Dollar Run stockt zwischen Zinserhöhungsgesprächen und Rallye der Aktien

Anknüpfungspunkte:

• Dollar Run stockt zwischen Zinserhöhungsgesprächen und Rallye der Aktien
• Euro-Trader zeichnen EZB-Szenarios auf
• Japanischer Yen: Erwartungen und Hoffnungen auf mehr QE fallen schnell

Dollar Run stockt zwischen Zinserhöhungsgesprächen und Rallye der Aktien

Die ambitionierte Rallye des Dollars gegen den Euro, das Pfund und den Neuseeland Dollar am Mittwoch wurde in der vergangenen Handelszeit vom Markt geprüft. Es ist zutreffend, dass eine Bewegung, die in Konflikt mit dem "Risikoverhalten" steht, wohl zu kämpfen hätte, um einen bedeutsamen Trend in einem Markt zu entwickeln, der das Momentum erstickt. Wenn wir die Bereitschaft des Marktes gewichten, die "Kurve zu kratzen" und wirklich eine thematische Bewegung für den Greenback zu stützen, dann erkennen wir, dass die erwarteten (implizierten) Volatilitätsmaßstäbe für die Majors weiterhin auf extremen Tiefstwerten bleiben. Die 1-monatigen Aktivitätsprognosen des EUR/USD und GBP/USD befinden sich nur knapp über den Siebenjahrestiefs, während die äquivalenten Werte für den USD/JPY und AUD/USD heute morgen neue Tiefs schmieden. Dieser Abfall der Aktivität arbeitet gegen den Dollar. Obwohl die "Risk-on" Mentalität, die den S&P 500 auf Rekordhochs treibt und die Volatilitätsmaßstäbe in den Anlageklassen senkt, die Währung vielleicht nicht zu einem vergleichbaren Kollaps führen wird, hindert sie doch die Bullen daran Fuß zu fassen.

Die Lethargie scheint so intensiv zu sein, dass der Markt seine Reaktion auf einen weiteren primären Antrieb des FX Marktes mäßigt - die Zinserwartungen. Auf der negativen Seite regte die Revision des 1Q US BIP auf eine Schrumpfung von 1,0 Prozent die spekulativen Ränge nicht merklich, da diese den möglichen Einfluss auf den Taper abschrieben. Alternativ teilten ein paar Fed-Offizielle besonders restriktives Sentiment mit. Der Richmond Fed-Präsident Jeffrey Lacker bemerkte, dass die Zinsen sogar erhöht werden könnten bevor das Inflationsziel erreicht sei, und dass der Schritt angesichts der aktuellen Trends in 2Q 2015 kommen könnte. Kansas City Fed-Präsident Esther George wiederholte eine ähnliche Einstellung, als sie sagte, dass die Zentralbank die Zinsen möglicherweise schneller als von den aktuellen Prognosen vorgegeben anheben müsste und wies darauf hin, dass es aufgrund niedriger Zinsen in den Finanzmärkten ein zunehmendes Risiko (eine "Zinsjagd") gäbe. Vor uns liegt eine Reihe von Reden und der beliebteste Inflationswert des FOMC im PCE Bericht – den Erwartungen nach ein Anstieg auf 1,6 Prozent.

Euro-Trader zeichnen EZB-Szenarios auf

Die Agenda ist dünner geworden für den Euro in den letzten 48 Tradingstunden dieser Woche. Da diese Währung jedoch zum Stolpern neigt, könnte das Zahlenmaterial, das in der letzten Handelszeit zur Veröffentlichung ansteht, genug an Bedenken hervorrufen, um die Bären bei Laune zu halten. Auf dem Plan stehen ein paar Inflationszahlen und der Rückzahlungsfahrplan der EZB für die LTROs. Der Preisdruck in Spanien und Italien sowie der Maßstab für die Bankenliquidität kommen genau zum richtigen Zeitpunkt, da nächste Woche der enorm wichtige Zinsentscheid der EZB ansteht. Es wird erwartet, dass das geldpolitische Policy Meeting nächsten Donnerstag mit substanziellen Lockerungsmaßnahmen schließt – Zinssenkung, einem QE-Programm, einem gezielten Kreditvergabeprogramm oder einer Kombination aus diesen Elementen. Die Erwartungen sind ganz klar spürbar genug, um den bärischen Trend des EUR/USD aufrecht zu erhalten, da die Sitzung am 8. Mai das Bedrohungsniveau hinsichtlich Maßnahmen erhöht hat. Beachten Sie mein Video, indem ich darüber spreche, wie sich die EZB-Sitzung auf den Euro auswirken wird.

Japanischer Yen: Erwartungen und Hoffnungen auf mehr QE fallen schnell

Eine weitere Bank, die weitere geldpolitische Lockerungsmaßnahmen seitens der Bank of Japan (BoJ) in diesem Jahr erwartete, hat sich von ihrer expansiven Perspektive verabschiedet. Barclay’s – wie viele andere ihrer Wettbewerber – glaubte, dass im Juli mit hoher Wahrscheinlichkeit Lockerungsmaßnahmen ins Haus stehen würden. Jetzt nicht mehr. Sowohl die Zentralbanker als auch Regierungsoffizielle halten sich mit Statements, die die Notwendigkeit für weitere Eingriffe unterstreichen, zurück. Selbst der IWF, der empfänglich ist für die Perspektive ‘Mehr ist Mehr’, gab diesen Morgen bekannt, dass die derzeitigen Maßnahmen ausreichen würden. Ironischerweise wäre wohl ein Ausbau der QE-Maßnahmen wahrscheinlich, wenn der Risikotrend rückläufig wäre und die Yen-Crosses mit nach unten ziehen würde.

Die Trader des Britischen Pfunds fragen sich, wie weit die restriktiven Erwartungen zurückgehen können

Die UK Renditen sind rückläufig, genauso wie das Pfund. Die Stärke des Sterlings gegenüber seinen Gegenspielern mit gleichwertigen Renditen und besseren Risikoprofilen ist durch den Ausblick auf Leitzinserhöhungen in der näheren Zukunft begründet. Trotz des moderat ausgefallenen Zahlenmaterials, das in dieser Woche zur Veröffentlichung auf der Agenda stand, konnten wir anhand der Renditen von Staatsanleihen und Swaps eine Trendwende beobachten. Die Frage, die sich in Zukunft stellt, ist, wie groß der Aufschlag sein könnte, den der Ausblick und das Pfund erzielen. Wachstums- und Inflationstrends machen eine frühere Zinserhöhung wahrscheinlich, daher würde die wirkliche Bedeutung im Timing bei den darauffolgenden Bewegungen liegen..

Rallye des Australischen Dollars nach durchwachsenen Zahlen?

Weshalb kam es beim Australischen Dollar zu einer Rallye, nachdem die privaten Investitionsausgaben um 4,2 Prozent im ersten Kapital einbrachen? Diese Frage hörte ich häufig am Donnerstagmorgen. Obwohl das Gesamtergebnis nicht den Erwartungen entsprach, sind die Einzelheiten vielversprechender. Die Pläne für Anlageinvestitionen für das kommende Jahr fielen substanziell höher aus als die Konsensschätzung der Wirtschaftsexperten dies vermutete. Obwohl dies nicht in hohem Maße zum Wachstum beitragen wird, baut diese Nachricht Anlegerängste ab, dass die RBA wieder in ihre geldpolitisch expansive Routine verfallen wird. Aber wie restriktiv ist die Zentralbank wirklich? Wir werden es nächste Woche herausfinden.

Rebound bei den Schwellenmärkten vor der Veröffentlichung der US-Aktienwerte und der BIP-Zahlen

Da beim S&P 500 ein weiteres Hoch bevorsteht, herrschte unter den Anlegern anscheinend eine größere Überzeugung in Bezug auf diese auf geringfügiger Nachrichtenbasis beruhender riskanten Bewegung als in Bezug auf einen Leverage-Abbau bei den risikoreicheren Anlageklassen. Was die Schwellenmärkte betrifft, wurden die die Kapitalmärkte mittels des MSCI ETF mit einem Zuwachs von 0,3 Prozent repräsentiert, während Bloombergs Staatsanleihen-Index ein neues Rekordhoch erzielte. Eventrisiko steht in der kommenden Handelszeit im Vordergrund. Auf dem Plan stehen die BIP-Zahlen Indiens und Brasiliens für das erste Quartal.

Gold fängt sich nach Absturz bei $1.250

Obwohl bei Gold nach wie vor die Bären das Sagen haben, hat die Schmerzintensität nachgelassen. Der dritte Rückgang in Folge bei diesem Edelmetall betrug nur $2,56 oder 0,2 Prozent. Im Vergleich zum Absturz von 2,2 Prozent, der die Kurslawine Anfang dieser Woche lostrat, ist dies eine Erleichterung. Die Volumina sowohl in den ETF- als auch in den Futuresmärkten sind ebenfalls zurückgegangen, was dazu beiträgt, etwas Druck aus dem Markt zu nehmen. Dies vorausgeschickt, verlierten die Spekulanten auch das Interesse daran, den Pullback für Trades zu nutzen. Das Open Interest bei den Gold Futures ist um beinahe 7 Prozent zurückgegangen, und der Anstieg bei den SSI Longs hat sich eingependelt. **Holen Sie sich den Wirtschaftskalender auf Ihre Charts - mit der DailyFX Nachrichten-App.

WIRTSCHAFTSDATEN

UNTERSTÜTZUNGS- UND WIDERSTANDSLEVELS

Um die aktualisierten UNTERSTÜTZUNGS- UND WIDERSTANDSLEVEL der Hauptwährungen zu sehen, besuchen Sie das Technische Analyse Portal

Besuchen Sie unsere Pivot-Punkt-Tabelle, um aktualisierte PIVOT-PUNKT-LEVEL für die Majors und Crosses einzusehen.

KLASSISCHE UNTERSTÜTZUNG UND WIDERSTAND

INTRA-DAY PROBABILITY BANDS 18:00 GMT

v