GOLDPREIS-AUSBLICK:
- Goldpreise nach der Veröffentlichung ermutigender Ergebnisse der Covid-19-Impfstoffstudie durch Oxford/Astra gesunken, was die Hoffnungen auf Konjunkturimpulse zunichte machte
- SPDR Gold Trust (GLD) beschleunigte in den letzten Wochen das Rücknahmetempo, als der Goldpreis fiel
- 81% der Goldeinzelhändler (innerhalb der IG) sind Netto-Long-Gold, während 19% Netto-Short-Gold sind
Der Goldpreis fiel auf ein 4-Monatstief von 1.825 US-Dollar, was in erster Linie durch eine Reihe positiver Nachrichten über Impfstoffe belastet wurde, die die Aussichten auf eine schnellere wirtschaftliche Erholung und damit eine geringere Abhängigkeit von Konjunkturmaßnahmen erhöhten. Die Preise haben wahrscheinlich eine wichtige Unterstützungsmarke bei 1.870 USD durchbrochen und könnten somit mit Blick auf 1.809 USD die Tür für weiteres Abwärtspotential öffnen.
Ein Coronavirus-Impfstoff, der von der Universität Oxford und dem britisch-schwedischen biopharmazeutischen Unternehmen AstraZeneca entwickelt wurde, zeigte eine beeindruckende Wirksamkeit von 90% bei der Prävention der Krankheit. Dies ist nach Pfizer und Modena ein dritter vielversprechender Impfstoffkandidat im November. Ein Hauptvorteil des Impfstoffs von Astra-Oxford sind die relativ niedrigen Kosten - bei 3 Pfund pro Dosis - im Vergleich zu mehr als 20 Pfund für die Impfstoffe von Pfizer und Moderna. Dies bedeutet, dass der Impfstoff für Schwellenländer viel erschwinglicher sein könnte, insbesondere für diejenigen, die mit Engpässen bei der Finanzierung des öffentlichen Gesundheitswesens konfrontiert sind.
Eine Reihe von Impfstoff-Durchbrüchen könnte auf eine geringere Abhängigkeit von fiskalischen Anreizen hindeuten, wenn sie dazu beitragen, das Tempo der wirtschaftlichen Normalisierung zu beschleunigen. Der Goldpreis reagiert besonders sensibel auf Konjunkturaussichten und das Zinsumfeld, da Gold gemeinhin als ein gutes Wertaufbewahrungsmittel und als Absicherung gegen Fiat-Geld angesehen wird. Seit Pfizer am 9. November erstmals seine Impfstoffnachrichten bekannt gab, ist der Goldpreis um über 6,5% gefallen.
Der SPDR Gold Trust (GLD) - der weltgrößte Gold-ETF mit einer Marktkapitalisierung von 71,5 Milliarden US-Dollar - verzeichnete in den letzten Wochen ein beschleunigtes Tempo bei der Rücknahme (Grafik unten). Dies könnte eine schwächere Nachfrage nach Papiergold widerspiegeln. Die Zahl der im Umlauf befindlichen GLD-Aktien ist von einem jüngsten Höchststand von 437,5 Millionen am 14. Oktober auf 415,6 Millionen am 23. November gesunken, was einen Rückgang um 5% bedeutet. Ein Rückgang der Zahl der ETF-Anteile deutet darauf hin, dass die Rücknahmen die Zeichnungen überstiegen haben, und es gibt keine Anzeichen dafür, dass sich dieser Trend in nächster Zeit umkehren wird.
Goldpreise vs. GLD ETF-Anteile ausstehend
Quelle: Bloomberg, DailyFX
An der politischen Front hat die General Services Administration (GSA) der USA einen Bericht vorgelegt, um den designierten Präsidenten Joe Biden darüber zu informieren, dass sie bereit ist, am Dienstag mit dem Übergangsprozess zu beginnen. Präsident Trump rief seine Dienststellen zur Zusammenarbeit auf. Dies könnte eine Bereinigung der Unsicherheiten nach der Wahl bedeuten und einen weiteren Rückgang des Goldpreises katalysieren. Joe Biden hat die ehemalige Fed-Vorsitzende Janet Yellen als US-Finanzministerin nominiert, eine Position, in der sie eine entscheidende Rolle bei der Beeinflussung der US-Finanz- und Steuerpolitik spielen könnte, um die wirtschaftliche Erholung zu fördern und Ungleichheitsprobleme anzugehen.
Technisch gesehen setzte eine dreimonatige Konsolidierung des Goldpreises ein, nachdem er Anfang August ein Allzeithoch erreicht hatte. Der Gesamttrend scheint nach unten gerichtet zu sein, wie die Bildung aufeinanderfolgender niedrigerer Hochs und niedrigerer Tiefs vermuten lässt. Ein entscheidender Durchbruch unter die Unterstützung von 1.870 US-Dollar könnte mit Blick auf 1.809 US-Dollar - eine wichtige Unterstützungsebene - zu weiteren Verlusten führen.
Goldpreis - Tages - Chart
| Veränderung in | Long-Positionen | Short-Positionen | Open Interest |
| Täglich | 3% | -10% | 1% |
| Wöchentlich | 13% | 1% | 11% |
Der IG Kunden Sentiment deutet darauf hin, dass Goldeinzelhändler stark zur Long-Seite tendieren, wobei 81% der Positionen Netto-Long-Positionen sind, während 19% Netto-Short-Positionen sind. Händler haben Long-Positionen (-7%) abgebaut und über Nacht Short-Wetten (+10%) hinzugefügt. Im Vergleich zu vor einer Woche haben die Händler ihre Long-Positionen (+5%) erhöht und ihre Short-Positionen (-4%) reduziert.
--- Geschrieben von Margaret Yang, Strategin für DailyFX.com
Um Margaret zu kontaktieren, verwenden Sie den Abschnitt Kommentare unten oder @margaretyjy on Twitter
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