USD Rebond sur une résistance clé - est-ce la fin du rallye du dollar?

par , Stratégiste Devises
15 mars 2012 22:29 CET
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Le billet vert est nettement plus bas à la fermeture de la session de trading nord-américaine, le Dollar Index du Dow Jones FXCM (symbole: USDOLLAR) étant en retrait de 0.45% sur la séance après un mouvement de 147% de son average true range quotidien. Cette baisse intervient après une série de 4 séances à la hausse qui ont vu l'indice augmenter de 1.8%, les données américaines positives et une déclaration de politique FOMC optimiste ayant entraîné un afflux massif vers la monnaie refuge. Des chiffres du chômage plus positifs que prévus, l'indice empire manufacturière et l'indice de la Fed de Philadelphie aujourd'hui ont généré un rallye pour les actifs risqués, avec les bons du Trésor public américain continuant à bien marcher, les investisseurs migrant en masse vers les actifs à haut rendement. Le marché des actions a fermé au plus haut de la séance, avec le Dow,le S&P, et le NASDAQ gagnant 0.44%, 0.60% et 0.51% respectivement.

Le dollar s'est retiré de l'importante résistance au retracement 78.6% de Fibonacci datant des creux du 1er août et du 27 octobre à 10,080, avant d'inverser nettement la tendance au début de la séance de trade nord-américaine. L'indice a clôturé juste en-dessous de l'ancienne ligne de tendance résistance datant des plus haut du 4 octobre avec le RSI journalier rebondissant juste avant la marque du surachat à 70. Les supports journaliers se tiennent maintenant au retracement 61.8% de Fibonacci à 9945 avec une cassure au-dessus de la résistance clé laissant entrevoir les plus hauts d'octobre à 10,134.

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En dépit des pertes d'aujourd'hui, un graphique horaire montre que l'indice continue de s'échanger à l'intérieur d'une formation en canal haussier avec le billet vert qui se positionne juste avant la barrière psychologique de 10,000. Une cassure en-dessous de ce niveau indique les creux suivants au support de canal supporté par 9980 et le retracement de 61.8% à 9945. La résistance intérimaire relative se trouve à 10,030 avec les objectifs haussiers suivants à 10,055 et le retracement de 78.6% à 10,080. Notez qu'un rebond vers le support RSI précédent (maintenant résistance) lié à une cassure en-dessous du support du canal des cours irait à l'encontre de notre biais haussier avec un tel scénario qui indiquerait des objectifs baissiers à venir.

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Le billet vert a baissé contre les quatre devises composantes, ce qui a été souligné par une baisse de 0.75% contre le dollar australien. Une amélioration du sentiment général du marché et un repli du dollar ont aidé à supporter la progression de l'aussie avec l'AUDUSD qui clôture juste en-dessous de la résistance quotidienne à 1.0550. La livre sterling fait la performance la plus faible du lot avec une progression limitée de seulement 0.26% sur la séance. La livre sterling a continué à se découpler de tendances de risque plus importantes avec la paire qui sort de son average true range quotidien de 89%, en fort contraste avec les adversaires représentés dans l'indice. Le support clé pour la GBPUSD reste le chiffre de 1.56 avec une cassure au-dessus de 1.5750 qui vise des objectifs au levier de 1.58 et au plus haut hebdomadaire de 1.5830.

L'agenda économique de demain a pour annonce importante l'indice des prix à la consommation de février, la production industrielle et l'enquête sur la confiance de l'Université du Michigan de mars. Le rythme de l'inflation devrait se maintenir à un taux annualisé de 2.9% avec une prévision que la production industrielle va progresser de 0.4%, en hausse par rapport au chiffre neutre précédent. Cette semaine se termine avec l'enquête sur la confiance de Michigan avec des estimations consensuelles qui font état d'un chiffre de 75.6, en hausse par rapport au chiffre précédent de 75.3. Les données marqueraient le chiffre de la confiance le plus élève depuis février 2011 et supporteraient encore plus les appels pour que la Fed commence à normaliser la politique monétaire. En tant que tel, le dollar pourrait trouver un certain support après le repli substantiel d'aujourd'hui.

Événements à venir

.

Date

GMT

Importance

.

Parution

Prévu

Préalable

16/3

12h30

MEDIUM

Indice des prix à la consommation (glissement mensuel) (FEV)

0.4%

0.2%

16/3

12h30

SOMMET

Indice des prix à la consommation (glissement annuel) (FEV)

2.9%

2.9%

16/3

12h30

MEDIUM

Indice des prix à la consommation sans l'alimentation et l'énergie (Glissement mensuel) (FEV)

0.2%

0.2%

16/3

12h30

SOMMET

Indice des prix à la consommation sans l'alimentation et l'énergie (Glissement annuel) (FEV)

2.2%

2.3%

16/3

12h30

BAS

.

Indice des prix à la consommation sans ajustement saisonnier (FEV)

-

226.665

16/3

12h30

BAS

.

Indice des prix à la consommation Indice de référence avec ajustement saisonnier (FEV)

-

227.684

16/3

13h15

MEDIUM

Production industrielle (FEV)

0.4%

0.0%

16/3

13h15

BAS

.

Utilisation de capacité (FEV)

78.8%

78.5%

16/3

13h55

SOMMET

Confiance U. du Michigan (MAR P)

75.6

75.3

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15 mars 2012 22:29 CET

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