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El Banco Central Europeo ha mantenido las tasas sin alterar en 1.00%, tal como lo esperábamos. Se presentó una extensa compra del Dólar Americano durante la sesión de operaciones intranoche y, además, nosotros sospechamos que la acción del precio puede ser atribuida a un número de factores, incluyendo los débiles datos extranjeros, la obtención de ganancias frente al Banco Central Europeo y el riesgo de las Nóminas No-Agrícolas, junto con la obtención de ganancias frente al largo fin de semana (festivo) en EEUU.
MORNING SLICES
Fundamentales – El Banco Central Europeo ha mantenido las tasas sin alterar en 1.00%, tal como lo esperábamos. Se presentó una extensa compra del Dólar Americano durante la sesión de operaciones intranoche y, además, nosotros sospechamos que la acción del precio puede ser atribuida a un número de factores, incluyendo los débiles datos extranjeros, la obtención de ganancias frente al Banco Central Europeo y el riesgo de las Nóminas No-Agrícolas, junto con la obtención de ganancias frente al largo fin de semana (festivo) en EEUU. Las publicaciones económicas de la Zona Euro no fueron muy estimulantes durante la sesión de operaciones intranoche, teniendo al desempleo arriba de la expectativa y en el alto de 10 años, en 9.5%; entretanto, los precios al productor de la región publicados también fueron decepcionantes. Mientras tanto, en el Reino Unido el PMI también fue publicado y también estuvo debajo de la expectativa. La Libra también pesó hacia abajo, siguiendo los preocupantes comentarios de Miles del Banco de Inglaterra, quien dijo que todavía existía un problema real sobre la disponibilidad del crédito y que era poco realista el esperar que el préstamo del banco vaya a incrementar dramáticamente. Bersley del Banco de Inglaterra no ayudó a sostener a la Libra, luego de añadir que una salida desde la política de afloje cuantitativo implementada recientemente no estaba presente en las mentes de los miembros del banco central. Algo que también atrajo ofertas intranoche para el Dólar Americano fue el comentario del Viceministro extranjero de China respecto a que China todavía ve al Dólar Americano como la principal divisa de reserva. En Suiza, Jordan del Banco Nacional Suizo, salió a la luz pública reforzando la retórica familiar del Banco Central, reiterando que el Banco Nacional Suizo estaba preparado para actuar, con el fin de prevenir cualquier apreciación no bienvenida para el Franco. Finalmente, no vale de nada el que Riksbank haya reducido sorprendentemente las tasas en 25 puntos básicos hasta 0.25%, luego de que se esperaba que el Banco Central Suizo postergara la decisión en torno a las tasas. Esto forzó a la venta masiva en la corona sueca, la divisa más débil del día, abajo casi 1.50% frente al Dólar Americano. El hecho de que Riksbank haya optado de nuevo con realizar una reducción, puede ser interpretado como un pronunciado reflejo del estado global de la economía y advirtiendo que nosotros todavía no hemos salido a flote. La acción del precio en la corona suiza ha estado altamente correlacionada con los mercados de valores suizos. Los valores de EEUU le están apuntando a una apertura menor, mientras las materias primas también caen. Finalmente, Moody redujo la categoría de bonos de Irlanda hasta Aaa desde Aa1, frente a las elevadas preocupaciones sobre el problemático sector bancario local. Pensando en el futuro, todas las miradas se están enfocando en la conferencia de prensa de Trichet del Banco Central Europeo, a las 12:30 GMT, con el fin de obtener conocimiento adicional sobre la dirección futura de la política monetaria, en el Banco Central Europeo. Los participantes del mercado posiblemente van a tener que lidiar con el movedor de mercado más anticipado de las Nóminas No-Agrícolas (expectativa -365k) y la tasa de desempleo de EEUU (expectativa 9.6%), que sigue a las 12:30 GMT. También fueron publicadas las reivindicaciones iniciales por desempleo (615k esperada) y las continuadas reivindicaciones (expectativa 6740k), a las 12:30 GMT, teniendo las órdenes de empresa (expectativa 0.9%), limitando las cosas, a las 14:00 GMT.
Cuantitativa –
Técnicos – El par EUR/USD estuvo confinado en una acción del precio intradía, teniendo a los niveles claves a observar arriba y abajo, en 1.4200 y 1.4000. Nosotros obtuvimos algunas ganancias desde las posiciones cortas del miércoles, desde 1.4180 y, además, hemos seguido al stop hacia el costo, para eliminar cualquier riesgo. El par USD/JPY también confinó parte del apretado comercio intradía, teniendo a los niveles claves a observar en 97.00 y 96.15. El par GBP/USD sigue cayendo, teniendo al pronunciado día externo del martes presentando el tono en las sesiones finales de la semana. El rechazo y la subsiguiente caída posterior a los nuevos altos del 2009 en 1.6745 del martes aceleró la caída el día de hoy y, además, es probable que ahora exponga el soporte clave de corto plazo en 1.6185, más adelante. Únicamente la subida, arriba de 1.6545, da una razón para preocuparnos. El par USD/CHF también estuvo confinado en una acción del precio interna, teniendo a los niveles claves a observar arriba y abajo en 1.0890 y 1.0710, respectivamente.
Flujos – Las cuentas macro, el dinero real y el Reino Unido han aclarado todas las ventas de la Libra. El dinero real está comprando al par EUR/GBP. La plenitud de la opción expira para el EUR/USD el día de hoy, en 1.4000, 1.4100, 1.4150 y 1.4200.
Operación del día –USD/ZAR: Aunque nosotros no nos estamos inclinando a recomendar ninguna posición formal para el par, nos sentimos atraídos ante la idea de establecer posiciones largas en los niveles actuales, teniendo una potencial alza que parece bastante absorbente. El mercado ha estado en una caída virtualmente libre desde principios del 2009, teniendo al Rand ganando bien arriba de 20% frente al Dólar Americano hasta destacarse como la divisa de mejor desempeño del año. Sin embargo, el Dólar Americano ahora ha caído hasta la resistencia de largo plazo anterior, ahora convertida en soporte desde Agosto de 2007 y, además, con los estudios diarios y semanales estrechos, nosotros vemos una buena razón para la nueva compra del Dólar Americano y la ganancia obtenida de Rand, en los niveles actuales. La acción del precio de corto plazo revela ahora un final para la secuencia de 56 cierres diarios consecutivos negativos de altos más bajos y de bajos más bajos, luego de que el mercado fracasara al intentar realizar un rompimiento hacia abajo el día miércoles y tan solo retiró los altos del miércoles el día de hoy. El Rand también ha estado fuertemente correlacionado con la acción del precio en los valores (0.64) y dada nuestra perspectiva respecto a la probabilidad de que los valores inicien un retroceso, nosotros vemos una buena razón para que el Rand realice una venta. Al parecer, aunque los oficiales se han vuelto menos optimistas frente a los prospectos de recuperación para la economía global, en lugar de favorecer una doble caída en la recuperación sobre un valle en forma de “V” y que cualquier deterioro en la demanda al inversionista resultante desde aquí en últimas va a pesar en el emergente mercado de divisas. Buscar que el mercado comience a forjarse un valle con una extensión alcista mínima, ahora hacia 8.28 arriba, la cual podría cambiar formalmente la estructura general y abrir una nueva onda de compra, a mediano plazo. Cualquier caída hacia los bajos recientes del 2009 en 7.66 y el soporte psicológico de 7.50 posiblemente van a ser usados como una oportunidad para construir posiciones largas.
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