- · Menores Presiones Inflacionarias Hacen Poco Por Impedir Ganancias Del Dólar
- · Euro Por Fuera De La Acción
- · Libra Alcanza Bajo De 2 Meses Y Medio
- · Triple Golpe Al Bloque Commodity
- · ¿USDJPY Rompe Los 105, Pero Continuará El Movimiento?
Menores Presiones Inflacionarias Hacen Poco Por Impedir Ganancias Del Dólar
El dólar extendió sus ganancias frente a todas las divisas principales. Los menores precios del consumidor no lograron impedir la recuperación del dólar, pues el mercado se pregunta cuanto más podrán los productores contener los precios con crecientes costos. Los precios centrales subieron 0.1% el mes pasado, mientras la cifra titular lo hacía en 0.2%. Una caída en los arrendamientos mandó a la baja la inflación, mientras el mayor incremento en los precios de los alimentos en 18 años mandaba al Índice de Precios al Consumidor hacia arriba. La FED podría sentirse un poco más tranquila luego de ver las cifras de inflación, pero los subyacentes incrementos siguen siendo preocupantes. El apetito por riesgo está establemente retornando a los mercados y eso se ve reflejado en los movimientos del Dow y los carry trades. Los mercados de valores y crédito han estado estabilizándose durante los últimos meses y afortunadamente, ningún banco ha caído víctima de la misma suerte de Bear Stearns. De acuerdo con un artículo del Wall Street Journal hoy, un creciente número de economistas, incluyendo algunos que decían que una recesión era inevitable, están cambiando su postura. El recorte de 325 puntos básicos entregado por la FED y la distribución de estímulos fiscales han hecho que muchos economistas reduzcan la probabilidad de una recesión. Las cifras económicas se han estabilizado, mientras la volatilidad ha estado reduciéndose. Sin embargo, las actuales alzas en la gasolina, los decrecientes precios de la vivienda y el creciente nivel de ejecuciones hipotecarias suponen un fuerte riesgo para el gasto del consumidor en los meses venideros. Tan pronto como índices como el VIX retornen a los niveles extremos, el regreso a la media estará a la vuelta de la esquina. Hay muchas cifras americanas para publicación mañana incluyendo el Philadelphia Fed Index, la producción industrial y el reporte de flujos de capital internacionales del Tesoro. El débil dólar debería traer cierta mejoría al sector industrial, pero las compras foráneas de securities americanos podrían ser débiles, porque las cifras son de marzo, que es cuando colapsó Bear Stearns
Euro Por Fuera De La Acción
Grandes giros han estado ocurriendo en los mercados de divisas, pero desafortunadamente el euro ha sido dejado de lado. Desde inicios de mes, el par de divisas ha estado atrapado en un ajustado rango que se ha ido contrayendo a menos de 100 pips hoy. Tanto los precios del consumidor francés como la producción industrial de la Eurozona estuvieron por debajo de las expectativas, pero no causaron significativo impacto en el euro. La volatilidad en la divisa debería repuntar mañana con los reportes del PIB para Francia, Alemania y la Eurozona que están para publicación. El comercio y el gasto del consumidor mejoraron en el primer trimestre, lo que debería ayudar al PIB. Como en el resto del mundo, los oficiales del BCE están muy incómodos con el nivel de inflación y de acuerdo con el miembro del BCE Ordoñez, el Banco Central no podrá soportar el actual nivel de inflación por siempre. Mientras tanto, el indicador FXCM SSI ha vuelto a posicionar el euro en paridad, luego de varios ires y venires. Esto confirma el comportamiento de rango de trading del par de divisas. La observación del clima del consumidor SECO de Suiza está para publicación mañana. Se espera que la confianza caiga dada la desaceleración global de la economía.
Libra Alcanza Bajo De 2 Meses Y Medio
La libra alcanzó un bajo intradía de 2 meses y medio frente al dólar siguiendo la publicación del reporte de empleo del Reino Unido y el reporte trimestral del Banco de Inglaterra. Por tercer mes consecutivo, el número de personas que reclama beneficios de desempleo subió, lo que refleja un débil mercado laboral. De manera interesante, lo salarios subieron 4.0%, el mayor nivel desde noviembre. La sorpresa vino principalmente de los bonos, porque los salarios excluyendo los bonos permanecieron en 3.8%. De acuerdo con RICS, el balance de precios cayó a su nivel más bajo pues los precios cayeron en todo el país. Estas cifras cambiaron el foco del mercado, alejándolo de la inflación y mandándolo al crecimiento. Aunque se espera que la inflación permanezca muy por encima del 2% por lo que queda del año, el Banco de Inglaterra revisó sus proyecciones de crecimiento para el año entrante de 1.6% a 1%. Esto supone un cambio inmenso y refleja su grado de pesimismo.
Triple Golpe Al Bloque Commodity
Los dólares australiano, canadiense y neozelandés se debilitaron en el tablero mientras el dólar extendía sus ganancias, los precios de los commodities retrocedían y las cifras económicas decepcionaban. A pesar del fuerte mercado laboral, el crecimiento de los salarios en Australia se desaceleró en el primer trimestre mientas los extrajeron reducían sus posesiones de bonos neozelandeses. El dólar neozelandés se ha debilitado significativamente durante el mes pasado, habiendo alcanzado un nuevo bajo de 3 meses frente al dólar esta mañana. Las ventas minoristas de Nueva Zelanda y el PMI de empresas están para publicación esta tarde, seguidos por las expectativas de inflación del consumidor y el reporte semanal de salarios. Incluso Canadá tiene su reporte de embarques de manufacturas para publicación, por lo que espera algo de volatilidad en los países productores de commodities.
¿USDJPY Rompe Los 105, Pero Continuará El Movimiento?
El USDJPY rompió la importante barrera sicológica de 105, pero no ha podido mantener sus ganancias. A finales de la sesión norteamericana el par fluctuaba alrededor de la cifra y ahora parece susceptible de mayores pérdidas, especialmente dado el hecho de que el Dow se ha retraído en más de la mitad de sus ganancias. El mercado ha dado poco peso a las cifras económicas japonesas, por encima de las expectativas. El superávit comercial se incrementó en marzo así como el PIB del consumidor en el mes de abril. Las órdenes de maquinaria están para publicación esta tarde, pero ellas solo deberían tener un impacto nominal en el yen.