PUNTOS CLAVE:
- El precio del oro alarga la tendencia bajista y cae por debajo de los 1700 $ la onza por primera vez desde junio de 2020.
- Las últimas declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, no le dan tregua a la reciente subida de la rentabilidad de la deuda estadounidense a largo plazo.
- En este artículo presentamos los niveles de soporte y resistencia más importantes para XAU/USD en el gráfico de precios diario.
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El precio del oro al contado (XAU/USD) profundiza las caídas de 2021 y marca un nuevo mínimo de 9 meses en los 1690 $ la onza durante la sesión del jueves, azotado por la subida de los rendimientos de la deuda soberana estadounidense y por la falta de claridad del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, respecto a los planes del banco central para aliviar la reciente volatilidad del mercado de los bonos.
Los inversores esperaban con ansias la comparecencia del líder de la Fed en un seminario del Wall Street Journal el jueves, en busca de pistas sobre su conformidad con la turbulencia del mercado de renta fija, las expectativas de “reflación” y cualquier plan de modificar la postura monetaria de la banca en el futuro.
Si bien Powell reiteró que “todavía estamos lejos de nuestros objetivos” en términos del empleo y la inflación, y que la Reserva Federal comunicará una sensación de progreso antes de llevar a cabo un cambio de política, el presidente del banco central evitó oponerse explícitamente al reciente aumento de las tasas de interés a largo plazo.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años, que influyen en los costes de los préstamos a largo término para los consumidores y las empresas, ha subido vertiginosamente desde principios de 2021 debido a las expectativas de una fuerte recuperación económica estadounidense de la pandemia. Tras los comentarios del Powell, este rendimiento se disparó hasta el 1,545%, su nivel más alto desde antes de la crisis sanitaria.
En este contexto, el precio del oro ha perdido más del 10% de su valor en lo que va del año a medida que las mejores perspectivas de crecimiento, reflejada en los altos rendimientos de la deuda, alimentan las expectativas de que una mayor inflación pueda forzar a la Fed a subir los tipos de interés antes de lo previsto, un fuerte catalizador negativo para los precios del lingote.
Si el mercado de renta fija no se estabiliza pronto, XAU/USD podría profundizar las últimas caídas y romper por debajo de la zona de soporte de los 1689 (S1), definida por el retroceso de Fibonacci del 61,8% de la subida desde el mínimo de 2020 al máximo histórico. En este caso, el camino quedaría prácticamente despejado para seguir retrocediendo hasta el nivel psicológico de los 1600 (S2), cerca del retroceso de Fibonacci del 76,4% del mismo movimiento.
Al alza, para tener confianza en una posible recuperación de la cotización, los compradores tendrían que superar la resistencia formada por la línea de tendencia bajista (R1) trazada desde el máximo de 2021 para poder poner a prueba los 1763 (R2), resistencia definida por el mínimo de noviembre de 2020.
GRÁFICO TÉCNICO DEL PRECIO DEL ORO (04 DE MARZO, 2021)
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Escrito por Daniel Castaño, Equipo de Investigación
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