Hinweis: Die folgende COT Betrachtung von WTI Futures entspricht keiner konsolidierten Betrachtung mit Einbezug der Kontrakte der ICE, sondern es werden ausschließlich die Kontrakte an der NYME abgebildet.
Seit 4 Wochen treiben institutionelle Trader ihre Long-Position verstärkt hoch. Ein signifikanter Anstieg der sich aus dem folgenden Chart ablesen lässt. Im 4-Wochenvergleich stieg die Netto-Position um 86.592 Kontrakte. Ein Extrem das im untersten Chart dieser Analyse abgebildet wird. Der Stimmungsindikator schlägt an die Begrenzung und verdeutlicht das Sentiment-Extrem, das sich im WTI Future abzeichnet.
CRUDE OIL, LIGHT SWEET - NEW YORK MERCANTILE EXCHANGE – Analyse des Commitment of Traders Report der CFTC
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Der COT-Report fängt die Positionierung von 3 Gruppen ein den Non Commercials („Großspekulanten“), Commercials und Small Speculators („Kleinspekulanten“). Die Großspekulanten halten 23,23%, die Commercials 69,69% und die kleinen Spekulanten 7,08% der offenen Positionen.
Positionierung der Non Commercials - "Fonds, Banken, Vermögensverwalter"
Netto-Position (Long-Kontrakte - Short Kontrakte der Großspekulanten)
Die Großspekulanten sind mit 361.066 Kontrakten (Netto-Größe) mehrheitlich Long positioniert. Die Netto-Positionierung stieg im Vergleich zur Vorwoche um 31.617 Kontrakte, im 4-Wochenvergleich stieg der Wert um 86.592 Kontrakte.
Long-Position
Die Großspekulanten sind mit 361.066 Kontrakten (Netto-Größe) mehrheitlich Long positioniert. Die Netto-Positionierung stieg im Vergleich zur Vorwoche um 31.617 Kontrakte, im 4-Wochenvergleich stieg der Wert um 86.592 Kontrakte.
Short-Position
Im Wochenvergleich steigerten die Großspekulanten ihre Short-Positionen um 1,06% (-1.202 Kontrakte), im 4-Wochenvergleich steigerten sie diese um 1,51% (-1.712 Kontrakte). Die reine Short-Positionierung der Gruppe liegt bei -114.995 Kontrakten.
% Aufstellung der Großspekulanten
Aktuelles Verhältnis der Aufstellung der Großspekulanten 80,54% der Positionen der Gruppe sind Longs, 19,46% sind Short-Positionen. Die mehrheitliche Long-Positionierung kann ein Hinweis für Kursstärke sein.
Positionierungstendenz
Sowohl im Wochen- wie im 4-Wochenvergleich stieg die Netto-Position, das spricht für ein wachsendes Vertrauen der Großspekulanten in eine bullishe Kursentwicklung. Aus der Positionierungsänderung ergibt sich eine bullishe Trading Tendenz.
Extremwertbetrachtung
Großspekulanten sind sehr bullish nach der Stärkephase des Marktes positioniert. Die Stärke könnte sich fortsetzen, einseitige hohe Positionierungen können weiter ansteigen und auch länger bestehen. Für antizyklische Positionierungen kann der Wertebereich jedoch interessant sein. Ein Abbauen des Extrems kann mit signifikanten Kurserholungen und Trendwechseln einhergehen. Ein folgender Bruch unter die 80er Linie im Stimmungsindikator fängt ein: die einseitige Positionierung könnte sich im weiteren Verlauf abbauen und für antizyklische Short-Positionen interessant sein. Der Stimmungsindex der Großspekulanten notiert bei 100 und damit im bullishen Extrembereich (von 80 - 100). Letzte Woche befand sich der Index bei 100.
Jeden Montag um 15:30 Uhr halte ich eine COT-Webinar (unter diesem Link). Eine Übersicht über die heute und in der Vergangenheit erschienenen Artikel finden Sie im DailyFX Forum im COT Thread.
Mit freundlichen Grüßen
Niall Delventhal
Junior Marktanalyst
E-Mail: instructor@dailyfx.com
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