio del 1% en el subyacente tiene un impacto de 24%en el turbo.
¿Deseasconocer más sobre el trading del DAX con turbos24? Echa un vistazo a nuestro artículo: Trading del DAX con turbos.
Cómo elegir los niveles de knockout adecuados
Ahora que sabemos lo que es un certificado turbo y cómo puede ser utilizado, deberíamos entrar más a detalle sobre la elección de los niveles de knockout adecuados.
Con tantos niveles de knockout diferentes en los turbos, los inversores necesitan mantener la cabeza fría y seleccionar los niveles de knockout adecuados para su estrategia de trading.
Para este caso puede ser de gran ventaja considerar la volatilidad implícita del subyacente. A menudo, los gráficos y el análisis fundamental no son suficientes.
El siguiente ejemplo ilustra un fenómeno familiar para muchos traders. Ellos creen que un cierto subyacente caerá en el futuro y deciden adquirir un certificado de knockout de venta.
Ejemplo de un error clásico en la selección del nivel de knockout
Cuando se selecciona el nivel de knockout, se utiliza únicamente el análisis técnico. En la siguiente gráfica se puede ver una situación similar.
El inversor se decidió por un umbral de knockout que corresponde a la resistencia de los últimos cuatro años. La utilización de este umbral podría ser un error a la hora de seleccionar el nivel de knockout adecuado.
Como podemos ver a continuación, el precio invalida brevemente el nivel y conduce al evento de knockout y, por lo tanto, a la pérdida del capital invertido. No obstante, un poco más tarde, el precio va en la dirección que el inversor había considerado.
Si se hubiera optado por un umbral de knockout ligeramente superior, se contaría con un área extra de amortiguación que lo hubiera protegido del evento de knockout. A continuación, demostraremos cómo determinar esta zona de apoyo adicional utilizando las bandas de Bouhmidi.
Trading turbos24 con las bandas de Bouhmidi
Aunque la volatilidad implícita no tiene un impacto significativo en el turbo24, esta puede ser utilizada como un buen filtro para seleccionar los niveles de knockout adecuados.
Utilizando las "bandas de Bouhmidi", un indicador de trading basado en la volatilidad implícita, les presentaré ejemplos prácticos de cómo utilizarlas como filtro adecuado para seleccionar los niveles de knockout.
Las bandas de Bouhmidi utilizan el VDAX-NEW para calcular el rango de fluctuación esperado del DAX. Aquí asumimos que la distribución de los retornos del DAX presentan características normales.
Para la fecha del 01/03/2019 estimamos un rango de fluctuación diario esperado(según el VDAX-NEW) de 95.38 puntos. Hipotéticamente, aquí podríamos esperar que el DAX se mueva ese día, con una probabilidad del 68%,dentro del rango de 11,679 puntos y 11,488 puntos.
Ahora podemos utilizar esto para elegir un nivel de knockout adecuado. Supongamos que esperamos que el mercado no romperá el nivel de resistencia actual del DAX. Con un turbo24 con un nivel de knockout superior al límite de 11679 (rango superior esperado para hoy en el DAX), por ejemplo, podemos limitar nuestro riesgo en la parte superior.
El siguiente gráfico del DAX (15min - 1 de marzo de 2019) muestra que el índice bursátil alemán no pudo superar la banda superior de Bouhmidi determinada en los 11679 puntosdurante el transcurso del día. En su lugar, el límite superior diario, junto con la banda superior de Bollinger, actuó como resistencia ygenerando así señales de venta adicionales.
La consideración del rango de fluctuación diario determinado nos podría dar una buena indicación para la colocación de nuestro nivel de entrada y la selección de nuestro nivel de knockout en nuestro turbo de venta.
En lugar de seleccionar el nivel de knockout únicamente en base a los criterios técnicos del gráfico, la inclusión de las bandas de Bouhmidi añaden un apoyo extra, mediante la consideración de la volatilidad implícita, al momento de decidir los niveles adecuados de invalidación.
Con los certificados turbo y las bandas de Bouhmidi, también se pueden realizar interesantes operaciones en el mercado forex. Más información en nuestro artículo: Trading forex con turbos24.
Las bandas de Bouhmidi pueden utilizarse para identificar zonas de apoyo, lo que nos proporciona algo de tranquilidad en caso de que la volatilidad del mercado cambie rápidamente. El 14 de octubre del 2019 determinamos el rango de fluctuación esperado de los próximos 30 días para el índice alemán (DAX 30). Banda superior de Bouhmidi en los 12735 puntos y una banda inferior en los 11452 puntos.
Si creemos que el DAX caerá en el futuro, los turbos de venta con un knockout por encima de la banda superior de Bouhmidi deberían ser seleccionados. Por lo tanto, el 14 de octubre de 2019 decidimos un turbo24 de IG con un nivel knockout en los 12848.82 puntos.
El siguiente gráfico del DAX 30 alemán muestra la evolución del índice en el período comprendido entre el 10 de octubre de 2019 y el 21 de octubre de 2019. El umbral de knockout seleccionado ha probado ser un nivel de invalidación resistente.
El 17 de octubre de 2019 el DAX rompió la banda superior de Bouhmidi y la banda superior de Bollinger durante un breve período. Al haber elegido un nivel de knockout adecuado, esto nos proporciona un área de soporte adicional para amortiguar las oscilaciones del mercado.
Incluso con las barreras, el nivel de knockout limita las pérdidas de forma similar a como lo hace un certificado turbo. Aprenda más sobre las diferencias entre los turbos24 y las barreras
Como operar con los turbos: Resumen
- Los inversores tienen la oportunidad de participar en mercados al alza y a la baja con un certificado turbo. No se debe sobrepasar el umbral de knockout.
- Aunque la volatilidad implícita no tiene un impacto significativo en el turbo, esta puede ser utilizada como un buen filtro para seleccionar los umbrales de knockout adecuados.
- En lugar de seleccionar el nivel de knockout basándose únicamente en criterios técnicos, es idóneo también tener en cuenta la volatilidad implícita del instrumento.
Las áreas de seguridad pueden ser identificadas con la ayuda de las bandas de Bouhmidi, lo que nos da un pequeño alivio si la volatilidad del mercado cambia rápidamente.
Otras contribuciones interesantes para el trader de turbos:
Más artículos sobre temas relacionados que pueden ser de su interés:
- Principales consejos para operar con opciones
- Barreras vs. opciones vanilla
