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Quel est le meilleur moment de la journée pour trader le Forex ?

par , Stratégiste Quantitatif
24 janvier 2013 13:00 CET

Résumé : Pour la plupart des traders forex, la meilleure période de la journée pour trader correspond à la séance asiatique. Les paires de devises européennes comme l'EUR/USD présentent les meilleurs résultats.

Nous avons analysé plus de 12 millions de trades réels, conduits par des clients FXCM, et nous avons découvert que les profits et pertes des traders variaient de façon significative selon l'heure de la journée. Ces données ont révélé que la plupart des traders sont ce que l'on appelle des “traders de range”, et que leurs succès et échecs dépendent fortement des conditions de marché. En fait, ce style de trading implique qu'un grand nombre d'entre eux rencontre des difficultés à réussir sur le forex, car ils tradent au mauvais moment de la journée.

La plupart des traders forex rencontrent le plus grand succès à la fin de la séance américaine, pendant la séance asiatique ou au début de la séance européenne, soit environ de 14h à 6h, heure de New York, ou de 19h à 11h, heure du Royaume-Uni.

Pourquoi ? Nous avons étudié les résultats de milliers de traders, et le graphique ci-dessous montre une tendance intéressante tirée de trades réels effectués par des clients FXCM en 2009 et 2010. Le graphique montre la rentabilité des traders ayant des positions ouvertes, par heure de la journée, sur les cinq paires de devises les plus populaires.

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Ces statistiques de rentabilité peuvent clairement varier d'un jour à l'autre ; mais les mouvements généraux présentent une stabilité impressionnante tout au long de l'année. Pourquoi et comment l'heure de la journée a-t-elle un effet sur la rentabilité des traders ?

Vous pouvez constater que les périodes de forte performance des traders correspondent aux heures de faible volatilité. Les traders ont tendance à obtenir les meilleurs résultats au cours de la séance de trading asiatique, et le graphique ci-dessous montre que l'euro a tendance à évoluer bien moins pendant cette période. Pour comprendre pourquoi la volatilité s'aligne de façon si remarquable avec la performance, il nous faut étudier le comportement des traders réels.

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Les stratégies de trading en range peuvent être résumées de façon très simple : acheter à bas prix/vendre à un prix élevé. Si une devise a chuté et s'échange à des niveaux de support significatifs ou à proximité, le trader de range décidera souvent d'acheter. Si cette même devise s'échange ensuite plus haut, à proximité d'une résistance importante, nos traders vendront. Tout cela peut fonctionner, si les cours n'effectuent pas de cassure des niveaux majeurs et poursuivent les échanges dans des ranges relativement étroits.

Bien sûr, ce même trader n'aurait pas beaucoup de succès si les cours présentaient une cassure significative au-dessus de la résistance ou en dessous du support. Comment éviter les conditions de marché les plus défavorables pour ce style de trading particulier ?

Est-ce que les heures où je trade comptent ?

Oui : elles ont une grande importance.

Nous avons élaboré une stratégie qui reproduit fidèlement l'attitude du "trader typique”. Nous avons ensuite simulé la performance de cette stratégie dans le trading de l'EUR/USD, 24 heures sur 24, au cours des dix dernières années. Les résultats ne sont pas brillants.

Performances de la stratégie de range RSI euro/dollar, trading 24 heures sur 24

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Règles suivies par la stratégie de trading RSI

Règle d'achat : lorsque le RSI sur 14 périodes passe au-dessus de 30, acheter.

Règle de vente : lorsque le RSI passe sous 70, vendre.

Mais lorsque nous prenons en compte l'heure de la journée, les choses deviennent intéressantes. Nous savons que l'euro a tendance à moins évoluer à certains moments. Mettons cet élément à profit, et ajoutons une règle : nous ne tradons que pendant les heures de faible volatilité.

Le prochain graphique montre exactement la même stratégie, sur exactement la même période ; mais cette fois, le système ne lance aucun trade pendant les heures les plus instables de la journée, de 6h à 14h heure de New York (soit 11h à 19h heure de Londres). La différence est spectaculaire.

Stratégie RSI euro/dollar US, avec une restriction : trading uniquement entre 14h00 et 6h00 heure de New York

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Règles suivies par la stratégie de trading de range RSI en Asie

Règle d'achat : lorsque le RSI sur 14 périodes passe au-dessus de 30, acheter.

Règle de vente : lorsque le RSI passe sous 70, vendre.

Filtre : ne permettre à la stratégie de lancer des trades qu'après 06h00 et avant 14h00 heure de New York.

En s'en tenant à un trading de range uniquement de 14h à 6h, le trader lambda aurait été selon les simulations beaucoup plus gagnant au cours des 10 dernières années qu'un trader qui n'aurait pas tenu compte de l'heure.

Et qu'en est-il des autres paires de monnaies?

Bien entendu, toutes les devises ne se comportent pas de la même façon. Par exemple, le yen a tendance à présenter une volatilité supérieure pendant la séance asiatique, comparé à l'euro ou à la livre sterling ; il s'agit en effet là des horaires de travail japonais.

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Nous avons procédé à une simulation avec le même filtre que celui utilisé pour la paire euro/dollar US. Les mauvais résultats parlent d'eux-mêmes.

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Nous pouvons observer que les filtres horaires fonctionnent bien, d'un point de vue historique, pour les paires de devises européennes comme euro/dollar US et dollar US/franc suisse. Les filtres fonctionnent également bien pour la paire GBP/USD. Nous pouvons trader ces paires en range au cours de notre fenêtre 14h-6h.

Malheureusement, notre fenêtre optimale ne fonctionne pas bien avec les monnaies asiatiques. Nos tests sur différentes fenêtres horaires au niveau des paires USD/JPY, AUD/USD et NZD/USD ne sont pas parvenus à générer une seule courbe positive sur les 10 dernières années. Cela provient du fait que ces monnaies sont plus souvent sujettes à des mouvements importants au cours de la séance asiatique que les monnaies européennes.

Le plan: Quelle stratégie dois-je utiliser?

Faites des opérations avec des devises européennes "en dehors des heures normales" en utilisant la stratégie de trading en range.

Nos données révèlent également qu'au cours des 10 dernières années, de nombreux traders de devises individuels ont appliqué avec succès un trading de range aux paires de devises européennes pendant les “heures creuses” allant de 14h à 6h heure de New York (19h à 11h heure de Londres).

Et parallèlement, de nombreux traders ont rencontré de grandes difficultés à trader ces devises durant la période d'instabilité allant de 6h à 14h.

Les devises de la région Asie-Pacifique peuvent être difficiles à trader en range, et ce à n'importe quelle heure de la journée, car elles ont tendance à présenter des périodes de forte/faible volatilité moins distinctes.

Stratégie modèle : trading en range avec le RSI, sur un graphique à 15 minutes

Avec nos modèles, nous avons simulé un "trader lambda" qui utiliserait l'une des stratégies de trading de range intraday les plus simples et les plus communes qui soient : suivre le RSI sur un graphique à 15 minutes.

Règles de trading pour la stratégie de trading en range RSI pour l'Asie

Règle d'achat : lorsque le RSI sur 14 périodes passe au-dessus de 30, acheter.

Règle de vente : lorsque le RSI passe sous 70, vendre.

Filtre : ne permettre à la stratégie de lancer des trades qu'après 6h00 et avant 14h00, heure de New York.

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24 janvier 2013 13:00 CET

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