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Die führende Hand der Kursbewegung

Die führende Hand der Kursbewegung

2014-07-10 19:00:00
James Stanley, Währungsstratege
Teile:

Ansatzpunkt:

  • Die Kursbewegungsanalyse ist eine Form der technischen Analyse, die die Beurteilung des Kurses, und einzig des Kurses beinhaltet.
  • Trader können die Kursbewegung verwenden, um Trends zu bestimmen und die Marktbedingungen zu beurteilen.
  • Trader können ihren Ansatz anpassen, um die richtige Strategie mit den richtigen Bedingungen zu verwenden.

In unseren letzten beiden Artikeln untersuchten wir das Thema Kursbewegung im FX-Markt.

In unserem ersten Artikel stellten wir die Studie der Kursbewegungsanalyse vor.

Im letzten Artikel schauten wir uns die Bedeutung und die Macht der Candlestick-Dochte im FX-Markt an.

In diesem Artikel werden wir versuchen, den Tradern zu zeigen, wie sie die Marktbedingungen anhand der Kursbewegungsstudie bestimmen können, um sich dann zu entscheiden, welche Art Strategien oder Systeme sie in ihrem Ansatz zu einem bestimmten Marktumfeld verwenden können.

Die Bedeutung der "Identifizierung der Bedingungen"

Stellen Sie sich vor, der Euro-Dollar ist in den letzten 4 Stunden um 250 Pips gefallen. Kaufen Sie? Verkaufen Sie? Bleiben Sie flat?

Obwohl wir viele verschiedene Antworten von jeder Trader-Gruppe erhalten würden, gibt es keine "richtige" Antwort dafür. Die einzige Möglichkeit, um einen Ansatz einer Antwort auf diese Frage geben zu können, besteht darin sich vielleicht die noch wichtigere Frage zu stellen: Welche Bedingungen zeigt der Markt auf?

Denn wenn dieser Selloff von 250 Pips den Kurs direkt auf die Unterstützung brächte, und die Unterstützung würde respektiert, da Käufer in den Markt eintreten, dann könnten wir eine Range erkennen. In diesem Fall wäre ein Kaufen sicherlich attraktiv.

Oder vielleicht führte der Rückgang um 250 Pips zu einem weiteren Abfall, was eine mögliche Fortsetzung des Ausbruchs vermuten lassen würde? In diesem Fall sollten Sie lieber short gehen - und nicht long.

Wir beziehen uns hier auf die Bedingung, die vom Markt aufgezeigt wird, und es gibt drei verschiedene Möglichkeiten. Außerdem kann sich die Art Bedingung, die der Markt aufweist, massiv auf die Methode auswirken, mit der der Trader in diesem Umfeld traden möchte.

Diese Art Bedingungen zeigen sich in allen Zeitrahmen, in ziemlich jedem freien Markt auf diesem Planet, der darauf gründet, wie Trader, Investoren und Fund-Manager mit diesem besonderen Umfeld umgehen.

Sagen wir, etwas Positives ist in letzter Zeit geschehen … und gerade jetzt kann die UK ein ausgezeichnetes Beispiel dafür geben, denn ihre fundamentalen Daten zeigten ständige Verbesserungen, so dass die Analysten damit beginnen, Zinserhöhungen in einer nicht zu weit entfernten Zukunft zu prognostizieren.

Nun, nachdem diese Daten zunehmend positiv wurden - wollten immer mehr Investoren das GBP kaufen. Schließlich ist es so, dass wenn die Zinsen erhöht werden, die Rollover-Zahlungen ebenfalls steigen können. Das bedeutet, dass sogar noch mehr Leute kaufen möchten, um von diesem neuen, höheren Zinssatz zu profitieren.

Aber anstatt auf die Zinserhöhung zu warten, beginnen Investoren damit, den Sterling viel früher zu kaufen, und der Kurs beginnt zu steigen, um der erhöhten Nachfrage gerecht zu werden. Dies ist eine Situation, bei der der Markt höhere Hochs und höhere Tiefs aufzeigt.

Denn es ist noch nicht sicher, dass die Zinsen in der UK steigen werden; zu diesem Zeitpunkt ist es nur rein theoretisch, weil sich die Daten zunehmend verbessert haben. Also anstatt dass der Markt geradeaus höher schießt, macht er eine Bewegung in der Art von "zwei Schritte vorwärts und einen zurück", wobei der Kurs langsam höher schwankt.

Der jahrelange Trend beim GBP/USD ist um mehr als 2200 Pips angestiegen

Die führende Hand der Kursbewegung

Erstellt mit Marketscope/Trading Station II; von James Stanley

Irgendwann hat dann jeder, der den Sterling wegen der positiven Nachrichten kaufen wollte, ihn auch gekauft. Wenn man dies mit der Tatsache kombiniert, dass das GBP nun auf einem höheren Kurs (teurer) tradet, und die neu erwachte Hoffnung höherer Zinsen miteinbezieht, beginnt die Nachfrage zu sinken, während der Kurs weiter steigt.

Nicht nur das, Trader, die das GBP gekauft hatten, bevor die Nachrichten besser wurden, sitzen nun auf einem Gewinn in der Position, und sie könnten sich dazu entschließen, aus Angst vor einer Wende etwas vom Gewinn zu realisieren.

Dies ist das, was ein Retracement im Trend bildet: Ein Mangel an zusätzlicher Motivation, den Kurs in Trendrichtung weiter zu treiben, kombiniert mit dem Verbuchen von Profiten.

Nachdem der Kurs jedoch tief genug gesunken ist, werden die Käufer wieder angezogen ... schließlich stieg der Kurs aus einem bestimmten Grund, nicht wahr? Die Hoffnung auf höhere Zinsen besteht im Markt immer noch, nur stieg der Kurs so rasch an, dass nur wenige Investoren die Bewegung jagen wollten und nahe den Hochs kauften ... aber nun, da der Kurs wieder auf ein Unterstützungslevel sinkt, kann das GBP erneut attraktiv werden.

Und während der Kurs wieder in Richtung seines letzten Hochs zurückkehrt (der Swing-Punkt, bei dem der Kurs nach dem letzten Anstieg wieder abfiel), werden jene mit Long-Positionen womöglich erneut Gewinn realisieren wollen. Und nachdem der Kurs wieder auf die Unterstützung sinkt, wird das Paar erneut attraktiv, und die Käufer steigen auch wieder ein. Und wenn der Kurs wieder den Widerstand erreicht, kann wieder verkauft werden.

Dies sind Range-Markt-Bedingungen, und das passiert, wenn es grob eine gleich starke Nachfrage für den Kauf wie für den Verkauf auf jeder Seite des Trades gibt. Dies kann oft geschehen, wenn eine Flut positiver Nachrichten veröffentlicht wird, da der Markt auf etwas anderes wartet. Ein großartiges Beispiel für einen Markt, der in diesem Moment diese Haltung aufzeigt, ist der USD/JPY.

Nachdem der USD/JPY aufgrund der Hoffnungen in Zusammenhang mit den "Abenomics" gestiegen war, haben die Investoren darauf gewartet erkennen zu können, ob der Plan erfolgreich sein und die Inflation in Japan fördern würde, oder ob die ganze Sache scheitern würde. Ein Fall des USD/JPY zurück unter das Level 80 wird die meisten japanischen Exporteure in Mitleidenschaft ziehen.

Der USD/JPY ist seit mehr als 5 Monaten in einer Range, da Trader auf den nächsten "Treiber" im Markt warten

Die führende Hand der Kursbewegung

Erstellt mit Marketscope/Trading Station II; von James Stanley

Obwohl wir nicht voraussagen können, was in Japan geschehen wird, oder beim USD/JPY – können wir prognostizieren, dass irgendetwas sich irgendwann verändern wird. Falls die Abernomics erfolgreich sind, können wir erleben, dass der JPY weiter bis auf das Level 120,00 sinkt; oder falls die Welt sich erneut vor einer Runde wirtschaftlicher Probleme wiederfindet, könnte der JPY in Richtung 80,00 steigen.

Doch falls die Range des USD/JPY endlich brechen wird, führt uns dies zu unserer dritten Marktbedingung, die möglicherweise die am schwierigsten zu verarbeitende ist: Der Breakout.

Die Breakout-Marktbedingung findet statt, wenn die Unterstützung oder der Widerstand beim Trading auf neue Hochs oder Tiefs durchbrochen wird. Dies ist eine schwierige Bedingung, da oft ein Anstieg der Volatilität die Bewegung begleitet, wenn neue Hochs oder Tiefs erreicht werden. Dieser Anstieg der Volatilität ist nicht unbedingt eine "gute" Sache, da dies ganz einfach bedeutet, dass es auf beiden Seiten des Trades ein größeres Risiko gibt. Das bedeutet, dass Wenden möglicherweise schmerzvoll sein können, falls Sie sich auf der falschen Seite der Bewegung befinden.

Und noch etwas zu diesem Punkt: Viele Breakouts scheitern. Oft werden wir erleben, dass der Kurs durch die Unterstützung oder den Widerstand bricht und dann unmittelbar darauf wieder umkehrt. Also, während Trend-Trader eine Erfolgsrate von 40-50% erwarten können und Range-Trader 50-60%, müssen sich Breakout-Trader oft mit einem Gewinnsatz von 20-30% abfinden.

Nun – warum würde jemand Breakouts traden wollen, falls sie nur in 20 oder 30% der Fälle gewinnen?

Viele Trader fühlen sich zu Breakouts und Breakout-Bedingungen hingezogen, und zwar aus verschiedenen Gründen. Ich denke, der häufigste Grund ist die Aufregung. Wenn neue Hochs oder Tiefs in einem Markt verzeichnet werden, erweckt dies die Aufmerksamkeit. Es sind die "Nachrichten-würdigen" Ereignisse, die Breakouts schaffen oder verursachen, und die meisten neuen Trader möchten in einem solchen Umfeld dabei sein.

Ein weiterer wichtiger Grund, der viele Trader zu Breakouts zieht, ist das vermutete Oberseitenpotenzial. Die meisten neuen Trader steigen einzig mit Gedanken an positive Möglichkeiten in Trades ein; ohne das involvierte Risiko zu beachten. Doch es ist in der Tat so, dass Risiko und Rendite Hand-in-Hand gehen. Das bedeutet: Wenn der positive Aspekt eines möglichen Breakout "enorm" ist, dann ist es das Risiko ebenfalls.

Das bedeutet nicht, dass Breakouts nicht getradet werden können, denn das können sie bestimmt. Aber man sollte dabei Vorsicht walten lassen, und es ist ein solides Risikomanagement notwendig, um eine Strategie in dieser Art Umfeld zu verwalten. Falls Sie mehr über das Trading von Breakouts und die Art Risikomanagement, die nötig sein könnte, erfahren möchten, so behandelten wir diese Themen im Artikel "Die Ballistik der Breakouts".

Die Verwendung des Kursverhaltens zur Bestimmung der Marktbedingung

Dies wird überraschend einfach sein.

Da Breakouts von Ranges ausgehen und Breakouts außerdem nicht vorhergesehen werden können, gibt es in Wirklichkeit nur zwei verschiedene Marktbedingungen, die wir traden und analysieren können. Daher gibt es auch tatsächlich nur eine Frage, die sich selbst stellen können. Sie lautet:

Bildet dieser Markt höhere Hochs und höhere Tiefs? Oder im Falle eines Abwärtstrends, bildet dieser Markt tiefere Tiefs und tiefere Hochs?

Das ist es.

Falls Sie höhere Hochs und höhere Tiefs oder tiefere Tiefs und tiefere Hochs sehen - dann sind Sie Zeuge eines Trends.

Die Schönheit der aufwärts gerichteten Kursbewegungen während eines starken Trends

Die führende Hand der Kursbewegung

Erstellt mit Marketscope/Trading Station II; von James Stanley

Wenn Sie einen Trend erkennen, dann sollten Sie Ihren Ausblick bei diesem Markt in die Richtung des jeweiligen Trends konzentrieren. Das bedeutet nicht, dass ein direkter Gegentrend-Ansatz nicht rentabel sein kann; sondern eher, dass die Märkte immer unberechenbar sein werden, und die simple Handlung, einen Trend zu erkennen bedeutet, dass Sie die Erfolgschancen auf Ihre Seite ziehen können, auch wenn nur ganz wenig, indem Sie in Richtung dieses Trends traden.

Wenn Sie jedoch andererseits sehen, dass die Kursbewegung von den vorher festgelegten Unterstützungs- und Widerstandslevels eingeschränkt wird – ganz ähnlich wie jetzt beim USD/JPY, dann stehen Sie vor einem Range-gebundenen Umfeld. Nicht alle Range-Bedingungen werden so deutlich erkennbar sein wie jene, die wir beim USD/JPY gerade sehen, aber wenn der Kurs zwischen vorher etablierter Unterstützung und Widerstand gefangen ist, wird diese Bedingung aufgezeigt.

Wenn Sie ein Range-gebundenes Umfeld erkennen, müssen Sie sich noch eine andere Frage stellen:

Möchten Sie die Fortsetzung der Range oder lieber den Breakout traden?

Es gibt zwei Möglichkeiten, um die Range anzugreifen …

Die führende Hand der Kursbewegung

Erstellt mit Marketscope/Trading Station II; von James Stanley

Die Antwort auf diese Frage wird alle Einzelheiten Ihres Ansatzes bestimmen. Wenn Sie die Fortsetzung traden, werden Sie den Widerstand verkaufen und die Unterstützung kaufen wollen. Aber wenn Sie auf den Ausbruch warten, werden Sie genau das Gegenteil tun wollen, indem Sie dann den Widerstand kaufen und die Unterstützung verkaufen (mit der Erwartung, dass der Breakout sich fortsetzt).

Außerdem wird die Antwort auf die vorherige Frage die Größe der Position, den Stop und die zu verwendenden Risiko-Parameter bestimmen, und wie der Trade gehandhabt wird.

Welcher Zeitrahmen der "richtige" Zeitrahmen ist

Nachdem man gelernt hat, wie man Trends und die Marktbedingungen beurteilt, lautet die nächste, naheliegende Frage: "Welchen Zeitrahmen soll ich verwenden?"

Leider gibt es hier keine "richtige" Antwort.

Mit den Chart-Zeitrahmen können Sie sich letztendlich ins eigene Fleisch schneiden, wenn Sie zu viele Zeitrahmen überwachen. Vielleicht sehen Sie auf dem Tageschart eine Range, aber auf dem 4-Stunden-Chart einen Abwärtstrend, oder einen eklatanten Aufwärtstrend auf dem 15-Minuten-Chart (ein Retracement im 4-Stunden-Abwärtstrend)? Welche Situation wird mir den besseren Trade bieten?

Es ist unmöglich, dies vor der Platzierung des Trades zu wissen - also anstatt zu versuchen, jeden häufig verwendeten Zeitrahmen zu überwachen, wird dem Trader empfohlen, seine Analyse um den Zeitrahmen aufzubauen, der am besten zu seinem Stil oder seiner Strategie passt. Eine einfache Methode, dieses Konzept anzugehen, ist über die "gewünschte Haltezeit".

Wenn Sie mit dem Tages-Trading arbeiten möchten, sollten Sie eine Trend- und Bedingungsanalyse auf einem kürzeren Zeitrahmen wie dem Stunden- oder 4-Stunden-Chart machen ... und Trader, die Trades einige Monate halten möchten (langfristig), sollten den Stunden-Chart nicht einmal in Erwägung ziehen; stattdessen sollten sie sich auf die Tages-, Wochen- und Monatscharts konzentrieren.

Wir untersuchten dieses Thema der Zeitrahmen im Artikel "Die Zeitrahmen des Trading"; und in diesem Artikel zeigten wir die Multi-Zeitrahmen-Analyse, die Tradern helfen kann, das richtige Gleichgewicht zwischen den Chart-Einstellungen zu finden.

In unserem nächsten Artikel werden wir uns in die spezifischen Aspekte hinter dem Trading jeder dieser Bedingungen vertiefen; wir werden Entry-Methoden und Risikomanagement-Strategien behandeln. Falls Sie informiert werden möchten, wann diese Artikel verfügbar sein werden, lade ich Sie ein, sich in meinem E-Mail-Verteiler einzutragen. Dann erhalten Sie von mir eine E-Mail, sobald diese Artikel veröffentlicht werden.

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