Gesprächsansätze:
- Der Ölpreis fiel am Dienstag, da die Angebotsbeschränkung durch die OPEC möglicherweise nicht fortgeführt wird
- Gold fällt angesichts der zuversichtlichen US-Notenbank Federal Reserve weiter
- SPDR Goldaktien-ETF weisen niedrigstes AUM seit Anfang Februar auf
Der Ölpreis scheint sich an den Preisabschlägen zu orientieren, zu denen es in letzter Zeit gekommen ist. Dabei wurde der Front Month Futures Kontrakt mit einem Abschlag gegenüber Future-Kontrakten mit einer Laufzeit von einigen Jahren gehandelt.Ein Treiber, der als Unterstützung des Ölpreises wirkte, war die Hoffnung, die OPEC könnte ihre Fördersenkungen über den Sommer hinaus verlängern. Am Dienstag zog Suhail Al Mazrouei, der saudische Energieminister, die Möglichkeit, dass die OPEC die Senkungen verlängern werde, in Zweifel. Al Mazrouei sagte, die Bestandsniveaus fielen langsamer als erwartet, was sich aller Wahrscheinlichkeit nach entweder auf das aggressive Angebot aus der US-Schieferölproduktion oder eine mangelnde Nachfrage zurückführen ließe.
Hinweise aus der CERAWeek in Houston scheinen für die Zukunft des Ölmarkts und jene, die höhere Preise erwarten, vielversprechend. Mohammed Barkindo, OPEC-Generalsekretär, traf sich mit den Vorständen mehrerer Ölproduktions- und Öldienstleistungsfirmen, um den Bedarf eines höheren Ölpreises in Zukunft, in einem ausgewogenen Markt mit niedrigeren Beständen, was allen zugute kommen würde, zu besprechen. Die Wachstumsaussichten machen eine umfassende Bestands- und Produktionsreduzierung in der Praxis jedoch schwierig, auch wenn es sich in der Theorie gut anhört.
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Die jüngste Erholung der Korrelation von Gold mit US-Zinsen und dem US-Dollar erwies sich für Gold als nicht so gut. Gold-Futures verzeichneten am Dienstag den sechsten Preisrückgang in Folge, die längste Entwicklung dieser Art seit November. Die Preisrückgänge bei Gold haben viel mit der Angst zu tun, einen Wert ohne Zinsertrag zu halten, während die Notenbank der Reservewährung der Welt damit beginnt, die Zinsen zu erhöhen und somit den Referenzsatz für Kredite mit einem Volumen von zig Billionen Dollar.
Im bisherigen Jahresverlauf weist der Gold-Kassakurs immer noch fast plus 6 Prozent aus. Damit es beim Gold aber wieder zu einem Aufwärtstrend kommt, müssen wir wahrscheinlich erst eine Bewegung der Renditen in der Mitte der Kurve (fünf bis zehn Jahre) sehen. Die einfachste Möglichkeit, wie dies zustande käme, wäre wenn eine FOMC-Sitzung keine Zinsanhebung beschließt. Ein weiteres Risiko, das der Markt beobachtet und sich konkret im EUR/XAU äußert, sind die Wahlen in Frankreich in einigen Monaten.
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TECHNISCHE ANALYSE GOLD – Gold fiel am Dienstag unter das Februar-Tief. Viele Trader beobachteten die Marke 1.216,52 US-Dollar pro Feinunze, die am Dienstag durchbrochen wurde und richten ihre Aufmerksamkeit jetzt auf das 38,2% Retracement-Niveau bei 1.209,79 US-Dollar, was die Dezember-Februar-Spanne von 1.122,51 US-Dollar bis 1.262,50 US-Dollar pro Feinunze ist. Eine Aufnahme der bärischen Dynamik unter 1.218 US-Dollar würde das Tief Ende Januar bei 1.180 US-Dollar als ein Ziel eröffnen. Derzeit würde nur eine Bewegung über den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (1.261,70 US-Dollar pro Unze) die bullische Tendenz wieder aufnehmen, von der wir beobachten konnten, wie sie seit Mitte Dezember Fahrt aufnahm.
Chart erstellt mit TradingView
TECHNISCHE ANALYSE ÖL – Der Ölpreis steckt immer noch in einer engen Spanne, aber die langfristige Struktur scheint für eine Trendfortsetzung zu sprechen. Obwohl der jüngste Lauf auf 55 US-Dollar pro Barrel für einige Aufregung sorgte, ist es nach wie vor durchaus möglich, dass sich eine größere bullische Dreiecks-Chartformation bildet, als zuvor erwartet, die bis zu ihrem Abschluss Wochen, wenn nicht Monate, brauchen wird. Andere sehen dies als ein langfristiges Top-Bildungs-Muster vor einem neuem Versuch bei 20 US-Dollar pro Barrel. Allerdings sehe ich das nicht so.Wir favorisieren nach wie vor eine geduldige, langfristig bullische Perspektive. Eine Bewegung unter die Spitze des Dreiecks, ein Widerstand, der zur Unterstützung geworden ist, bei 53,66 US-Dollar hat die Trendlinienunterstützung, die auch als Basis des Dreiecks dient, zum Ziel und liegt derzeit bei 52,31 US-Dollar.
Ein Tagesschluss über dem Bereich 55,21-55,65 US-Dollar (Hoch vom 3. Januar, 38,2% Fibonacci-Expansion) hat das 50% Niveau bei 57,18 US-Dollar zum Ziel und möglicherweise mehr.
Chart erstellt mit TradingView
