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Das Euwax Sentiment

Das Euwax Sentiment

2014-03-11 11:59:00
Niall Delventhal, Marktanalyst
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(DailyFX.de) Für den deutschen Leitindex DAX stehen uns mithilfe des Speculative Sentiment Index leider keine Positionswerte der privaten Anleger zur Verfügung. Doch die Börse Stuttgart bietet mit dem Euwax Sentiment eine facettenreiche Alternative auf die ich eingehen will. Nicht unerwähnt soll an dieser Stelle natürlich das Put-Call Sentiment der Börse Frankfurt bleiben, welches ähnliche Schlüsse zulässt. Doch dieser Artikel knöpft sich das Euwax Sentiment vor.

Privatanleger-Index Euwax Sentiment

Ähnlich des Speculative Sentiment Index fängt das Euwax Sentiment die Positionierung privater Anleger ein. Positionierungen über Hebelprodukte wie Knockout-Produkte oder Optionsscheine auf den DAX (als Underlying) gibt das Euwax Sentiment wieder. Auch im Euwax Sentiment spiegeln negative Werte ein mehrheitliches Setzen der privaten Händler auf Kursschwäche wider, positive Werte deuten hingegen auf eine optimistische Haltung der privaten Händler. Das Sentiment kann Werte zwischen -100 bis +100 annehmen.

Aktuelle Einschätzung

Vor Vorteil ist, dass nur marktnahe Orders im Euwax Sentiment herangezogen werden. Damit fängt das Euwax Sentiment die aktuelle Einschätzung der privaten Anleger ein. Lediglich die Orders, welche innerhalb von 60 Sekunden nach Orderplatzierung ausgeführt wurden werden berücksichtigt, d.h., länger zurückliegende schwebende Orders werden zur Berechnung des Sentiments nicht herangezogen, um eine möglichst aktuelle Markteinschätzung zu gewährleisten. Zudem wird das Sentiment fortlaufend aktualisiert und basiert auf realen Handelsdaten und nicht beispielsweise reinen Umfragen, wie andere gängige Stimmungsindikatoren.

Kontraindikator das Euwax Sentiment?

Ein Stemmen der privaten Marktteilnehmer gegen den aktuellen Trend lässt sich in der Tat häufiger im Euwax-Sentiment ablesen. Werfen wir einen Blick auf die folgenden Charts der Börse Stuttgart. Im oberen Chart lässt sich die Haltung der Privatanleger für nahezu einen kompletten Handelstag einfangen, während der untere Chart den Kursverlauf des DAX anzeigt.

Gerade an Tagen an denen der Kursverlauf sich stark in eine Richtung entwickelt, zeigt sich häufiger eine entgegengesetzte Positionierung, wie auch in unserem Beispiel. Der DAX befand sich an diesem Tag übergeordnet unter Druck (roter Pfeil im unteren Chart gibt die Schwächephase des DAX wieder). Fast zeitgleich mit dem erreichten Tagestief im Euwax Sentiment setzte die Schwäche im DAX ein. Doch statt sich an der einsetzenden Trendbewegung zu orientieren, setzen die privaten Händler wieder verstärkt auf Stärke. Ein Anstieg im Euwax Sentiment erfolgt, nicht nur wenn Kauf-Positionen (Long-Positionen) verstärkt eingegangen werden, sondern auch durch ein Schließen offener Short-Positionen. Die fallende Dynamik im Dax im Beispiel ging einher mit einem Anstieg im Euwax Sentiment. Privatanleger tendieren dazu, Stärke des Kurses zu verkaufen und im Fall einer vorhandenen Kursschwäche zu kaufen. Während die Fragestellung „setzen die Privatanleger zurzeit mehrheitlich auf Stärke oder Schwäche“ bereits interessanter Schlüsse zuletzt, sollte hierbei jedoch die letzte Positionierungstendenz nicht außer Acht gelassen werden.

Quelle:Börse Stuttgart

Das_Euwax_Sentiment_body_Picture_2.png, Das Euwax Sentiment

Aussagekraft bei ruhigen Handelsverläufen?

Während an trendstabilen Tagen sich häufiger eine derartig ausgeprägte übergeordnete antizyklische Positionierung festhalten lässt, ist an trendlosen und somit ruhigen Handelstagen häufiger auch die Position der Privatanleger anhand des Euwax Sentiments stark schwankend und trendlos. In einem derartigen Marktumfeld - einer Range - kann der Ansatz Schwäche zu Kaufen und Stärke zu Verkaufen sich auch auszahlen. Daher gilt, gerade bei stärkeren Trendbewegungen im DAX kann ein Blick auf Euwax Sentiment als Kontraindikator unterstützend herangezogen werden.

Analyse geschrieben von Niall Delventhal, Marktanalyst von DailyFX.de

Um Niall Delventhal zu kontaktieren, sende man eine E-Mail an instructor@dailyfx.com

Folgen Sie Niall Delventhal auf Twitter: @NiallDelventhal

Das_Euwax_Sentiment_body_x0000_i1025.png, Das Euwax Sentiment

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