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Costos de los certificados turbo

Costos de los certificados turbo

2019-12-06 16:27:43
Quasar Elizundia, Analista de Divisas
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Costos de los certificados turbo

Los certificados turbo son productos apalancados yse cotizan de forma distinta a los CFDs que aparecen en las diferentes plataformas de negociación, como por ejemplo “Spectrum” en Fráncfort, Alemania.

Al operar con turbos, los inversores tienen la oportunidad de adquirir estos instrumentos a través de diferentes proveedores de certificados turbo en función a sus respectivos costos.

Los inversores siempre deben comparar el costo y el precio de los certificados turbo antes de elegir un proveedor y comenzar a operar. En este artículo discutimos los cuatro factores más importantes relacionados al costo de los turbos.

¿Cuáles son los costos de operación delos certificados turbo?

Cuando se opera con los certificados turbo normalmente se pueden distinguir cuatro factores relacionados al costo de estos instrumentos. Los inversores siempre deben tener en cuenta estos factores y compararlos con otros proveedores a la hora de seleccionar los turbos.

Factores relacionados al costo de los certificados turbo:

  1. Comisión
  2. Spread
  3. Prima
  4. Costos de financiación

Comisión

Muchos proveedores cobran una tarifa de compra o venta por cada transacción. A esto se le llama a menudo comisión. Las comisiones reducen la inversión bruta y reducen el retorno de la inversión.

Con los turbo24 de IG, sin embargo, usted puede operar sin comisiones las 24 horas del día durante 5 días de la semana. Esta ventaja significativa de costo puede ser bastante grande.

Supongamos que paga 3.50 € por transacción. Un trader diario con 90 transacciones al mes pagaría 315 € de manera mensual o 3780 € al año. El ejemplo numérico muestra la gran influencia que tiene la comisión en el rendimiento y, por consiguiente, siempre debe tenerse en cuenta.

Spread

El spread es uno de los factores más conocidos y se puede encontrar en casi todos los productos financieros. Indica la diferencia entre el precio de compra y de venta de un producto financiero.

Cuanto más estrecho sea el margen, menores serán los costos. Los operadores deben comparar los certificados turbo y observar la distribución que este factor ha tenido a lo largo del tiempo. En el caso de los certificados turbo, el spread es dinámico.

Esto significa que el spread puede variar. En tiempos de fases de mercado muy inciertas, y de cara a ciertos acontecimientos importantes, como las decisiones sobre los tipos de interés, la volatilidad puede aumentar y, en consecuencia, el spread.

Spread en los certificados turbo de IG

Imagen Alt: Spreaden los certificados turbo de IG

Lea nuestra guía de trading con certificados turbo para entender los conceptos necesarios para operar con estos instrumentos financieros.

Prima

Otro factor de costo para los certificados turbo es la prima. El emisor de certificados turbo, por ejemplo Raydius en Fráncfort, garantiza al comprador del turbo que al alcanzar el umbral de knockout, este cerrará la posición,limitando así las pérdidas del inversor y mitigando el riesgo de mercado adicional. La previamente mencionada limitación del riesgo hace que los certificados turbo sean muy populares entre los inversores privados.

Sin embargo, aquí el emisor cobra una prima para compensar los riesgos que este adquiere. El umbral de knockout garantizado hace que el emisor adquiera, por ejemplo, el riesgo de que se produzca un “slippage”en los precios.

Suponga que ha adquirido un turbo de compra en el DAX 30 con un umbral de knockout en los 12000 puntos. De la noche a la mañana llegan malas noticias de Asia, lo que hace que Fráncfort registre un slippage hasta los 11800 puntos.

Aunque el primer nivel de salida se estableció en los 11800 puntos, su certificado turbo ya ha sido anulado porque el umbral de invalidación está garantizado. El riesgo en el caso de una diferencia de precios “slippage” se compensa en los certificados turbo con la prima.

La prima puede variar mucho. Los inversores deben estar atentos y comparar la prima con diferentes proveedores.

Aprenda más sobre como operar el DAX 30 con los certificados turbo.

Costos de financiación

Para los certificados turbo sin límite de vencimiento, los llamados "productos abiertos", los costes de financiación se toman en cuenta previo a la apertura de la operaciónal ajustar el umbral de knockout.

Con un turbo de compra, el umbral de knockout se reduce al alza y con un turbo de venta el knockout se reduce a la baja. Así, el valor intrínseco del turbo se ve reducido por los costes de financiación.

A diferencia de los CFDs, donde los costes de financiación se facturan por separado, los turbos ajustan el umbral de knockout para ajustar los costes de financiación.

Aprenda las principales diferencias entre los certificados turbo y los CFDs.

¿Cómo se calcula el ajuste del nivel de knockout en los certificados turbo?

Los traders de turbos deben entender cómo calcular el ajuste del nivel de knockout para entender cómo calcular y eventualmente ajustar el umbral de knockout.

Para los turbos de compra, el ajuste ajusta del umbral se realiza hacia arriba y para los turbos de venta es a la baja. El tipo de interés aplicado depende del instrumento subyacente.

El importe de los costes de financiación no es constante y puede fluctuar en función de la situación del mercado. La tasa de ajuste cambia cuando la tasa de interés subyacente cambia. La comisión fija del emisor, por otra parte, es generalmente constante y no cambia la tasa de ajuste.

Utilizando el ejemplo siguiente con los turbos24 de IG, ilustraremos el cálculo necesario para el nivel de knockout en el DAX 30.

Calculo del ajuste del nivel de knockout en el DAX 30

Ajuste del umbral de knockout para los certificados turbo de compra

Suponga que uno elige un turbo24 de compra con un nivel de knockout en los 1302 puntos. Para entender el ajuste del umbral de knockout, necesitamos la siguiente información:

  • Nivel de knockout
  • Tipo de interés de mercado
  • Tarifa del proveedor
  • Cantidad de días

En el gráfico anterior, el cálculo se lleva a cabo utilizando la siguiente información. El 19 de noviembre habrá un ajuste para el nivel de knockout de.89 puntos. El nuevo umbral de knockout ajustado para el 19/11/19 sería, por ende, 1302 + 0.8918 = 13020.89 puntos para el turbo de compra.

Costos de los certificados turbo: Resumen

  • Para los certificados turbo no sólo el margen, sino también los costes de financiación, la comisión y la prima juegan un papel importante.
  • A medida que aumenta el período de tenencia de un certificado turbo, disminuye la importancia del spread como factor de costo en comparación con los costes de financiación y la prima.
  • La comisión representa un factor de costo importante que no se aplica a los certificados turbo de IG. Los turbo24 son gratis y sin comisiones las 24 horas del día, los 5 días de la semana.
  • Los costes de financiación se consideran previo a la apertura de la operación a través del ajuste del umbral de knockout.
  • En el caso de un turbo de compra, el umbral de knockout se ajusta hacia arriba y, en el caso de un certificado venta, el umbral de knockout se ajusta hacia abajo.

Incluso con las barreras, el nivel de knockout limita las pérdidas de forma similar a un certificado turbo. Aprenda más sobre las diferencias entre los turbos24 y las barreras.

Otros temas de interés para el trading de turbos:

DailyFX Proporciona noticias de forex y análisis técnico sobre las tendencias que impactan al mercado de divisas

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