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Formulierung einer Tendenz und Bestimmung der Menge Risiko mit der Kursbewegung

Formulierung einer Tendenz und Bestimmung der Menge Risiko mit der Kursbewegung

2014-11-21 19:00:00
James Stanley, Währungsstratege
Teile:

Anknüpfungspunkte:

  • Trader sollten auf Tendenzen (Trends) achten, um die Erfolgschancen auf ihre Seite zu ziehen, auch wenn nur geringfügig.
  • Es besteht ein deutlicher Unterschied zwischen dem Trading und der Analyse, und das Risikomanagement kann diese Lücke füllen.
  • Die Kursbewegung bietet Tradern eingebaute Methoden zur Kontrolle und Bestimmung des Risikos aufgrund des Umfelds, in dem getradet wird.

In unseren letzten drei Artikeln zeigten wir auf, wie Trader den Großteil ihrer technischen Analyse mit der Kursbewegung erledigen können. Die Kursbewegung, oder die Studie der Kurse allein, erlaubt Tradern, sich auf die klarsten technischen Hinweise zu konzentrieren, die die Geschehnisse in der Vergangenheit bieten.

Und da der Zweck der technischen Analyse die Verwendung dessen ist, was in der Vergangenheit geschehen ist, um das zu traden, was vielleicht in Zukunft passieren könnte, ist es nur vernünftig, wenn Trader mit den genauesten, verfügbaren Informationen traden.

Im Artikel Drei Kursbewegungsregeln, auf die man aufbauen kann zeigten wir, wie Trader eine Kombination aus Trendidentifizierung, Multi-Zeitrahmenanalyse und Candlestick-Dochte verwenden können, um "risiko-effiziente" Entries im FX-Markt zu finden.

Wir vertieften dieses Thema im Artikel Eine einfache, aber wirksame Information der Kursbewegung. Wir zeigten dort, wie Trader künftige Unterstützungslevels ermitteln können, die sich in der Nähe ehemaliger Widerstandszonen bilden. Dies ist enorm hilfreich, wenn man Trends tradet und eben diese risiko-effizienten Entries sucht.

Im Artikel Auslösen von Trades mit der Kursbewegung besprachen wir, wie Trader diese Teile zusammentragen können, um den Trade dann auch auszulösen und in die Position einzusteigen.

In diesem Artikel werden wir versuchen, andere wichtige Faktoren zu untersuchen, die sich auf das Trading von Positionen auswirken können. Dies könnte man eine "fortgeschrittene" Diskussion zum Thema technische Analyse und Kursbewegung nennen, aber wenn Sie eine Grundlage für Ihre Kenntnisse zur Kursbewegung aufbauen möchten, lade ich Sie gerne ein, unseren Kursbewegungsprimer zu besuchen, in dem wir unser Bestes tun, um die "Grundlagen" dieses Gebiets zu erklären.

Der Kursbewegungsprimer (via Brainshark)

Formulierung einer Tendenz und Bestimmung der Menge Risiko mit der Kursbewegung

Bildung einer Tendenz mit der Kursbewegung

Es gibt zahlreiche Methoden, um eine Tendenz in einem Markt aufzubauen. Viele Trader bevorzugen Nachrichten und aktuelle Ereignisse. Ich wünschte, ich könnte dies "Fundamentalanalyse" nennen, aber ist hier unpassend. Es ist eher eine Jagd auf ein "heißes Thema", was ganz ähnlich ist, wie wenn man während der Hauptverkehrszeit Auto fahren will oder versucht, alle Einkäufe an einem "Black Friday" zu erledigen. Die Fundamentalanalyse ist viel tiefgreifender als nur gerade das Lesen einer Zeitung oder eines Artikels, um sich dann eine Meinung über ein Thema (oder einen Markt) zu bilden.

Trader, die tatsächlich die Fundamentalanalyse verwenden, schauen in eine Volkswirtschaft hinein und achten auf Datenpunkte, die Anzeichen eines Wachstums oder einer Schrumpfung aufzeigen. Dieser Prozess erfordert die Analyse von Datenreihen wie der Verbraucherpreisindex oder das Bruttoinlandsprodukt, und zwar über einen längeren Zeitraum, um "in eine Volkswirtschaft hineinzusehen". Dabei hofft man, dass diese ganze Datenanalyse auf eine Hauptvariable zeigen wird, die oft den Wechselkurs beeinflussen wird, und das sind die Zinssätze (oder genauer – die Zinserwartungen).

In einem normalen Umfeld ziehen höhere Zinsen Kapital an. Tiefere Zinssätze verursachen eine Kapitalflucht. Das ist ganz logisch. Wenn alle Faktoren (und Risiken) gleich sind und man zwischen einer Investition, die 5% bringt und einer, die 3% zahlt, wählen kann, ist es nur vernünftig, wenn sich die Investoren für die Option mit den 5% entscheiden. Natürlich gibt es auch außergewöhnliche Situationen, wie einen finanziellen Zusammenbruch, und dann bevorzugen die Investoren eine Niedrigzinsanlage (wie den US Dollar), einfach wegen der relativen Sicherheit, die dieses Instrument bietet.

Dies unterstreicht eine der grundlegendsten Schwierigkeiten bei der Fundamentalanalyse: Sie können mit Ihrer Analyse 100% Recht haben, aber Sie können immer noch Geld verlieren. Dies lässt sich direkt vom alten Sprichwort ableiten: "Der Markt hat immer Recht".

Das Ziel der Fundamentalanalyse besteht in der Findung eines unerkannten Wertes im Markt: Eine Strategie, die im Grunde konträr ist. Und wie John Maynard Keynes schon sagte: "Der Markt kann viel länger irrational bleiben, als du solvent bleiben kannst".

Bedeutet dies nun also, dass die Fundamentalanalyse vermieden werden sollte, weil sie manchmal falsch sein wird? Nicht unbedingt … es bedeutet einfach, dass Trader diese Informationen auf wirksame Weise miteinbeziehen und die Fundamentalanalyse eher als Hypothese oder Idee als ein wissenschaftliches Gesetz ansehen sollten. Aber es muss einen besseren Weg geben, um eine Tendenz zu erarbeiten als einfach nur die Zeitungen zu lesen oder alte VPI-Berichte durchzuackern.

Die Kursbewegung kann hier enorm hilfreich sein. Wenn man den aktuellen Kurs und sein Verhältnis zum vergangenen Kurs betrachtet, sehen wir an jedem bestimmten Zeitpunkt, wie der Markt eine Investition bewertet. Es ist hier keine Projektion nötig … keine Vorhersagen. Die Kursbewegung besteht aus realen, wirklichen Kursen, die im Markt getradet wurden, und wir müssen nicht jede Bewegung untersuchen, um zu entscheiden ob sie nun "real" ist oder nicht, denn alle sind es.

Auf- und Abwärtstrends von der Kursbewegung aufgezeigt (GBP/USD Tageschart)

Formulierung einer Tendenz und Bestimmung der Menge Risiko mit der Kursbewegung

Auszug aus Eine einfache aber wirksame Information der Kursbewegung

Um eine Tendenz mit der Kursbewegung zu bilden, können Trader den längerfristigen, übersichtlichen Chart des Markts untersuchen, um zu erkennen, welche vorherrschende Tendenz ihren Zielzeitrahmen beeinflussen könnte. Das ist der Einbezug der Multi-Zeitrahmenanalyse, um das gesamtheitlichste Bild eines Markts zu erhalten. Wenn Sie also vorhaben, Positionen auf dem Stunden-Chart zu platzieren, schauen Sie sich den 4-Stunden-Chart an, um den vorherrschenden Trend zu erkennen, damit Sie beim Auslösen der Position auf dem Stunden-Chart dies in der Richtung tun, die Sie zuvor als Tendenz ermittelt haben.

Wenn Sie Trades auf einem wirklich kurzfristigen Chart platzieren möchten, wie z.B. einem 15-Minuten-Chart, können Sie auf den Stunden-Chart blicken, um diesen "Überblick" über die Trendrichtung zu erhalten. Wir besprachen dieses Konzept und die Verwendung der Multi-Zeitrahmenanalyse im Artikel Die Zeitrahmen des Tradings, und wenn Sie mehr über die Bildung von Tendenzen mit längerfristigen Charts erfahren möchten, so behandelten wir dies erste Regel der Drei Kursbewegungsregeln, auf die man aufbauen kann.

Bestimmung des Risikos mit der Kursbewegung

Ein immer wiederkehrendes Thema in all unseren Kursbewegungsartikeln ist die Notwendigkeit eines Risikomanagements. Und der Grund, weshalb ich so auf dieses Thema poche ist, dass langfristig das Risikomanagement der Faktor ist, von dem oft der Erfolg oder Misserfolg eines Traders abhängt.

Wie wir im letzten Abschnitt aufzeigten, besteht ein schwieriger Aspekt der Analyse darin, dass Sie mit Ihrer Analyse 100% Recht haben können und trotzdem Geld verlieren. Als Trader hängt Ihr Erfolg nämlich von einem einzigen Faktor ab: Sind Sie rentabel?

Viele Trader, vor allem Anfänger, täuschen sich, wenn sie denken, dass die Analyse und das Trading ein und dasselbe sind. Dies kann ein katastrophaler und wenig sachkundiger Standpunkt sein.

Sicherlich, die Analyse kann einem Trader helfen … und wenn über einen Zeithorizont, der weit genug ist, ein Trader lange genug erfolgreich (rentabel) ist, dann lernt er gezwungenermaßen zumindest etwas von der Analyse. Aber beim Erfolg eines Traders handelt es sich um weit mehr als nur darum, aufgrund eines Gefühls etwas zu vermuten und zu hoffen, dass es funktioniert. Dies ist genau das, was wir in unserer DailyFX-Forschungsreihe Charaktereigenschaften erfolgreicher Trader herausfanden. In vielen der beobachteten Märkte gewannen Trader in weit mehr als 50% der Fälle; und in einigen Fällen gewannen Trader fast zwei von drei Trades ... Aber sie verloren dennoch Geld.

Ich wiederhole – sie hatten mehr als in der Hälfte der Fälle Recht, verloren aber immer noch Geld. Und dies ist keine Anekdote, und ich bitte Sie auch nicht, mein Wort für bare Münze zu nehmen: Dies wurde mit Daten von über 12 Millionen Trades ermittelt, die von realen Tradern wie Sie und ich platziert wurden, und zum Ziel hatten, Geld auf einem Markt zu verdienen.

Ohne korrektes Risikomanagement kann auch die großartigste Analyse der Welt zum Scheitern verurteilt sein.

Also, kontrollieren Sie Ihr Risiko, bevor es Sie kontrolliert.

Das Risikomanagement kann etwas vereinfacht werden und, meiner Meinung nach, viel logischer mit der Kursbewegung gehandhabt werden. Wir besprachen dieses Thema im Artikel Risikomanagement mit der Kursbewegung.

Wenn ein Trader in einem Trend kaufen möchte, dann zeigte der Markt eine Reihe "höherer Hochs" und "höherer Tiefs", während diese Tendenz im Markt berücksichtigt wurde. Wenn man also in diesem Trend zu kaufen beabsichtigt, und sich diese Bildung von höheren Hochs und höheren Tiefs nicht fortsetzt, warum sollte man also an diesem Trade festhalten wollen? Was sie erkannt haben (und was sie eigentlich suchen) – die Trendfortsetzung – wird in Frage gestellt, sobald "tiefere Tiefs" oder "tiefere Hochs" im Markt verzeichnet werden – warum sollte man also warten, um dann zu sehen, wie sehr man sich geirrt hat? Wir behandelten diesen Ansatz im Artikel Wie man Trends mit der Kursbewegung angreift.

Wenn man in einem Aufwärtstrend kauft, warum also im Trade bleiben, wenn tiefere Tiefs gebildet werden?

Formulierung einer Tendenz und Bestimmung der Menge Risiko mit der Kursbewegung

Bildauszug aus Drei Methoden zum Trading der Unterstützung und des Widerstands von James Stanley

Wir können dieselbe Logik für das Trading von Rangemärkten verwenden, und dieses Konzept zeigten wir im Artikel Wie man Ranges mit der Kursbewegung analysiert und tradet.

Wenn ein Trader in einem Rangemarkt kaufen möchte und vermutet, dass der Kurs wieder zum vorher bestimmten Widerstand zurückkehrt, wäre es logisch aus dem Trade auszusteigen, wenn ein tieferes Tief verzeichnet würde, richtig? Wenn ein tieferes Tief verbucht wird, bedeutet dies schließlich, dass die Unterstützung durchbrochen wurde … und wenn die Unterstützung durchbrochen wird, wenn wir eine Long-Position halten, wie wissen wir dann, dass sich dieser Ausbruch nicht weiter nach unten fortsetzt? Und wenn dieser Ausbruch fortfährt und der Kurs weiter sinkt, während der Rangetrader in einer Long-Position sitzt, kann ein bedeutender Betrag in sehr kurzer Zeit verloren gehen.

Wenn man in einer Range tradet, warum dann im Trade bleiben, wenn die Range gegen unsere Position durchbrochen wird?

Formulierung einer Tendenz und Bestimmung der Menge Risiko mit der Kursbewegung

Bildauszug aus Wie man Ranges mit der Kursbewegung analysiert und tradet von James Stanley

Wenn Trader in einer Range traden, können sie die Kursbewegung nutzen, um ihre Stops leicht unter der Unterstützung (für Long-Positionen – oder über dem Widerstand bei Short-Positionen) zu platzieren. Wenn die Range dann ausbricht, ist der Trader geschützt und muss keinen zu großen Verlust mit der Position erleiden.

Schlussbemerkung

Obwohl keine Analyse der Welt ein Wundermittel ist, das die Hauptfrage beantwortet (wohin sich der Kurs künftig hinbewegt), bietet die Kursbewegung einen klaren, analytischen Rahmen, mit dem Trader einen Markt logisch und wohlüberlegt angehen können.

Trader müssen sich ihr Hauptziel vor Augen halten – und das sollte für den Trader die Absicht sein, Geld zu verdienen. Und obwohl die Durchführung einer Analyse Spaß machen kann und uns ein gutes Gefühl gibt, wenn wir Recht haben – müssen wir daran denken, dass dies nur ein kleiner Bestandteil des gesamten Ansatzes ist.

Beim Trading geht es um Methode ... es geht um das Risikomanagement … und darum, was zu tun ist, wenn Ihre Analyse nicht das bringt, worauf Sie gehofft hatten. Denn jeder Trader in der ganzen Welt wird sich irgendwann in derselben Situation wiederfinden. Und dann sollten wir der Schadensbegrenzung und nicht der Gewinnmaximierung Priorität einräumen.

DailyFX stellt Neuigkeiten zu Forex und technische Analysen, die sich auf Trends beziehen, die die globalen Währungsmärkte beeinflussen, zur Verfügung.