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Mi sugerencia: Horizontal para la divisa GBP, posición larga para la divisa USD, corta para las divisas EUR, AUD, NZD, CAD y JPY.
Bases: Macro globales.
Tiempo promedio de acción: 1 semana.

No tengo posición alguna en la Libra esterlina (sugerencia de hoy por parte de los analistas) aunque he sido un alcista frente el Dólar de EEUU durante algún tiempo, en particular frente al Yen y a las divisas commodity. De hecho, con la sensibilidad de los inversionistas cambiando hacia una mayor toma de riesgo, las divisas commodity han sido bien demandadas mientras que los operadores están en una cacería de rendimiento. Por ejemplo, en los 5 meses mas recientes la cotización NZD/JPY se incrementó más de 1500 pips ó 30%. Sin embargo, las expectativas de los inversionistas en torno a que la economía del mundo está desligándose y que surgiremos de esta recesión durante la segunda mitad de 2009 son demasiado optimistas de alguna forma. Así pues, espero que las divisas commodity de elevado rendimiento sean vulnerables ante la toma de utilidades en lo sucesivo dado que el modelo actual de crecimiento económico, que ha sido determinado por planes de estimulo y dinero de los contribuyentes, no es sostenible.
 

Mi sugerencia: Horizontal, aun que buscando una posible operación en la cotización  GBPUSD frente a 1,6230.
Bases: Técnicas.
Tiempo promedio de acción:
 

El incremento desde 1,6231 está en tres oscilaciones pero pudiera ser la oscilación i de una diagonal Terminal en la posición de la oscilación v. Manteniéndose por encima de allí se conserva a la tendencia apuntando hacia un ascenso. Aunque la estructura sea alcista por encima del nivel mencionado, prefiero esperar hasta después del fin de semana con día festivo antes de moverme hacia delante con esta idea.

Mi sugerencia: Posición corta para la cotización GBP/CHF en una ruptura por debajo de 1,7650.
Bases: Fundamentales combinadas con técnicas.
Tiempo promedio de acción: 1 día - 1 semana.
 

La cotización GBP/CHF ha estado sosteniéndose por encima de la línea de tendencia creciente a lo largo de mayo y junio y con la tasa de cambio operando ahora cerca de la línea en 1,7650, esto puede suministrar una oportunidad para comprar. Sin embargo, con la aversión frente al riesgo todavía como una fuerza considerable dentro de los mercados, prefiero abstenerme y buscar una ruptura por debajo de la mencionada línea de tendencia. Estoy mirando hacia la media móvil de 200 días en 1,7334 como un objetivo inicial y a 1,7000 como uno secundario (soporte psicológico, media móvil de 100 días y soporte fibonacci).

Mirando mi sugerencia de ayer, dije que estaba buscando oportunidades para vender los pares de la divisa JPY y resalté el potencial incremental para la cotización AUD/JPY en torno a una ruptura por encima de 78,25/38. Hacia el final del día, todavía no habíamos evidenciado un movimiento de este tipo y la cotización parecía haber perdido vigor, de tal forma que la vendí alrededor de las 17:20 ET y el incremento en la aversión frente al riesgo está mañana obviamente ha trabajado a mi favor. He cerrado la mitad de mi posición y desplazado el stop en la otra mitad hasta la posibilidad de ruptura, pero por encima de todo mi perspectiva para los pares del JPY se mantienen bajistas en un contexto a largo plazo y seguiré buscando vender en los incrementos.

Mi sugerencia: Vender en los incrementos en la cotización GBP/USD.
Bases: Operación del sistema.
Tiempo promedio de acción: 2-10 semanas.

Bien, estoy de regreso hacia la posición corta para la cotización GBP/USD dado que la cotización finalmente ha comenzado a mostrar señales de un retroceso. He discutido que los extremos representativos de la sensibilidad llevarían a un techo sustancial para la cotización GBP/USD. Aunque esta vez, quiero que la divisa rompa de forma sustancial su prolongado rango antes de ingresar dentro de una posición corta. El nivel clave se mantiene en los niveles mínimos de varias semanas en 1,6200. Si esto rompe por debajo y opera allí durante al menos una hora tomaré una posición corta, teniendo como objetivo el registro en 1,6000 y eventualmente los niveles mínimos mensuales en 1,5800. Los stops necesitarán ser determinados muy cerca de ese momento.

Mi sugerencia: mantenerse en posición corta para la cotización GBPUSD.
Bases: Macro globales, análisis técnico clásico.
Tiempo promedio de acción: 1 semanas - 6 meses.

La línea de fondo para la cotización GBPUSD ha estado casi sin modificaciones desde que vendí la cotización en 1,6274. La cotización ha operado de forma lateral en un rango en reducción y una ruptura parece inminente. Continuaré sosteniendo nuestra posición corta, teniendo como objetivo inicial el nivel de 1,4990. Un stop de pérdida será activado en un cierre diario por encima de la mecha en el nivel máximo del 3 de junio en 1,6667.

Mi sugerencia: Pendiente de una posición corta para la cotización GBP/USD.
Bases: Fundamentales combinadas con técnicas.
Tiempo promedio de acción: 2-4 días.

Mi operación en posición corta para la cotización GBPUSD de la semana pasada no fue rentable dado que los alcistas frente a la Libra ignoraron la reducción en la perspectiva de crecimiento por parte de la OECD. La tasa de cambio se ha mantenido sustentada por la media móvil de 20 días que se encuentra actualmente en 1,6383 aunque está siendo amenazada el día de hoy. Un diezmado informe de creación de empleo no agrícola en EEUU debería impactar en la propensión frente al riesgo y un resultado del estudio PMI en el sector de la construcción del Reino Unido alberga la duda frente a una recuperación. Sin embargo, el Banco de Inglaterra informó que el crédito para los hogares se incrementó durante el primer trimestre lo cual debiera colaborar para el crecimiento a nivel local. De tal forma, me mantendré al margen hasta que vea una ruptura por debajo de 1,6209- el nivel mínimo del 2 de junio antes de tomar una posición corta.

Mi sugerencia: Posición larga para la cotización GBP/CHF.
Bases: Fundamentales y técnicas.
Tiempo promedio de acción: 2 - 10 días.

Después de la recomendación de posición larga para la cotización GBP/CHF de la semana anterior, la púa en la contracción durante la jornada durante la noche posibilitó el ingreso en posición larga que ubique en 1,7652, pero la cotización presionó de regreso para sostenerse por encima de la media móvil de 20 días después de los comentarios de parte del Banco nacional de Suiza. Mientras que Thomas Jordan, miembro de la junta del Banco nacional de Suiza promete refrenar la revaluación en el Franco suizo e intenta establecer un piso para la tasa de cambio, la tasa de cambio Libra – Franco probablemente tenga una tendencia hacia un nivel mas alto durante el futuro cercano, y puede continuar reversando la liquidación desde octubre pasado. En tanto la cotización GBP/CHF vuelve hacia un nivel mas alto, he estrechado el stop hasta 1,7753, y he ubicado otro ingreso en posición larga hasta 1,8117, el nivel máximo anual, con el stop en 1,7753, la media móvil de 20 días.

Mi sugerencia: Pendiente de comprar la cotización USD/ZAR (Mantenerse aparte de las divisas GBP y CHF)
Bases: Análisis técnico.
Tiempo promedio de acción: 1-3 días.

Aunque no estemos inclinados a recomendar ninguna posición formal para la tasa de cambio, estamos bastante atraídos con la idea de establecer posiciones largas en los niveles actuales, con un ascenso potencial que parece extremadamente convincente. El mercado ha estado en una caída libre virtual desde inicios de 2009, con el Rand ganando bastante por encima de20%frente al USD para posicionarse como la divisa con el mejor desempeño en el año. Sin embargo, la divisa USD ahora ha declinado de regreso hacia la resistencia inicial a largo plazo que ahora se volvió soporte y se remonta hasta agosto de 2007 y con los estudios diarios y semanales pereciendo estirados, vemos buenas razones para alguna compra renovada de la divisa USD y toma de utilidades por parte del Rand en los niveles actuales. El comportamiento del precio muy a corto plazo muestra el final de una secuencia de 56 cierres diarios negativos consecutivos o de techos y pisos en un nivel menor después que el mercado fracasara en romper por debajo del miércoles y hoy escasamente ha superado los niveles máximos del miércoles. El Rand también ha estado elevadamente correlacionado con el comportamiento de los precios en la renta variable (0.64) y dada nuestra perspectiva en torno a que la renta variable probablemente comience a presionar de regreso, vemos buenas razones para que el Rand se liquide de igual forma. Parece que aunque los reguladores se han vuelto menos optimistas con los prospectos de recuperación para la economía mundial, en cambio favorecemos mas una recuperación de dos dígitos sobre un piso con patrón de “V” y cualquier deterioro en la sensibilidad inversionista que resulte de lo anterior en definitiva impactará en la divisa del mercado emergente. Estén pendientes de que el mercado comience a elaborar un fondo, con una extensión ascendente mínima ahora vista de regreso hacia 8,28, por encima de lo cual debería cambiar formalmente la estructura general u posibilitar una nueva oscilación de compra a mediano plazo. Cualquier declive de regreso hacia los recientes niveles mínimos en 7,66 y hacia el soporte psicológico en 7,50 debería ser usado como una oportunidad para construir posiciones largas.