أخبار سوق العملات

المضاربة المبنية على نتائج البيانات: تقرير الوظائف المتوافرة خارج القطاع الزراعي الأميركي

لماذا يعدّ هذا الحدث مهمًّا:

حافظ بنك الاحتياطي الفدرالي على آفاق حذرة للمنطقة وأفاد أنّ سوق العمل تبدو أضعف ممّا تمّ توقّعه في وقت سابق، وأفاد البنك المركزي أنّ المخاطر الهبوطية التي تهدّد الانتعاش باتت أكثر حدّة في محضر اجتماع سياسته الذي صدر مطلع هذا الأسبوع.

ما هو المتوقع؟

وقت الاصدار: 09/03/2010 12:30 ت.غ، 8:30 بتوقيت نيويورك

تاثير مباشر على: EURUSD

المتوقع: -100k

السابق: -131k

هل سيثير هذا الحدث تحركات في الأسواق (السيناريوهات المحتملة):

يتوقّع أن تتقلّص الوظائف المتوافرة خارج القطاع الزراعي في أوسع اقتصاد في العالم بمقدار 100 ألف فرصة عمل إضافية في أغسطس عقب تراجعها بمقدار 131 ألف في الشهر السابق، بينما يقدّر المشاركون في الأسواق ارتداد معدّل البطالة السنوي الى 9.6% بعد أن بقي ثابتًا عند 9.5% في الشهر السابق. وفي ظلّ تدهور آفاق النمو، من المرجّح أن يواصل الأخضر انخفاضه خلال عطلة نهاية الأسبوع، غير أنّ انكماش كميات السيولة قد يؤدّي الى تسجيل الأسعار تحرّكات غير واضحة، ما قد يجعل المضاربة المبنيّة على نتائج البيانات أمرًا غاية في الصعوبة. في الوقت عينه، لا يزال اتّجاه الأسواق يقود تحرّكات الأسعار في سوق الصرف، ومن المرجّح أن تؤدّي البيانات الى تزايد نفور المخاطر، الأمر الذي من شأنه أن يدفع الأخضر الى الارتفاع، بما انّه لا يزال يستفيد من تدفقات الملاذ الآمن.

القراءة الإيجابيّة

أظهرت تفاصيل تقرير ISM التصنيعي ارتفاع مقياس العمالة الى 60.4 في أغسطس من 58.6 في الشهر السابق، مع تقدّم مؤشر Conference Board لثقة الأسر الى 53.5 من 51.0 في يوليو، وقد تعمد الشركات الى توسيع عدد قواها العاملة وفق وتيرة أسرع في الأشهر المقبلة، في ظلّ تحسّن الطلبات. بناء عليه، من المرجّح أن يأتي تقرير الوظائف المتوافرة خارج القطاع الزراعي أفضل من المتوقع بقليل، ما قد يدفع الدولار الأميركي الى التقدّم مقابل نظرائه الرئيسيين، ويحثّ بنك الاحتياطي الفدرالي على إعادة تقويم الآفاق الاقتصادية، إثر تحسّن ترجيحات النمو المستقبلي.

القراءة السلبيّة

في الوقت عينه، أظهر تقرير عدد الوظائف المضافة الى القطاع الخاص لشهر أغسطس هبوط الوظائف الخاصّة بمقدار 10 آلاف عقب ارتفاع قراءتها المعدّلة الى 37 ألف في الشهر السابق، وقد يدفع الضعف القائم في الاقتصاد الحقيقي الشركات الى تقليص العمالة، إذ خفّض الساسة تطلّعاتهم للنمو المستقبلي. نتيجة لذلك، قد تحثّ القراءة السلبية لتقرير الوظائف المتوافرة خارج القطاع الزراعي البنك المركزي على توسيع سياسته النقدية بشكل أكبر في الأشهر القادمة، الأمر الذي من شأنه أن يعزّز الآفاق السلبية للأخضر، إذ يتخلّف الاقتصاد في الولايات المتّحدة عن غيره من الاقتصادات الصناعية.

كيفيّة تجارة هذا الحدث

تعزّز توقعات تراجع العمالة الأميركية الآفاق السلبية للأخضر، ولكن قد تمهّد القراءة الإيجابية لتقرير الوظائف المتوافرة خارج القطاع الزراعي الطريق أمام دخول مواقع شراء الدولار، في ظلّ تحسّن آفاق النمو. لذلك، في حال هوت الوظائف بمقدار 50 ألف أو أقلّ في اغسطس، نتطلع الى تجارة الزوج وفق شمعة حمراء في الرسم البياني 5 دقائق مباشرة بعد الاصدار، وذلك للتأكد من اتجاه الأسعار قبل فتح عملية بيع جديدة لعقدين عند اليورو/دولار. وحالما يتم استيفاء هذه الشروط، يمكننا تحديد نقاط الوقف الرئيسية عند القمة المحققة مؤخرا أو على بعد مسافة معقولة مع الأخذ بعين الاعتبار التذبذبات، لتمكننا هذه المستويات من تحديد الهدف الأول. وسيتم تحديد الهدف الثاني على أساس التقديرات الخاصة، لنقوم بنقل نقاط وقف العقود الثانية عند بلوغ التجارة الأولى هدفها من أجل الحفاظ على مكاسبنا.

من ناحية أخرى، قد يدفع الضعف القائم القطاع الخاص الذي يتزامن مع الآفاق الحذرة التي اعتمدها البنك المركزي الشركات الى تقليص عدد قواها العاملة، وقد تلقي القراءة الضعيفة لتقرير العمالة بثقلها على الأخضر إذ يخسر الانتعاش الزخم. ونتيجة لذلك، إذا ما تقلّصت العمالة بمقدار 100 ألف أو أكثر مقارنة بالشهر السابق، من المحتمل أن تحافظ عملة الاحتياطي على آفاقها الهبوطية، وسنتّبع في عمليات شراء اليورو/دولار، الاستراتيجية عينها التي تم انتهاجها لمواقع البيع المبيّنة أعلاه، وانما في الاتجاه المعاكس.

مستويات الأسعار المستهدفة والمحتملة عند الإصدار

تأثيرات تقرير الوظائف المتوافرة خارج القطاع الزراعي على الدولار الأميركي خلال الشهر الأخير

يوليو 2010: تقرير الوظائف المتوافرة خارج القطاع الزراعي

تقلّصت الوظائف المتوافرة خارج القطاع الزراعي في أوسع اقتصاد في العالم بمقدار 131 ألف في يوليو، ما تجاوز توقعات تراجعها بمقدار 65 ألف، بينما بقي معدّل البطالة السنوي ثابتًا عند 9.5% للشهر الثاني على التوالي، وسط تقديرات تسجيله 9.6%. وأظهرت تفاصيل التقرير ارتفاع الوظائف الخاصة بمقدار 74 ألف مقابل ترجيحات تقدّمها بمقدار 90 ألف، وسط تزايد فرص العمل في القطاع التصنيعي بمقدار 36 الف، بينما قاد هبوط المواقع الحكومية هذه الموجة الانخفاضية. بما أنّ الشركات عزّزت إنتاجها وعدد قواها العاملة، يرجّح أن يستجمع الانتعاس في القطاع الخاصّ الزخم خلال الأشهر المقبلة، بيد أنّ وتيرة الانتعاش الاقتصادي قد تتراجع في المستقبل، إثر تلاشي تداعيات الحوافز المالية. ونتيجة لذلك، قد يواصل بنك الاحتياطي الفدرالي اعتماد آفاق حذرة للاقتصاد في النصف الثاني من العام، في إطار مساعيه للحدّ من المخاطر الهبوطية التي تهدّد النمو والتضخّم على حدّ سواء.

الى ماذا نتطلع قبيل الاصدار

يمكن للتجار الذين لديهم القدرة على الوصول الى عمق السوق من خلال منصة Active trader التي توفرها FXCM استخدامها لتقييم مدى فعالية البيانات الاقتصادية التي تم اصدارها الى جانب القائها الضوء على تحيز اتجاه السوق. ومن المرجح ان يتبلور تزايد أحجام التدفقات الذي يسبق الاصدار في متابعة أي تحرك، في حين ان اختلال السيولة المتوافرة على صعيد أوامر الطلب مقابل عروض البيع في الأسواق سيوضح لنا الاتجاه الذي ترجحه المؤسسات الكبرى قبيل الاصدار:

السيناريو الايجابي : اذا لاحظنا توافرا أكبر للسيولة على صعيد أوامر الطلب في الأسواق، يشير هذا الأمر الى سعي كبار تجار الأسعار في الأسواق الى شراء اليورو مقابل الدولار الأميركي. ونظرا أن قرابة 60% من مجمل حجم اسواق الفوركس تحتكره ستة مصارف كبرى فقط، نعتقد انه من الحكمة اتخاذ الموقف عينه الذي تتبعه المؤسسات الرئيسية ونرجح نشوء تحيز صعودي لليورو / دولار قبيل صدور البيانات.	السيناريو السلبي: اذا لاحظنا توافرا أكبر للسيولة على جانب عروض البيع في الأسواق، يشير هذا الأمر الى سعي كبار تجار الأسعار في الأسواق الى بيع اليورو مقابل الدولار الأميركي. ونظرا أن قرابة 60% من مجمل حجم اسواق الفوركس تحتكره ستة مصارف كبرى فقط، نعتقد انه من الحكمة اتخاذ الموقف عينه الذي تتبعه المؤسسات الكبرى ونرجح نشوء تحيز انخفاضي لليورو / دولار قبيل صدور البيانات.