Früh am Morgen wird die RBA ihre Zinsenscheidung verkünden. Erwartet wird die Beibehaltung des aktuellen Zinsniveaus von 2,75%. Die letzte Senkung ließ den AUD/USD kurze Zeit später die Parität von 1,0 durchbrechen.
Nach 13 Wochen eines fallenenden Netto-Werts sticht der erste positive Wert ins Auge. Der AUD/USD wurde primär in den letzten Monaten nur in eine Richtung seitens der Großspekulanten gehandelt: Short.
Ein Aufhellungszeichen, wenn auch zugegebenermaßen ein bescheidenes. Denn ein Blick auf die Long- & Short-Kompenente erweist sich als interessant. Nicht die Long-Positionierung ist gestiegen, es wurden einfach verstärkt Shorts aus dem Markt genommen. Gewinne der bestehenden Short-Positionen verbucht. Vertrauen in eine Währung sieht anders aus.
Australischer Dollar - Chicago Mercantile Exchange (CME) – Analyse des Commitment of Traders Report der CFTC (AUD/USD)
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Der COT-Report fängt die Positionierung von 3 Gruppen ein den Non Commercials („Großspekulanten“), Commercials und Small Speculators („Kleinspekulanten“). Die Großspekulanten halten 30,15%, die Commercials 52,82% und die kleinen Spekulanten 17,03% der offenen Positionen.
Positionierung der Non Commercials - "Fonds, Banken, Vermögensverwalter"
Netto-Position (Long-Kontrakte - Short Kontrakte der Großspekulanten)
Die Großspekulanten sind mit -61.644 Kontrakten (Netto-Größe) mehrheitlich Short positioniert. Die Netto-Positionierung stieg im Vergleich zur Vorwoche um 1.877 Kontrakte, im 4-Wochenvergleich fiel der Wert um -19.337 Kontrakte.
Long-Position
Diese Gruppe der Großspekulanten reduzierte ihre Long-Positionierung um -25,60% (-7.366 Kontrakte) im Vergleich zur Vorwoche, im 4-Wochenvergleich fiel die Long-Positionierung um -49,30% (-20.810 Kontrakte). Die reine Long-Positionierung beträgt 21.403 Kontrakte.
Short-Position
Im Wochenvergleich reduzierten die Großspekulanten ihre Short-Positionen um -10,02% (9.243 Kontrakte), im 4-Wochenvergleich reduzierten sie diese um -1,74% (1.473 Kontrakte). Die reine Short-Positionierung der Gruppe liegt bei -83.047 Kontrakten.
% Aufstellung der Großspekulanten
Aktuelles Verhältnis der Aufstellung der Großspekulanten 20,49% der Positionen der Gruppe sind Longs, 79,51% sind Short-Positionen. Die mehrheitliche Short-Positionierung kann ein Hinweis für Kursschwäche sein.
Positionierungstendenz
Im Wochenvergleich stieg, im 4-Wochenvergleich fiel die Netto-Position.
Extremwertbetrachtung
Großspekulanten sind sehr bearish nach der Schwächephase des Marktes positioniert. Die Schwäche könnte sich fortsetzen, einseitige hohe Positionierungen können weiter ansteigen und auch länger bestehen. Für antizyklische Positionierungen kann der Wertebereich jedoch interessant sein. Ein Abbauen des Extrems kann mit signifikanten Retracements und Trendwechseln einhergehen. Ein folgender Bruch über die 20er Linie im Stimmungsindikator fängt ein: die einseitige Positionierung könnte sich im weiteren Verlauf abbauen und für antizyklische Long-Positionen interessant sein. Der Stimmungsindex der Großspekulanten notiert bei 1,12 und damit im bearishen Extrembereich (von 0 - 20). Letzte Woche befand sich der Index bei 0,0.
Jeden Montag um 15:30 Uhr halte ich eine COT-Webinar (unter diesem Link). Eine Übersicht über die heute und in der Vergangenheit erschienenen Artikel finden Sie im DailyFX Forum im COT Thread.
Mit freundlichen Grüßen
Niall Delventhal
Junior Marktanalyst
E-Mail: instructor@dailyfx.com
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