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FUNDAMENTALES

No hay mucho de qué hablar antes de la apertura en Europa, los mercados están bloqueados en algún tipo de aguda consolidación en gran parte de las últimas horas y aparentemente confinados en espera para el gran lanzamiento a última hora del día en función de los pagos de nómina no agrícola de EE.UU. Las divisas han estado adecuadamente negociadas en la operación del jueves, el Euro está siendo bien protegido por observaciones optimistas del Presidente Trichet del BCE quién dijo que la reciente actividad económica ha estado mejor de lo esperado, y que no espera ver un escenario de doble inmersión.

Comportamiento Relativo Versus la divisa USD para el Viernes (Hasta las 9:30GMT)

1.Dólar Neozelandés +0,24%

2.Euro +0.12%

3.Esterlina +0.08%

4.Dólar Australiano -0.01%

5.Yen -0.12%

6. Dólar Canadiense -0.18%

7.Franco Suizo -0.21%

Entre tanto, los operadores deberían continuar manteniendo una observación minuciosa en la acción del precio en los de mejor negociación El Yen Y El Franco, ya que ambas divisas siguen operando cercanas a sus alzas recientes frente al USD. El pronóstico profundamente pesimista por parte del medio informativo Roubini ha estado sugiriendo que una vez que las cosas se pongan feas, la cotización USD-Yen y el Franco Suizo representan mejores oportunidades de inversión que el oro. Por otra lado, de acuerdo a un informe del China Securities Journal, la reserva de Cambio extranjero de esa república está asignado aproximadamente en 66%USD, 26% EUR, 5%GBP Y UN 3% JPY. Esta siempre es una estadística importante, junto a China que es el mayor poseedor de reservas de divisa del mundo. Entre tanto, las emisiones de datos Europeos estuvieron muy acordes con las expectativas solo con los únicos destacados por parte de un PMI de servicios mucho más suave y de ventas más fuertes al por menor en la Zona del Euro. En el circuito oficial, Wellink del BCE estuvo sugiriendo que el banco central debería empezar por considerar la normalización de la política económica, en tanto que Nowotny de fue más específico sugiriendo un camino hacia la liquidez, hacia la calidad colateral, para moverse entonces al incremento en las tasas de interés. Draghi del ECV salió el viernes agregando que aunque exista la recuperación el estado de los mercados aún es muy frágil.

De cara al futuro, el riesgo clave para el día acude en función de los pagos de nómina no agrícola de EE.UU. (previsto -105) emisión que ocurre a las 12:30GMT. Como las cosas se han estado correlacionado (en últimas es más difícil de predecir)un dato sorprendente alcista puede resultar en la cotización USD, en El Yen y El Franco Suizo que están vendiendo a favor de fuertes ganancias de divisas ya que el mercado se valora en el riesgo e incrementa los prospectos para una recuperación global sostenible. No obstante, un bajonazo en la cifra muy probablemente tendrá un impacto contrario, al lado de las divisas que vienen bajo presión frente al USD, del Franco Suizo y del Yen en la demanda de rendimientos más bajos y de valores de refugio seguro. En este escenario, vemos que el Yen es el que menos se beneficia, y potencialmente el franco suizo es el que más se beneficie ya que la mayoría de operadores empiezan a desplazarse de las posiciones largas del Yen a favor de un juego sólido de refugio seguro en el franco suizo. La economía Suiza ha estado luciendo significativamente mejor que la de Japón de forma que esto hace del Franco un jugador más seguro.

También para el día viernes se da el ISM de no manufacturados (previsto 53.5) a las 14:00GMT. En el circuito oficial, Lockhart de la Fed está programado a intervenir en Tennesse a las 14:00GMT. Los futuros accionarios de EE.UU. están planos, mientras que en el frente de productos básicos, el petróleo opera más a la baja cercano a un 0.50%, en tanto que el oro se encuentra marginalmente a superior. Vale la pena denotar que se prevé que la liquidez se erosione rápidamente obedeciendo a la emisión de los datos de EE.UU ya que los operadores se adelantan a las salidas para aprovechar una oportunidad final de iluminación del prolongado fin de semana festivo.

GRÁFICO INVERTIDO

TECNICOS

EUR/USD: A pesar el último rebote de nuevo por encima de 1.2800, la estructura permanece bajista ubicando al mercado inferior al alza del 18 de Agosto en 1.2925.Un tope del nivel más inferior es buscado por debajo de la resistencia a corto plazo, para que sea confirmado en un rompimiento de nuevo inferior al 1.2585 durante los próximos días. Si bien un rompimiento de nuevo por encima de 1.2925 no puede denegar nuestro pronóstico bajista, no forzará un cambio, entonces los repuntes adicionales serán bien protegidos anticipándose al 1.3100. No obstante, la acción del precio en general permanece bastante agitada y no recomendamos cualquier posición en cualquier dirección debido a los niveles actuales.

USD/JPY: Sin embargo, mientras que el mercado opere inferior a la SMA de 20 días en un cierre de básicos, la tendencia a la baja permanecerá intacta y la profundización del retroceso inferior a 83.60 no puede ser excluida. Un rompimiento por encima de la SMA de 20 días será requerido como mínimo para ofrecer cierta formación de algún tipo de alivio a las presiones de baja. El mercado no ha cerrado por encima de la SMA de 20 días desde mediados de Junio cuando el par estaba operando por encima de 90.00. Un rompimiento inferior a 83.60 abrirá una evaluación de la próxima clave de barreras psicológicas por 83.00.

GBP/USD: El mercado parece alistarse para una fresca caída después de la última ola de consolidación, al lado de un tope en el nivel más inferior ahora confirmado por 1.5600, obedeciendo el rompimiento de nuevo inferior al 1.5370.Una ubicación inferior a 1.5370 luego expone una caída más significativa para evaluar el próximo soporte clave a mediano plazo para la SMA de 100 días en el área 1.5100. En última instancia, solo un rompimiento por encima de 1.5700 puede invalidar el criterio de tendencia a la baja y dar razón para pausar.

USD/CHF: Finalmente ha maniobrado para salirse de las bajas anuales de Enero por 1.0130, hasta el momento el mercado fácilmente se precipita por debajo de este nivel en 1.0065.Sin embargo, cualquier tipo de inclinación adicional inferior al 1.0065 es limitada, al lado de los estudios a mediano plazo que lucen prolongados. Por lo tanto, estaríamos más dispuestos a estar buscando oportunidades para comprar en los niveles actuales. Por ahora, un rompimiento y cierre de nuevo por encima de 1.0265 será requerido para aliviar presiones inmediatas de tendencia a la baja.

FLUJOS

Un nombre Suizo en la oferta del australiano delante de 0.9150; los modelos de fondos y un nombre primario de EE.UU. están en la negociación. Se discuten inmovilizaciones por encima de 84.75 en el par Usd/Jpy. Demanda relativa del M&A para el Aud/Cad.

OPERADOR DEL DÍA

Aud/Cad: Habíamos dicho que no forzaríamos nada dada la erosión esperada de la liquidez que se avecina en el fin de semana festivo de EE.UU., pues la acción del precio en este cruce es muy convincente, potencialmente el mercado está intentando romper en un alza reciente de 2010 más allá de las actuales alzas de 2010 de Enero en 0.9635. Ahora el estudio diario se encuentra en sobrecompra, de forma que el retroceso del 78.6%Fib del movimiento principal Noviembre 2009-Junio 2010 acude en las alzas actuales anuales en los 0.9630. Por lo tanto no esperamos que los repuntes se extiendan mucho más, y mientras que podríamos esperar ver totalmente un rompimiento más allá de 0.9635 en este punto ya que los mercados tienden a excederse más, cualquier tipo de ganancias adicionales no son vistas como sostenibles a corto plazo, al lado de una gran probabilidad para que se reanude una tendencia bajista. Hemos colocado nuestra entrada bien por encima de las alzas actuales de 2010 y se proyecto el ATR al alza para que nos proporcione la mejor entrada posible lo que debería disparar la posición. Una vez más, no estamos intentando forzar algún procedimiento en este lugar, de forma que estaremos felices de movernos en la próxima operación si no obtenemos un disparador el día viernes. ESTRATEGIA: VENDER EN 0.9675 PARA UN OBJETIVO ABIERTO, DETENERSE EN 0.9775. RECOMENDACIÓN QUE DEBE SER RETIRADA SI NO SE DISPARA POR EL CIERRE DE NY EL DIA VIERNES

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Escrito por Joel Kruger, Estratega Técnico de divisas para el DailyFX.com

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