Dow Jones, Russell 2000, Federal Reserve, Coronavirus-Impfungen, Covid-19-Krankenhausaufenthalte - Gesprächspunkte:
- Die Aktienmärkte legten im APAC-Handel geringfügig zu, da sich die Anleger weiterhin mit der Entwicklung des Coronavirus auseinandersetzen.
- Die jüngste Auflösung des Wiedereröffnungshandels hat den Russell 2000 und den Dow Jones belastet.
- Angesichts der guten mittelfristigen Wirtschaftsaussichten könnte sich dies jedoch als kurzlebig erweisen.
Asien-Pazifik-Rückblick
Die Aktienmärkte legten im asiatisch-pazifischen Handel geringfügig zu, da die Anleger das Tempo der Erholung der Weltwirtschaft von der Koronavirus-Pandemie verdauten. Der australische ASX 200 stieg um 0,17%, ebenso wie der Hang Seng Index in Hongkong, während der japanische Nikkei 225 um 1,14% anstieg. Chinas CSI 300 fiel leicht nach unten aufgrund von Befürchtungen, dass mehrere chinesische Tech-Unternehmen von den US-Börsen genommen werden könnten.
An den Devisenmärkten entwickelten sich die risikobehafteten Währungen AUD, NZD, CAD und NOK weitgehend positiv, während die haven-assoziierten Währungen USD, JPY und CHF abrutschten. Die Ölpreise fielen wieder unter die Marke von $ 61 pro Barrel, da es Fortschritte bei der Beseitigung des Containerschiffs gab, das derzeit den Verkehr auf dem Suezkanal behindert. Der Goldpreis driftete ebenfalls nach unten, da die Renditen der 10-jährigen US-Treasuries um 1 Basispunkt stiegen.
Mit Blick auf die Zukunft stehen die BIP-Zahlen für das vierte Quartal in den USA im Mittelpunkt des wirtschaftlichen Geschehens, zusammen mit den anhaltenden Anträgen auf Arbeitslosenhilfe und den PCE-Daten.
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Dow Jones, Russell 2000 unter Druck bei Wiedereröffnung des Handels
Der US-Benchmark Dow Jones und der auf Small Caps ausgerichtete Russell 2000 sind in den letzten Tagen deutlich gesunken, nachdem sie vor etwas mehr als einer Woche neue Rekordhöhen erreicht hatten, da die Marktteilnehmer den raschen Anstieg der Treasury-Renditen und die Möglichkeit einer längeren globalen wirtschaftlichen Erholung verdauen.
Ein Wiederauftreten von Coronavirus-Infektionen in Europa hat die Marktstimmung deutlich belastet, nachdem die deutsche Bundeskanzlerin Angela Merkel eine fünftägige Ausgangssperre ab dem 1. April ankündigte - die sie später wieder zurücknahm - und die Regierungen in Frankreich, Italien und den Niederlanden ihre jeweiligen restriktiven Maßnahmen ausweiteten.
Der deutliche Ausverkauf bei US-Staatsanleihen mit längeren Laufzeiten kann auch auf den jüngsten Rückzug bei US-Benchmark-Aktien zurückgeführt werden, da die Bereitstellung erheblicher fiskalischer Anreize, die rasche lokale Verteilung von Impfungen und besser als erwartet ausgefallene Wirtschaftsdaten Wetten darauf nähren, dass die Federal Reserve ihre geldpolitischen Einstellungen früher als ursprünglich prognostiziert normalisieren muss.
US Covid-19 Krankenhausaufenthalte
Quelle – CDC
Dies scheint jedoch angesichts der konsistenten Kommentare des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell höchst unwahrscheinlich. Powell hat kontinuierlich erklärt, dass die Zentralbank noch nicht das Maß an Fortschritten erreicht hat, das nötig wäre, um über eine Normalisierung zu sprechen, und er hat bekräftigt, dass die Fed "der Wirtschaft weiterhin die Unterstützung geben wird, die sie braucht, so lange es dauert".
Darüber hinaus haben mehr als 25 % der Amerikaner mindestens eine Dosis eines Impfstoffs gegen das Coronavirus erhalten, was die Nation auf den Weg bringt, in den kommenden Monaten zu einem gewissen Grad an Normalität zurückzukehren. In der Tat sind die Krankenhauseinweisungen aufgrund von Covid-19-Infektionen auf den niedrigsten Stand seit Anfang September 2020 gesunken.
Angesichts der relativ hellen mittelfristigen Aussichten scheint daher ein längerer Rückgang der US-Vermögenspreise relativ unwahrscheinlich, wobei der Großteil der jüngsten Schwäche wahrscheinlich auf die Neugewichtung zum Quartalsende und kurzfristige Unsicherheit zurückzuführen ist.
Dow Jones Tages-Chart - Konsolidierung oberhalb der konfluenten Unterstützung
Chart erstellt von Daniel Moss, erstellt mit Tradingview
Aus technischer Sicht bleibt der Ausblick für den Dow Jones konstruktiv, da der Preis weiterhin den Aufwärtstrend respektiert, der sich vom Tiefpunkt im März 2020 aus erstreckt, und sich oberhalb des 50%-Fibonacci (32170) konsolidiert.
Da sich der RSI bequem über seinem neutralen Mittelpunkt bewegt und der Kurs fest über allen 6 gleitenden Durchschnitten liegt, scheint der Weg des geringsten Widerstands höher zu sein.
Wenn die Unterstützung bei 32000 hält, ist ein erneuter Test des Jahreshochs (33116) in naher Zukunft wahrscheinlich, wobei ein Tagesschlusskurs darüber erforderlich ist, um die 34000er-Marke ins Fadenkreuz zu bringen.
Ein Durchdringen der 32000 könnte jedoch den Verkäufern die Tür öffnen, um den Index zurück in Richtung des trendbestimmenden 55-EMA (31436) zu treiben.
Der IG Kundensentiment zeigt, dass 34,07% der Händler netto-long sind, wobei das Verhältnis von Händlern short zu long bei 1,94 zu 1 liegt. Die Anzahl der Händler, die netto-long sind, ist 7,52% niedriger als gestern und 35,16% höher als letzte Woche, während die Anzahl der Händler, die netto-short sind, 3,35% niedriger als gestern und 26,79% niedriger als letzte Woche ist.
Die Tatsache, dass die Händler netto-short sind, deutet darauf hin, dass die Dow Jones-Kurse weiter steigen könnten.
Die Positionierung ist mehr netto-short als gestern, aber weniger netto-short als letzte Woche. Die Kombination aus der aktuellen Stimmung und den jüngsten Veränderungen gibt uns eine weitere gemischte Dow-Jones-Handelspositionierung.
Russell 2000 Tages-Chart - Aufwärtstrendunterstützung im März im Visier
Chart erstellt von Daniel Moss, erstellt mit Tradingview
Beim Russell 2000 scheint das Risiko eines längeren Pullbacks etwas größer zu sein als beim Dow Jones, da die Kurse zum ersten Mal seit November 2020 überzeugend unter die trendbestimmende 55-EMA fallen.
Da der RSI jedoch deutlich über 40 zurückkehrt und der Aufwärtstrend, der sich von den Tiefstständen im März 2020 aus erstreckt, weiterhin intakt ist, bleibt der technische Ausblick schräg nach oben gerichtet.
Nichtsdestotrotz könnten die Preise in den kommenden Tagen wieder in Richtung der Bereichsunterstützung bei 2085 - 2105 abrutschen, wenn es den Käufern nicht gelingt, wieder über der psychologisch wichtigen 2200er-Marke Fuß zu fassen.
Sollten die Käufer tatsächlich erfolgreich sein, könnte ein erneuter Test des Jahreshochs (2368) bevorstehen.
-- Geschrieben von Daniel Moss, Analyst für DailyFX
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