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Gold Wochen-Chart
Gold – New York Commodity Exchange (Comex)
Positionierung der "Fonds, Banken, Vermögensverwalter" - GOLD
Da fliegt gerade Gold Long-Positionierten leider einiges um die Ohren. Der Bruch kennt kein Halten, der Daily-Chart sieht gefährlich aus – signifikante Tiefs brechen. Interessant erweist sich, ein Blick auf das Verhalten der Großspekulanten in den Vorwochen. Der Netto-Long-Positionierungswert fällt seit 3 Wochen. Gold verliert den Charme als sichere Anlage und dort untenhalb der 1.523 häuften sich die Stopabsicherung vieler. Zuletzt (letzte COT Daten 09.04.) waren die Großspekulanten zu 70,70% mehrheitlich Long mit 30,29 Mrd. USD. Auf der Gegenseite lediglich Short mit 12,55 Mrd. USD, macht einen Überhang von 17,74 Mrd. USD. Geld das rasant an Wert verliert, wenn der Kurs beginnt derartig zu rutschen. Großspekulanten sind übergeordnet Trendfolger und sehen sie zu, dass sie aus dem Markt kommen, wenn Schwäche bzw. reduzieren ihr Long-Engagement. Das Auflösen solcher Teile dieses großen Markt-Engagements begünstigt die Short-Bewegung.
Seit 3 Wochen fiel der Netto-Positionierungswert, d.h., seit 3 Wochen sich zuletzt eine geringere Long-Positionierung. Der Wert von Mitte Februar (103.651 Kontrakte) bildete den tiefsten Wert seit dem 09.12.2008 und damit ein Extrem. In der Index-Betrachtung fiel der Wert in dieser Feb.- Woche auf die 0 und notiert weiterhin auf geringem Niveau. Es gilt in diesem Bereich des Index: Marktdruck besteht, aber auch Reversal-Potenzial Richtung einer Long-Bewegung.
Das Reversal-Szenario erlischt vorerst mit diesem Bruch der vorangegangenen Lows der letzten Jahre.
Tendenz: Bearish, erst ein Bruch der 20er Marke des Big Specs. Stimmungsindikators generiert ein Long-Signal.
Interessant zeigt sich die nähere Aufschlüsselung des Nettowerts. Short-Positionen stiegen in den Vorwochen während die tatsächliche Long-Positionierung grob auf einem Niveau blieb.
Positionierung der nicht spekulativ tätigen Unternehmen – GOLD
Der Index notiert hier ebenfalls im Extremwertebereich.
Stimmungsindikator der kleinen Händler – GOLD
Die kleinen Specs. hatte ich in der Vergangenheit auf dem Schirm für Long-Positionen
Der Markt ist übergeordnet seit Jahrzenten bullish. Einstiege in Trendrichtung waren mithilfe der Small Spekulanten als Kontraindikator in der Vergangenheit häufiger attraktiv. Die bearishe Haltung (bzw. geringe Long-Ausrichtung) der kleinen Spekulanten wollte ich in den letzten Wochen für einen Long-Einstieg heranziehen. Relvante Marke die 20er, der Kurs lief nicht über diese und es erfolgte kein Signal.
Open Interest
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Mit freundlichen Grüßen
Niall Delventhal
Junior Marktanalyst
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