Mises à jour pour le 22/5/2013...

Un mouvement de l'USDCHF vers au moins 1.0100 est sans doute en cours, et le marché répond bien au support à 0.9640. Plusieurs jours d'évolutions latérales des cours sont bienvenus selon votre serviteur, acheteur... Afin d'augmenter la taille de la position avec un stop plus serré. *** Déplacez le risque sur les achats restants à 0.9645... En dessous, je chercherais un support vers 0.9575.

Le GBPUSD s'approche d'un support possible à partir de 1.5000/32, mais étant donné la situation baissière à partir de la cassure du triangle de 4 ans en février, mieux vaut simplement laisser la baisse se produire. *** Le risque sur le GBPUSD a été baissé à 1.5195 hier soir. Je sortirais si 1.4900 était atteint cette semaine.

L'EURUSD pourrait toujours trouver un plus haut de 4e vague près du niveau actuel. Les implications : une baisse en dessous de 1.2796 avant un rallye vers 1.3020/70.

Les devises de matières premières / EM pourraient être un peu trop faibles. L'USDMXN est en baisse après s'être échangé vers les plus hauts du 5/4 et du 23/4. La structure à court terme de l'USDZAR suggère un plus haut final pour finir les 5 vagues avant une baisse plus forte. Ce scénario correspond aux plus bas finaux de l'AUDUSD et du NZDUSD, sans doute vers 0.9700 et 0.8052 avant des rebonds de plusieurs % qui dureraient au moins une semaine. Aller au-delà des plus hauts de mardi me pousserait à viser des niveaux plus élevés, évoqués dans l'analyse technique journalière.

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Sentiment in the Forex Market (mon livre)

Système de trading de cassure (le risque de retournement de l'USD est en augmentation, et rend le trading de cassure plus risqué)

Analyse technique complète

Positions actuelles :

- Achat de l'USDCHF (1/2) à partir de 0.9660, SL à 0.9715, objectif 1 ATTEINT à 0.9750, objectif 2 ouvert.

Positions clôturées :

- Achat de l'USDCHF (1/2) à partir de 0.9660 à 0.9750 pour +90 pips.

Période de temps typique: de 1 jour à 1 semaine

J'ai sauté sur une position acheteuse de l'USDCHF hier, dans le contexte de nombreux commentaires attentistes des officiels de politique monétaire de la Réserve Fédérale, et ce en dépit des implications apparemment négatives pour le dollar. Il y a deux aspects à cela. Premièrement, l'USDCHF a baissé vers le support matérialisé par une ligne de tendance ascendante sur le graphique horaire, et compte tenu des faibles volumes des marchés actions, je n'ai pas pensé que le mouvement ait assez de force pour une cassure.

Deuxièmement, je trouve que toutes les discussions concernant la sortie de la Fed sont exagérées, et mal interprétées. Lors de la réunion de mai de la Fed, il a été indiqué explicitement que la politique pouvait aller dans une direction ou dans l'autre (l'expression "augmentation" du QE a ainsi été ajoutée au vocabulaire) et depuis, les données économiques américaines sont en général meilleures (légèrement, il est vrai).

En conséquence, dans un évènement qui ne devrait rien changer, le président M. Bernanke devrait s'en tenir au script classique, à savoir ce que le président de la Fed de New York William Dudley disait déjà ce matin dans un entretien avec Bloomberg News (il a déclaré que lui et Bernanke étaient "en accord" sur la politique). C'est-à-dire : "l'économie s'améliore, mais tout n'est pas encore rose ; le marché du travail progresse régulièrement, mais n'est pas au niveau nécessaire pour que nous arrêtions la relance ; la désinflation s'installe, mais une consommation plus forte persiste ; et la taxe sur les salaires et la "séquestration" du budget ont créé un poids fiscal important."

Avant les interventions de M. Bernanke & ses collègues aujourd'hui, l'USDCHF a fortement augmenté après des commentaires attentistes de la BNS, qui a suggéré que des taux négatifs pourraient être mis en place. Cela a donné l'énergie nécessaire à ma position acheteuse de l'USDCHF, et les cours ont présenté une hausse immédiate vers 0.9750, mon premier objectif. J'ai retiré la moitié de la position à ce niveau, et je laisse progresser le reste avec un stop à 0.9715. De manière générale, je suis acheteur de l'USD en cas de creux (note : toutes ces idées de trade et de gestion ont été indiquées dans le RTN DailyFX, le lien est ci-dessous).

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Comme d'habitude, vous pouvez trouver toutes les autres idées de trade et idées macroéconomiques générales sur le flux des news en temps réel DailyFX, ou en me suivant sur Stocktwits/Twitter @CVecchioFX.

Je tiens également une session hebdomadaire de questions & réponses en direct à propos du trading sur DailyFX Plus, les mardis à 07h15 EST / 12h15 GMT, dans laquelle j'explique plus avant mes positions et les raisonnements qui sous-tendent mes analyses.